Pfund Sterling im Aufwind: Britische Inflation überrascht mit starkem Anstieg

• Das Pfund Sterling steigt gegenüber seinen wichtigsten Peers, da die britische Inflation im Juni schneller als erwartet gewachsen ist.
• Die Anleger richten ihren Fokus auf die britischen Arbeitsmarktdaten für die drei Monate bis Ende Mai.
• Der US-VPI-Bericht zeigte, dass Trumps Zölle begonnen haben, sich auf die Verbraucherpreise auszuwirken.

Das Pfund Sterling (GBP) zieht am Mittwoch nach der Veröffentlichung der unerwartet hohen Verbraucherpreisindex (VPI)-Daten für Juni aus dem Vereinigten Königreich (UK) Kaufinteresse an.

Das britische Statistikamt ONS (Office for National Statistics) berichtete, dass die Gesamtinflation im Jahresvergleich auf 3,6 % gestiegen ist, dem höchsten Stand seit Januar 2024. Ökonomen hatten erwartet, dass die Inflationsdaten stetig um 3,4 % wachsen würden. Der Kern-VPI – der volatile Posten wie Lebensmittel, Energie, Alkohol und Tabak ausschließt – stieg um 3,7 %, was schneller war als erwartet und dem vorherigen Wert von 3,5 %. Auf Monatsbasis wuchs der Gesamt-VPI um 0,3 %, was ebenfalls schneller war als die Erwartungen und dem vorherigen Wert von 0,2 %.

In der Zwischenzeit stieg die Inflation im Dienstleistungssektor, ein Indikator, der von den Entscheidungsträgern der Bank of England (BoE) genau verfolgt wird, stetig um 4,7 %.

Anzeichen für beschleunigten Preisdruck sollten die BoE dazu ermutigen, sich für eine restriktive geldpolitische Haltung auszusprechen. Allerdings könnte die britische Zentralbank während der Diskussion über die Zinssätze in der geldpolitischen Sitzung im August einen delikaten Balanceakt vollziehen müssen, angesichts des steigenden Preisdrucks und der abkühlenden Arbeitsmarkbedingungen.

Die unerwartet hohe britische Inflationsdaten werden voraussichtlich die Märkte zwingen, ihre Wetten auf Zinssenkungen durch die BoE im verbleibenden Jahr neu zu bewerten. Vor den UK-VPI-Daten waren die Händler zunehmend zuversichtlich, dass die Zentralbank die Zinssätze in der Sitzung nächsten Monat senken wird.

Für frische Hinweise zum Zustand des Arbeitsmarktes im Vereinigten Königreich warten die Anleger auf die Beschäftigungsdaten für die drei Monate bis Mai, die am Donnerstag veröffentlicht werden.

Die Erhöhung des Arbeitgeberbeitrags zu den Sozialversicherungssystemen durch die Schatzkanzlerin Rachel Reeves hat zu einer Verlangsamung der Einstellungen geführt. Die neueste Umfrage des Recruitment and Employment Confederation und der Buchhalter KPMG hat signalisiert, dass die Verfügbarkeit von Arbeitskräften erheblich gestiegen ist.

Daily Digest Marktbewegungen: Pfund Sterling wertet gegenüber dem US-Dollar auf

• Das Pfund Sterling (GBP) beendet eine acht Tage andauernde Verlustserie gegenüber dem US-Dollar (USD) und erholt sich während der europäischen Handelsstunden auf fast 1,3400 nach der Veröffentlichung des hohen VPI-Berichts aus dem Vereinigten Königreich. Die Erholungsbewegung im GBP/USD-Paar fand trotz eines ebenfalls starken US-Dollars statt, der durch Anzeichen gestützt wurde, dass die von US-Präsident Donald Trump angekündigte Zollpolitik begonnen hat, sich auf die Preise auszuwirken.
• Der US-VPI-Bericht zeigte am Dienstag, dass die Produzenten begonnen haben, die Auswirkungen von Trumps Zöllen an die Verbraucher weiterzugeben. Laut dem Bericht stiegen die Preise in Produktkategorien wie Haushaltsmöbel, Freizeit und Bekleidung, was dazu führte, dass der Gesamt-VPI im Jahresvergleich auf 2,7 % anstieg, wie erwartet, schneller als der vorherige Wert von 2,4 %.
• Marktexperten haben gewarnt, dass der Preisdruck weiter steigen könnte, da die Auswirkungen der Zölle, die am 1. August in Kraft treten, noch in die Wirtschaft eingespeist werden müssen. Ein solches Szenario könnte der Federal Reserve (Fed) mehr Zeit geben, um Klarheit über die Gesamtwirkung der zollbedingten Inflation zu erhalten, bevor sie geldpolitische Anpassungen vornimmt. "Wenn die jüngsten Zölle, die für den 1. August angedroht wurden, in Kraft treten, wird es einige Monate dauern, bis dieser zusätzliche Inflationsschub in den Preisen für Waren spürbar wird und die Fed an der Seitenlinie bleibt, es sei denn, der Arbeitsmarkt entwickelt sich plötzlich negativ", sagten Analysten von Oxford Economics, berichtete Reuters.
• Anzeichen für einen beschleunigten Preisdruck in naher Zukunft haben auch die Händler gezwungen, ihre dovishen Wetten auf die Fed zu reduzieren. Laut dem CME FedWatch-Tool ist die Wahrscheinlichkeit, dass die Fed die Zinssätze in der Septembersitzung senken wird, von 64,7 % in der Vorwoche auf 55,5 % gefallen. In der geldpolitischen Sitzung später in diesem Monat preisen die Märkte nahezu vollständig ein, dass die Fed die Zinssätze im Bereich von 4,25 % - 4,50 % stabil halten wird.
• Präsident Trump hat zusätzliche Abgaben auf 22 Nationen, insbesondere Japan, Südkorea, die Europäische Union (EU) und nordamerikanische Partner, verhängt, weil sie es versäumt haben, während der 90-tägigen Zollpause einen Handelsvertrag abzuschließen. In der Zwischenzeit hat Washington Vereinbarungen mit dem Vereinigten Königreich (UK), Vietnam, Indonesien und einem begrenzten Pakt mit China geschlossen. Trump äußerte am Dienstag Zuversicht, dass er bald Handelsabkommen mit fünf oder sechs Ländern abschließen wird, darunter möglicherweise Indien.

Technische Analyse: Pfund Sterling zielt darauf ab, über 1,3400 zurückzukehren

Das Pfund Sterling erholt sich am Mittwoch auf fast 1,3400 gegenüber dem US-Dollar, nachdem es am Vortag ein über sieben Wochen tiefes Niveau um 1,3370 erreicht hatte. Der kurzfristige Trend des GBP/USD-Paares hat sich bärisch gewendet, da es unter den 20-Tage und 50-Tage exponentiellen gleitenden Durchschnitten (EMAs) bei etwa 1,3540 und 1,3470 handelt.

Der 14-Tage Relative Strength Index (RSI) fällt unter 40,00. Ein frisches bärisches Momentum würde entstehen, wenn der RSI unter diesem Wert bleibt.

Nach unten wird das Tief vom 12. Mai bei 1,3140 als wichtige Unterstützungszone fungieren. Auf der Oberseite wird das Hoch vom 11. Juli bei etwa 1,3585 als zentrale Barriere fungieren.