- Gold baut die Erholung vom Wochentief nahe 4.350 USD in Asien am Donnerstag aus und hält sich über 4.400 USD.
- Der US-Dollar kämpft inmitten eines anziehenden japanischen Yen, der hawkische Fed-Wetten und die Probleme im Nahen Osten ausgleicht.
- Gold prallt vom 50-Tage-SMA ab, bleibt aber unter dem 21-Tage-SMA; der RSI ist weiterhin bullisch.
Gold baut die vorherige Erholung von den Ein-Wochen-Tiefs nahe 4.350 USD am frühen Donnerstag aus und steigt über 4.400 USD. Goldkäufer blicken nun auf die am Donnerstag bzw. Freitag anstehenden Daten zum US-Erzeugerpreisindex (EPI) und Verbraucherpreisindex (VPI), um eine nachhaltige Trendwende zu bestätigen.
Gold erobert 4.400 USD zurück, wartet auf US-Inflation
Gold erhält weiterhin Unterstützung durch die Maßnahme des US-Finanzministeriums, den Anleihemarkt zu stützen.
Das Finanzministerium teilte am Mittwoch mit, dass es seine Anleiherückkäufe für eine am Donnerstag anstehende Operation auf bis zu 6 Milliarden Dollar erhöhen werde. Künftige Operationen werden mindestens 4 Milliarden Dollar betragen.
Trotz der Ankündigung stiegen die Renditen von US-Staatsanleihen weiter, blieben jedoch volatil, wobei langlaufende Papiere zeitweise um bis zu 5 Basispunkte zulegten, bevor sie wieder nachgaben.
Die Intervention des US-Finanzministeriums, die darauf abzielt, die Funktionsfähigkeit der Anleihemärkte zu sichern, reichte jedoch aus, um das Kaufinteresse an dem zinslosen Edelmetall wiederzubeleben.
Gold profitiert zudem von den zunehmenden fiskalischen Spannungen in den USA, da die Renditen länger laufender Treasuries ihren Aufwärtstrend fortsetzen, was die US-Dollar-Käufer (USD) nicht beeindruckt.
Darüber hinaus sieht sich der Greenback auch Gegenwind durch erneute Erwartungen ausgesetzt, dass die Federal Reserve (Fed) die Leitzinsen auf ihrer geldpolitischen Sitzung nächste Woche unverändert lassen wird.
"Rund 70% der Ökonomen, 65 von 93, in der Reuters-Umfrage vom 4. bis 9. September erwarten, dass der Federal Funds Rate nächste Woche in der Spanne von 3,50%-3,75% bleiben wird. Dieser Wert liegt unter den 90% im August," so Reuters.
Gold erscheint hier als klarer Gewinner und behauptet seine Erholungsdynamik auf Kosten des USD.
Steigende Ölpreise inmitten des sich ausweitenden Konflikts im Nahen Osten könnten den jüngsten Anstieg von Gold jedoch dämpfen. Daher warten Goldhändler gespannt auf die US-Inflationsdaten, um festzustellen, ob der durch Energie getriebene Inflationsimpuls stark genug ist, damit die Fed die Zinsen nächste Woche anhebt.
Der jährliche Gesamt-PPI dürfte im August um 5,3 % steigen, nach 4,7 % im Juli, während die Kerninflation im selben Zeitraum voraussichtlich auf 4,6 % von zuvor 4,2 % zulegen wird.
Laut TD Securities befinden sich Edelmetalle angesichts der bevorstehenden US-Inflationsdaten faktisch in einer Warteschleife, wobei die Bank festhält, dass "precious metals wait on inflation data." Strategen weisen darauf hin, dass der Komplex "in der Lage war, seine Stärke zu bewahren, selbst als der Markt mit dem kurzfristigen Anstieg der Fed-Zinserhöhungswahrscheinlichkeiten ringt," was insbesondere die Widerstandsfähigkeit von Gold unterstreicht. TD Securities argumentiert, dass "inflation data is the next big catalyst," und warnt, dass "an upside surprise would embolden Fed pricing and weigh on the yellow metal," während "less worrisome inflation could ultimately be the first catalyst to see the next wave of discretionary positioning start to enter the market."
Goldpreis technische Analyse: Tages-Chart
Im Tages-Chart notiert XAU/USD bei 4.412,18 USD. Das Metall weist kurzfristig eine bullische Tendenz auf, da der Preis über dem 50-Tage- und 100-Tage-Simple Moving Average (SMA) bei rund 4.267 USD bzw. 4.340 USD bleibt, was trotz der jüngsten Konsolidierung unter den Hochs auf zugrunde liegendes Dip-Kaufinteresse hindeutet. Der 21-Tage-SMA nahe 4.463 USD fungiert jedoch als erste Begrenzung, während der 200-Tage-SMA um 4.538 USD weiter oben als Hürde für den breiteren Trend liegt. Der Relative Strength Index (14) bei etwa 51 liegt leicht über der neutralen Marke und deutet auf ein moderates positives Momentum statt auf eine überdehnte Bewegung hin.
Auf der Oberseite liegt der unmittelbare Widerstand beim 21-Tage-SMA um 4.463 USD, wobei der 200-Tage-SMA nahe 4.538 USD als sekundäre Barriere dient, falls die Käufer wieder an Fahrt gewinnen. Auf der Unterseite wird die erste Unterstützung beim 100-Tage-SMA nahe 4.340 USD gesehen, mit zusätzlichem Halt durch den 50-Tage-SMA bei rund 4.267 USD, wo ein tieferer Pullback voraussichtlich frische Nachfrage anziehen würde, um die vorherrschende konstruktive Struktur aufrechtzuerhalten.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)
Inflation - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Inflation misst die Preissteigerung eines repräsentativen Warenkorbs von Gütern und Dienstleistungen. Der Anstieg wird in der Regel als prozentuale Veränderung zum Vorjahresmonat oder Vorquartal ausgewiesen. Die Kerninflation, die volatile Güter wie Lebensmittel und Energie ausschließt, ist der Maßstab, an dem sich Zentralbanken orientieren, um Preisstabilität zu gewährleisten.
Der Verbraucherpreisindex (CPI) misst die Preisentwicklung eines Warenkorbs von Gütern und Dienstleistungen über einen bestimmten Zeitraum. Er wird in der Regel als prozentuale Veränderung im Vergleich zum Vormonat (MoM) und zum Vorjahresmonat (YoY) ausgedrückt. Der Kern-CPI, der volatile Komponenten wie Lebensmittel und Energie ausschließt, steht im Fokus der Zentralbanken. Wenn der Kern-CPI über 2 % steigt, führt dies in der Regel zu Zinserhöhungen, und umgekehrt, wenn er unter 2 % fällt. Höhere Zinssätze sind in der Regel positiv für eine Währung, da sie zu Kapitalzuflüssen führen.
Entgegen der Intuition kann hohe Inflation den Wert einer Währung steigern, da Zentralbanken in der Regel die Zinsen erhöhen, um die Inflation zu bekämpfen. Dies lockt internationale Investoren an, die von höheren Renditen profitieren möchten.
Gold galt lange als sicherer Hafen in Zeiten hoher Inflation, da es seinen Wert behielt. In jüngerer Zeit hat sich dies jedoch verändert. Zwar wird Gold in Krisenzeiten nach wie vor als sicherer Hafen genutzt, doch hohe Inflation führt oft dazu, dass Zentralbanken die Zinssätze anheben. Dies belastet Gold, da höhere Zinsen die Opportunitätskosten für das Halten von Gold im Vergleich zu zinsbringenden Anlagen erhöhen. Niedrigere Zinsen hingegen machen Gold wieder attraktiver.
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