Japanischer Yen verringert einen Teil der Intraday-Verluste, da Handelsängste die Nachfrage nach sicheren Anlagen ankurbeln

• Der japanische Yen trifft auf ein frisches Angebot, da Händler die Wetten auf Zinserhöhungen der BoJ zurückfahren, während die Handels Spannungen steigen.
• Die inländische politische Unsicherheit untergräbt ebenfalls den JPY und bietet dem USD/JPY-Paar einen ordentlichen Auftrieb.
• Der USD befindet sich nahe einem Zwei-Wochen-Hoch, da die Wetten auf eine Zinssenkung der Fed zurückgehen und zum Anstieg des Paares beitragen.

Der japanische Yen (JPY) erholt sich um einige Pips von einem Mehrwochentief, das er am Freitag gegen einen insgesamt festeren US-Dollar (USD) erreicht hat, behält jedoch eine bärische Tendenz vor dem europäischen Handel. US-Präsident Donald Trump hat kürzlich einen Zoll von 25% auf alle japanischen Exporte nach Amerika ab dem 1. August verhängt und eine Verlängerung der Frist ausgeschlossen. Dies verstärkt die Sorgen um die japanische Wirtschaft, die zusammen mit sinkenden Reallöhnen und Anzeichen einer abkühlenden Inflation es der Bank of Japan (BoJ) ermöglichen sollte, in diesem Jahr auf eine Zinserhöhung zu verzichten. Darüber hinaus erweist sich die politische Unsicherheit im Inland als ein entscheidender Faktor, der den JPY untergräbt.

In der Zwischenzeit halten Bedenken über die potenziellen wirtschaftlichen Folgen höherer US-Zölle die Anleger in Alarmbereitschaft. Dies zeigt sich in einem schwächeren Ton an den US-Aktienmärkten, der etwas Unterstützung bietet und die Verluste des sicheren Hafens JPY begrenzt. Der USD hingegen bleibt nahe einem Zwei-Wochen-Hoch stabil, da die Chancen auf eine sofortige Zinssenkung durch die Federal Reserve (Fed) sinken. Darüber hinaus deutet der unterstützende fundamentale Hintergrund darauf hin, dass der Weg des geringsten Widerstands für das USD/JPY-Paar nach oben bleibt. Daher könnte ein korrigierender Pullback als Kaufgelegenheit angesehen werden und in Abwesenheit relevanter Daten begrenzt bleiben.

Japanischer Yen verringert einen Teil der starken intraday Verluste aufgrund von Käufen im sicheren Hafen

• US-Präsident Donald Trump hat diese Woche die Sorgen über den Handelskrieg neu entfacht und wichtige Verbündete, einschließlich Japan, über individuelle Zolltarife ab dem 1. August informiert. Japan sieht sich einem drakonischen Zoll von 25% auf alle Exporte in die USA gegenüber, während die Handelsverhandlungen zwischen den USA und Japan ins Stocken geraten sind, insbesondere über den Schutz des Reismarktes in Japan.
• Japans Premierminister Shigeru Ishiba nannte den Schritt wirklich bedauerlich und erklärte, dass die bilateralen Gespräche fortgesetzt würden, um ein für beide Seiten vorteilhaftes Ergebnis zu erzielen. Japan hofft, Treffen zwischen seinem Chefverhandler Ryosei Akazawa und dem US-Finanzminister Scott Bessent während dessen Besuchs der Weltausstellung am 19. Juli zu arrangieren.
• In der Zwischenzeit zeigten die diese Woche veröffentlichten Daten, dass die Reallöhne in Japan im Mai mit der schnellsten Rate seit 20 Monaten gefallen sind. Hinzu kommt, dass der Erzeugerpreisindex Japans darauf hindeutet, dass der Inflationsdruck nachlassen könnte. Dies könnte zusammen mit den steigenden Handels Spannungen die Pläne der Bank of Japan zur Normalisierung ihrer Geldpolitik komplizieren.
• Jüngste Medienumfragen weckten Zweifel daran, ob die regierende Koalition Japans aus der Liberaldemokratischen Partei (LDP) und Komeito genügend Sitze sichern kann, um ihre Mehrheit bei der Oberhauswahl am 20. Juli zu halten. Dies fügt eine weitere Unsicherheitsebene hinzu und untergräbt weiterhin den japanischen Yen.
• Der US-Dollar handelt mit einer positiven Tendenz nahe seinem höchsten Niveau seit mehr als zwei Wochen, da die Händler ihre Erwartungen für eine Zinssenkung durch die Federal Reserve später in diesem Monat dämpfen. Dies trägt weiter zu dem starken Anstieg des USD/JPY-Paares während der asiatischen Sitzung bei und unterstützt die Aussichten auf zusätzliche Gewinne.
• In der Zwischenzeit erklärte die Präsidentin der San Francisco Fed, Mary Daly, am Donnerstag, dass die Geldpolitik weiterhin restriktiv sei und es an der Zeit sei, über eine Anpassung des Zinssatzes nachzudenken. Die Zölle sind nicht so hoch, wie sie erwartet wurden, und die wirtschaftlichen Fundamentaldaten unterstützen einen Schritt in Richtung niedrigerer Zinsen zu einem späteren Zeitpunkt, fügte Daly hinzu.
• Separat bemerkte das Mitglied des Fed-Vorstands, Christopher Waller, dass die inflationsbedingten Auswirkungen der Zölle wahrscheinlich von kurzer Dauer sein werden und dass eine Zinssenkung hier nicht politisch motiviert wäre. Waller – einer der möglichen Favoriten für die Nachfolge von Powell im Jahr 2026 – drängte erneut auf eine frühzeitige Zinssenkung im Juli.
• Im Gegensatz dazu sagte der Präsident der St. Louis Fed, Alberto Musalem, dass es zu früh sei, um zu sagen, ob die Zölle einen einmaligen oder einen nachhaltigeren Einfluss auf die Inflation haben werden. Die Wirtschaft befindet sich in einer guten Verfassung, und es ist entscheidend für die Fed, die langfristigen Inflationserwartungen verankert zu halten, fügte Musalem hinzu.
• Auf der wirtschaftlichen Datenfront berichtete das US-Arbeitsministerium (DOL), dass die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe in der Woche bis zum 5. Juli auf 227.000 gefallen sind. Der Wert lag unter den Konsensschätzungen und dem nach unten revidierten Wert des Vormonats von 232.000, was auf einen weiterhin widerstandsfähigen US-Arbeitsmarkt hinweist.
• Am Freitag sind keine relevanten wirtschaftlichen Daten aus den USA zur Veröffentlichung fällig, sodass das USD/JPY-Paar den Preisdynamiken des USD ausgeliefert ist. Dennoch bleiben die Kassakurse auf Kurs, um starke wöchentliche Gewinne zu verzeichnen, da sich der Fokus nun auf die US-Inflationszahlen in der nächsten Woche verlagert.

USD/JPY hat Schwierigkeiten, Akzeptanz zu finden und Momentum über 147,00 aufzubauen

Aus technischer Sicht zieht das USD/JPY-Paar zum zweiten Tag in Folge Dip-Käufer in der Nähe der Unterstützung des 100-Stunden-Simple Moving Average (SMA an). Eine anschließende Stärke über die Marke von 147,00 wird als neuer Auslöser für bullische Händler angesehen, gestützt durch positive Oszillatoren auf den Stunden-/Tages-Charts. Die Kassakurse könnten dann in Richtung einer Zwischenhürde im Bereich von 147,60-147,65 steigen und schließlich darauf abzielen, das Juni-Hoch bei etwa 148,00 zu testen.

Auf der anderen Seite könnte ein korrigierender Rückgang weiterhin anständige Unterstützung in der Nähe des 100-Stunden-SMA finden, der derzeit in der Nähe der Zone von 146,20 verankert ist. Einige Anschlussverkäufe, die zu einem anschließenden Durchbruch unter die Marke von 146,00 führen, könnten die Tendenz zugunsten der USD/JPY-Bären verschieben. Der Abwärtstrend könnte dann in den Bereich von 145,50-145,45 weitergehen, auf dem Weg zur psychologischen Marke von 145,00.