- Der japanische Yen erholt sich gegenüber dem US-Dollar nach einer Korrekturbewegung am Donnerstag.
- Befürchtungen, dass die BoJ länger auf einem Kurs der geldpolitischen Straffung bleibt, stärken den japanischen Yen.
- Anleger warten gespannt auf die Veröffentlichung der US-Verbraucherpreisindex-Daten für August.
Der japanische Yen (JPY) erholt sich am Freitag gegenüber dem US-Dollar (USD), nachdem er am Vortag eine deutliche Korrekturbewegung verzeichnet hatte. Im europäischen Handel liegt USD/JPY zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels 0,3% im Minus bei nahe 154,00.
Die japanische Währung entwickelte sich in dieser Woche besser und verzeichnete gegenüber dem US-Dollar ein Plus von 1,26%, da erwartet wird, dass die Bank of Japan (BoJ) auf ihrem geldpolitischen Straffungskurs bleibt, selbst wenn sie die Zinssätze auf der Sitzung in der kommenden Woche um 25 Basispunkte (bps) auf 1,25% anhebt, den höchsten Stand seit 31 Jahren.
Japanischer Yen - WTD
Die folgende Tabelle zeigt die prozentuale Veränderung von Japanischer Yen (JPY) gegenüber den aufgeführten Hauptwährungen diese woche. Japanischer Yen war am stärksten gegenüber dem Neuseeländischer Dollar.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.19% | 0.09% | -1.25% | 0.20% | 0.37% | 1.02% | 0.83% | |
| EUR | -0.19% | -0.10% | -1.41% | 0.01% | 0.22% | 0.84% | 0.64% | |
| GBP | -0.09% | 0.10% | -1.41% | 0.11% | 0.30% | 0.94% | 0.74% | |
| JPY | 1.25% | 1.41% | 1.41% | 1.55% | 1.71% | 2.36% | 2.16% | |
| CAD | -0.20% | -0.01% | -0.11% | -1.55% | 0.22% | 0.83% | 0.63% | |
| AUD | -0.37% | -0.22% | -0.30% | -1.71% | -0.22% | 0.65% | 0.45% | |
| NZD | -1.02% | -0.84% | -0.94% | -2.36% | -0.83% | -0.65% | -0.20% | |
| CHF | -0.83% | -0.64% | -0.74% | -2.16% | -0.63% | -0.45% | 0.20% |
Die Heatmap zeigt die prozentuale Entwicklung der wichtigsten Währungen im Vergleich zueinander. Die Basiswährung wird aus der linken Spalte ausgewählt, während die Notierungswährung aus der oberen Zeile ausgewählt wird. Wenn Sie zum Beispiel Japanischer Yen aus der linken Spalte auswählen und sich entlang der horizontalen Linie zum US-Dollar bewegen, wird die prozentuale Veränderung in der Box als JPY (Basis)/USD (Notierungswährung) angezeigt.
Analysten der MUFG beobachten, dass die Stärke des japanischen Yen durch "wahrscheinliche Positionsanpassungen vor bevorstehenden Risikoereignissen, gepaart mit der anhaltenden Marktbepreisung eines schnelleren Tempos der geldpolitischen Straffung durch die Bank of Japan" getrieben wird. Sie fügen hinzu, dass "eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte auf der BoJ-Sitzung am 18. September bereits weitgehend eingepreist ist, während sich die Aufmerksamkeit auf die Kommunikation der BoJ über den breiteren Zinserhöhungspfad bei den folgenden Sitzungen verlagert."
Unterdessen heißt es in einer Notiz von Rabobank, dass sich die Marktspekulationen über die Aussicht, die BoJ "könnte sogar über eine Zinserhöhung um 50 Basispunkte nachdenken", ebenfalls verstärkt haben.
In den Vereinigten Staaten (US) warten Anleger auf die Daten zum Verbraucherpreisindex (CPI) für August, die um 12:30 GMT veröffentlicht werden. Es wird erwartet, dass die US-CPI-Daten einen erheblichen Einfluss auf die Zinserwartungen der Federal Reserve (Fed) haben werden.
Vor den US-CPI-Daten liegt die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der Fed auf der bevorstehenden geldpolitischen Sitzung in der kommenden Woche laut dem CME FedWatch Tool bei 72,4%.
USD/JPY Technische Analyse
Auf dem Tages-Chart notiert USD/JPY bei 153,96 und behält einen bärischen kurzfristigen Bias bei, da der Spot deutlich unter dem 20-Tage exponentiell gleitenden Durchschnitt (EMA) bei 156,99 bleibt. Die anhaltende Positionierung des Kurses unter diesem kurzfristigen EMA deutet darauf hin, dass Erholungen begrenzt bleiben, während der Relative Strength Index (RSI) bei 30 darauf hindeutet, dass das Abwärtsmomentum stark ist, sich aber dem überverkauften Bereich nähert, was das Tempo weiterer Rückgänge verlangsamen könnte, ohne den Trend für sich genommen umzukehren.
Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand beim 20-Tage-EMA nahe 157,00, und ein täglicher Schlusskurs über dieser Barriere wäre erforderlich, um den unmittelbaren Abwärtsdruck zu verringern und den Weg für eine nachhaltigere Erholungsphase zu öffnen. Solange diese Marke nicht zurückerobert wird, bleibt das Paar anfällig für weitere Schwäche, wobei Händler Erholungen wahrscheinlich verkaufen werden, solange das Momentum beim RSI nahe überverkauften Werten verharrt.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)
Bank of Japan - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Die Bank of Japan (BoJ) steuert die japanische Geldpolitik und hat ein Inflationsziel von rund 2 %. Ihre Maßnahmen haben einen wesentlichen Einfluss auf den japanischen Yen.
Die Bank of Japan implementierte im Jahr 2013 eine extrem expansive Geldpolitik, um die wirtschaftliche Aktivität zu stimulieren und in einem deflationären Umfeld Inflation zu erzeugen. Diese Politik, basierend auf quantitativer und qualitativer Lockerung (QQE), beinhaltete den Ankauf von Vermögenswerten wie Staats- und Unternehmensanleihen durch die Schaffung von Zentralbankgeld, um zusätzliche Liquidität bereitzustellen. Im Jahr 2016 intensivierte die BoJ diese Maßnahmen, führte Negativzinsen ein und begann, die Renditen von 10-jährigen Staatsanleihen direkt zu steuern. Im März 2024 vollzog die Bank eine Kehrtwende, indem sie die Zinsen anhob und sich damit von ihrer ultra-expansiven Geldpolitik distanzierte.
In den vergangenen zehn Jahren hat die entschlossene Haltung der Bank of Japan, an ihrer ultralockeren Geldpolitik festzuhalten, zu einer wachsenden geldpolitischen Divergenz im Vergleich zu anderen Zentralbanken, insbesondere der US-Notenbank, geführt. Dies verstärkte die Renditedifferenz zwischen 10-jährigen US-Staatsanleihen und japanischen Staatsanleihen und stärkte den US-Dollar gegenüber dem japanischen Yen. Mit der Entscheidung der BoJ im Jahr 2024, ihre expansive Geldpolitik schrittweise zu lockern, und dem gleichzeitigen Beginn von Zinssenkungen in anderen großen Zentralbanken, wird diese Differenz nun zunehmend eingeengt.
Der schwächere Yen und steigende globale Energiepreise haben die Inflation in Japan über das Ziel der BoJ von 2 % hinausgetrieben. Zusätzlich hat die Erwartung steigender Löhne – ein zentraler Treiber der Inflation – diese Entwicklung weiter verstärkt.
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Das sollten Sie am Freitag, den 11. September, im Blick behalten:
Der US-Dollar stabilisiert sich in der frühen europäischen Sitzung am Freitag, nachdem er am Donnerstag gegenüber seinen Rivalen an Stärke gewonnen hatte. Die Daten zum Verbraucherpreisindex für August aus den Vereinigten Staaten, die die Markterwartungen hinsichtlich des nächsten geldpolitischen Schritts der Federal Reserve beeinflussen könnten, werden von den Marktteilnehmern in der zweiten Tageshälfte genau beobachtet werden. Auf dem US-Wirtschaftskalender steht außerdem der vorläufige Consumer Sentiment Index der University of Michigan für September.