GBP/USD Wochenprognose: Das bullish Potenzial des Pfund Sterling scheint intakt zu sein

• Das Pfund Sterling erlebte zwei Richtungswechsel gegenüber dem US-Dollar und konnte sich erneut nicht über 1,3600 halten.
• GBP/USD wartet auf die vorläufigen US/UK PMI-Berichte vor den US PCE-Inflationsdaten.
• Technisch bleibt GBP/USD ein „Buy-the-Dip“-Handel, solange der tägliche RSI über der Mittellinie bleibt.

Das Pfund Sterling (GBP) erlebte eine ereignisreiche und volatile Woche gegenüber dem US-Dollar (USD), während die Märkte die geldpolitischen Entscheidungen der US-Notenbank (Fed) und der Bank von England (BoE) abwogen.

Das Pfund Sterling hat wöchentliche Gewinne umgekehrt

Obwohl die Woche von hochwirksamen Arbeits- und Inflationsdaten aus dem Vereinigten Königreich (UK) dominiert wurde, blieb der Haupttreiber hinter der GBP/USD-Preisentwicklung der USD und die Stimmung rund um die Fed-Lockerungsaussichten.

Die Woche begann mit der Fortsetzung des Abwärtstrends des USD, da die Märkte fast drei Zinssenkungen der Fed in diesem Jahr eingepreist hatten, angesichts der erhöhten Stagflationsrisiken in der US-Wirtschaft.

Dies, kombiniert mit der höchsten Inflation im UK seit Januar 2024, trieb das Paar über den Bereich von 1,3650, bevor es in einer reflexartigen Reaktion auf die geldpolitischen Ankündigungen der Fed frische 11-Wochen-Hochs bei 1,3723 erreichte.

Das britische Amt für nationale Statistiken (ONS) zeigte am Mittwoch, dass der jährliche Verbraucherpreisindex (CPI) im August um 3,8% gestiegen ist und damit die Schätzungen für ein Wachstum von 3,9% verfehlte. Der Wert lag deutlich über dem Inflationsziel der BoE von 2%.

In der Zwischenzeit hob die am Dienstag veröffentlichte britische Arbeitsmarktdaten hervor, dass das jährliche Wachstum der durchschnittlichen Einkommen ohne Bonus in den drei Monaten bis Juli auf 4,8% von zuvor 5% zurückging, während die Arbeitslosenquote unverändert bei 4,7% blieb, beide Werte entsprachen den Schätzungen der Analysten.

Die Fed senkte die Zinsen am Mittwoch wie erwartet um 25 Basispunkte (bps), während die Zusammenfassung der wirtschaftlichen Projektionen (SEP), das sogenannte Dot Plot-Diagramm, zeigte, dass die Fed-Politiker zwei weitere Zinssenkungen in diesem Jahr vorsehen.

Fed-Vorsitzender Jerome Powell nahm jedoch in seiner Pressekonferenz nach der geldpolitischen Sitzung eine maßvolle Rhetorik zur weiteren Lockerung der Politik an. Powell bezeichnete die Zinssenkung als eine risikomanagementpolitische Maßnahme und hielt an der „Sitzung-für-Sitzung“-Haltung der Bank fest.

Der USD fiel auf ein frisches Drei-ein-halb-Jahres-Tief gegenüber seinen sechs wichtigsten Rivalen nach dem geldpolitischen Urteil der Fed, änderte jedoch schnell die Richtung und erholte sich kräftig auf Powells Zusicherung. In der Folge fiel das Paar von den über zwei Monate hohen Werten und setzte seinen korrigierenden Rückgang im Rest der Woche in Richtung 1,3500 fort.

Die vorsichtige Haltung der BoE am Donnerstag konnte den Tag für das Pfund Sterling ebenfalls nicht retten, da sich die Erholung des Greenbacks aufgrund ermutigender US-Wirtschaftsdaten verstärkte.

Die BoE-Politiker stimmten mit 7 zu 2 dafür, den Leitzins bei 4% zu halten und auch das jährliche Tempo, mit dem die Zentralbank die von 2009 bis 2021 gekauften Staatsanleihen abstößt, von 100 Milliarden Pfund auf 70 Milliarden Pfund zu verlangsamen. Es gab keine Änderung in der Formulierung der geldpolitischen Erklärung.

In der Zwischenzeit zeigten die Daten am Donnerstag, dass die Erstanträge auf staatliche Arbeitslosenunterstützung um 33.000 auf saisonbereinigte 231.000 für die Woche bis zum 13. September gesunken sind, was teilweise einen Anstieg in der Vorwoche auf das höchste Niveau seit Oktober 2021 umkehrt.

Der Philadelphia Federal Reserve Manufacturing Index stieg im September auf 23,2, ein signifikanter Anstieg von der geschätzten Erholung von 2,3.

Am Freitag sagte das ONS, dass die britischen Einzelhandelsumsätze im August um stärker als erwartete 0,5% gestiegen sind. Die Prognose lag bei einem Anstieg von 0,4%.

Die jährlichen Einzelhandelsumsätze verlangsamten sich leicht auf 0,7% im gleichen Zeitraum, übertrafen jedoch die Erwartungen von 0,6%. Die positiven Daten konnten den korrigierenden Rückgang des Paares nicht stoppen. 

Der Fokus liegt wieder auf den US/UK PMIs und der PCE-Inflation

Nachdem die geldpolitischen Ergebnisse der Fed und der BoE bekannt gegeben wurden, liegt der Fokus wieder auf den wichtigen wirtschaftlichen Datenveröffentlichungen von beiden Seiten des Atlantiks.

Reden von Fed-Politikern werden ebenfalls genau beobachtet, ebenso wie neue Entwicklungen an der geopolitischen und Handelsfront.

Datenmäßig ist der US-Kalender in dieser Woche relativ geschäftiger, da der UK-Kalender nur die S&P Global Manufacturing und Services PMI-Daten am Dienstag aufweist.

Der Montag ist frei von hochwirksamen Datenveröffentlichungen, und daher werden die vorläufigen S&P Global PMI-Daten der USA und des UK am Dienstag in der ersten Wochenhälfte mit Spannung erwartet.

Am Mittwoch werden die US-Neubauverkäufe die Händler unterhalten, bevor am Donnerstag die endgültige Revision des Bruttoinlandsprodukts (BIP) für das zweite Quartal folgt, gefolgt von den wöchentlichen Arbeitslosenanträgen, den Aufträgen für langlebige Güter und den bestehenden Hausverkäufen.

Der von der Fed bevorzugte Inflationsmaßstab, der Kern-Personal Consumption Expenditure (PCE) Preisindex, wird am Freitag im Mittelpunkt stehen.

GBP/USD: Technischer Ausblick

Der Tageschart zeigt, dass die GBP/USD-Korrektur von den 11-Wochen-Hochs von 1,3726 die 21-Tage einfache gleitende Durchschnitt (SMA) bei 1,3524 testet, wobei der 14-Tage Relative Strength Index (RSI) die Mittellinie verteidigt.

Solange die 50-Marke hält, bleiben die Käufer des Pfund Sterling optimistisch hinsichtlich einer kurzlebigen Korrektur.

Das heißt, sie müssen eine Akzeptanz über der Angebotszone von 1,3600-1,3620 auf Basis des täglichen Candlestick-Schlusskurses finden, um eine bedeutende Erholung zu ermöglichen.

Das Hoch vom 4. Juli bei 1,3681 wird als nächstes auf ihren Radaren sein, gefolgt von 1,3788 (Hoch vom 1. Juli).

Auf der anderen Seite wird ein nachhaltiger Durchbruch unter den 21-Tage SMA bei 1,3524 die Konfluenzunterstützung des 50-Tage SMA und des 100-Tage SMA in der Nähe von 1,3475 bedrohen.

Wenn der Verkaufsdruck ansteigt, könnte ein neuer Abwärtstrend in Richtung des Septembertiefs von 1,3333 bevorstehen.

Weitere Rückgänge könnten das Augusttief von 1,3254 bedrohen.