Neuseeländischer Dollar steigt auf den höchsten Stand seit Juni, da der US-Dollar schwächer wird

• Der neuseeländische Dollar setzt seinen Anstieg den dritten Tag in Folge fort und erreicht den höchsten Stand seit Anfang Juni.
• Nachlassende Erwartungen an eine unmittelbare US-Zinserhöhung belasten den US-Dollar, während Aussichten auf eine geldpolitische Straffung in Neuseeland den Kiwi stützen.
• Anleger warten nun auf US-EMI-Daten, während die Spannungen mit dem Iran Inflationsrisiken und eine mögliche Nachfrage nach sicheren Häfen im Fokus halten.

NZD/USD setzt seinen Anstieg am Freitag fort und notiert zum Zeitpunkt der Veröffentlichung bei rund 0,5980, was einem Plus von 0,62 % im Tagesverlauf entspricht. Das Paar erreichte den höchsten Stand seit Anfang Juni und steuert auf eine solide Wochenperformance zu, die vor allem durch die anhaltende Schwäche des US-Dollars (USD) gestützt wird.

Der US-Dollar-Index (DXY), der die Entwicklung des Greenback gegenüber einem Korb von sechs wichtigen Währungen misst, verliert am Freitag zum Zeitpunkt der Veröffentlichung 0,23 % auf 98,65. Der US-Dollar bleibt unter Druck, da Anleger ihre Erwartungen an eine unmittelbare Zinserhöhung durch die Federal Reserve (Fed) zurückschrauben.

Die Protokolle der jüngsten Sitzung des Federal Open Market Committee (FOMC) behielten dennoch einen relativ hawkischen Ton bei. Die Entscheidungsträger signalisierten, dass eine weitere Straffung notwendig werden könnte, falls die Fortschritte bei der Inflation unzureichend bleiben. Die Märkte ziehen daher weiterhin eine mögliche Zinserhöhung vor Jahresende in Betracht, insbesondere angesichts der Inflationsrisiken durch höhere Ölpreise.

Unterdessen profitiert der neuseeländische Dollar (NZD) von den Erwartungen einer weiteren Zinserhöhung durch die Reserve Bank of New Zealand (RBNZ). Die Divergenz zwischen nachlassenden Wetten auf ein unmittelbares Handeln der Fed und den Aussichten auf eine geldpolitische Straffung in Neuseeland sorgt daher für ein unterstützendes Umfeld für NZD/USD.

Die am Freitag veröffentlichten neuseeländischen Handelsdaten konnten diesen Schwung nicht bremsen. Neuseeland verzeichnete im Juli ein monatliches Handelsbilanzdefizit von 1.949 Mio. NZ$, doch Anleger richten ihren Fokus weiterhin stärker auf den geldpolitischen Ausblick und die Dynamik des US-Dollars.

Geopolitische Risiken könnten den Rückgang des Greenback jedoch begrenzen. Die Spannungen zwischen den Vereinigten Staaten (US) und dem Iran über die Straße von Hormus bleiben erhöht, während höhere Energiepreise die Sorgen über Inflation anheizen. US-Präsident Donald Trump hat den Iran und Länder, die Teheran bei der Umgehung von US-Beschränkungen helfen, bemerkenswerterweise mit schweren neuen Sanktionen gedroht. Eine weitere Verschlechterung der Lage könnte die Nachfrage nach dem sicheren Hafen US-Dollar wieder ankurbeln.

Der Blick richtet sich nun auf die vorläufigen S&P Global US-Einkaufsmanagerindizes (EMI) für August. Die Konsensprognosen deuten auf eine moderate Abschwächung hin, wobei der EMI für das verarbeitende Gewerbe bei 53,8 erwartet wird, verglichen mit 53,9 im Juli, und der EMI für den Dienstleistungssektor bei 54, nach zuvor 54,6. Schwächer als erwartete Daten könnten den Druck auf den US-Dollar erhöhen und NZD/USD weiter stützen, während eine positive Überraschung dem Greenback etwas Entlastung verschaffen könnte.

Rekordhohe Short-Wetten auf den NZD kollidieren mit starker Performance und El-Niño-Rückenwind

Analysten bei MUFG heben hervor, dass die wöchentlichen IMM-Positionierungsdaten, "von vielen verfolgt, ohne zwangsläufig eine starke Botschaft zu senden," ein klares Signal für den neuseeländischen Dollar senden. Der jüngste Bericht für die Woche bis zum 11. August zeigt, dass die gesamte Short-Position der Leveraged Funds im NZD "in der Datenreihe, die bis 2006 zurückreicht, ein Rekordhoch erreicht hat," ein bemerkenswerter Kontrast zur Spot-Performance.

MUFG weist darauf hin, dass "NZD seit Jahresbeginn tatsächlich die drittbeste G10-Währung nach NOK und AUD ist." Der RBNZ-Leitzins "liegt derzeit bei 2,50%, aber die OIS-Kurve impliziert Erwartungen von fast 100 Basispunkten an Straffung in den nächsten 12 Monaten," dennoch bleibt die Geldpolitik real betrachtet akkommodierend. Sie merken an, dass "die tatsächliche Inflationsrate bei 4,1% (Q/Q) liegt, obwohl die monatlichen Daten mit 3,6% etwas niedriger ausfallen. Dennoch ist der reale Leitzins negativer als in den meisten anderen G10-Ländern, und das könnte diesen spekulativen Verkauf begünstigen."

Vor diesem Hintergrund warnt MUFG, dass "100 Basispunkte an Straffung zwar übertrieben sein könnten, das Ausmaß der Short-Positionierung im NZD jedoch noch extremer aussieht, und wir würden argumentieren, dass die Messlatte auf diesem Niveau relativ hoch für einen deutlichen weiteren Rückgang des NZD liegt."

NZD/USD technische Analyse

Im Ein-Stunden-Chart notiert NZD/USD bei 0,5979 und behält damit einen bullischen kurzfristigen Ton bei, da es sich oberhalb der 100-Perioden- und 200-Perioden-Simple Moving Averages (SMAs) bei 0,5917 bzw. 0,5894 hält. Das Paar handelt zudem über der nahegelegenen horizontalen Unterstützung bei 0,5960, während der Relative Strength Index (RSI) bei rund 72 im überkauften Bereich liegt, was darauf hindeutet, dass der jüngste Anstieg etwas an Schwung verlieren könnte, auch wenn der breitere Aufwärtstrend weiterhin unterstützt bleibt.

Auf der Unterseite liegt die erste Unterstützung bei 0,5960, gefolgt von weiteren Unterstützungen bei 0,5940 und 0,5925, wobei der 100-Perioden-SMA bei 0,5917 und der 200-Perioden-SMA bei 0,5894 die zugrunde liegende bullische Struktur untermauern. Auf der Oberseite befindet sich der unmittelbare Widerstand an der horizontalen Barriere nahe 0,5995, und ein nachhaltiger Ausbruch über dieses Niveau würde den Weg für weitere Gewinne öffnen, während ein Scheitern, diese Marke zu überwinden, einen korrigierenden Pullback in Richtung der genannten Unterstützungszone auslösen könnte.

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)