Yen bleibt stark trotz Interventionssorgen und Politikdifferenzen Fed–BoJ

• Der japanische Yen gewinnt am Dienstag stark an positiver Dynamik angesichts erneuter Interventionserwartungen.
• Die divergierenden geldpolitischen Erwartungen der BoJ und der Fed bieten zusätzlich Unterstützung für den niedrigverzinslichen JPY.
• Händler könnten sich entscheiden, auf die Entscheidungen der Fed und der BoJ zu warten, bevor sie richtungsweisende Wetten platzieren.

Der japanische Yen (JPY) hält seine starken intraday Gewinne vor der europäischen Sitzung am Dienstag, während Spekulationen aufkommen, dass die Regierungsbehörden intervenieren könnten, um einen weiteren Rückgang der heimischen Währung zu stoppen. Dies, zusammen mit einigen Repositionierungsgeschäften vor den entscheidenden Zinssitzungen der Federal Reserve (Fed) und der Bank of Japan (BoJ) in dieser Woche, hilft dem JPY, sich kräftig von einem über zweiwöchigen Hoch gegenüber seinem amerikanischen Pendant am Vortag zu erholen.

In der Zwischenzeit zeigten am Montag veröffentlichte Daten, dass die Inflation im Dienstleistungssektor Japans im September zum zweiten Mal in Folge gestiegen ist und die Wetten auf schrittweise Zinserhöhungen durch die BoJ verstärkt hat. Dies stellt eine signifikante Divergenz im Vergleich zu den dovishen Erwartungen der Federal Reserve (Fed) dar, was den US-Dollar (USD) unter Druck hält und dem niedrigverzinslichen JPY zugutekommt. Dennoch könnten die Erwartungen an aggressive fiskalische Ausgaben unter Japans neuer Premierministerin Sanae Takaichi den JPY begrenzen.

Die Bullen des japanischen Yens behalten die Kontrolle, da Kommentare des Wirtschaftsministers Interventionsängste auslösen

• Japans Wirtschaftsminister Minoru Kiuchi sagte an diesem Dienstag, dass es wichtig sei, dass die Devisenbewegungen stabil sind und die Fundamentaldaten widerspiegeln, und fügte hinzu, dass er die Auswirkungen auf die japanische Wirtschaft genau beobachten werde.
• Japans Premierministerin Sanae Takaichi sagte, dass sie ein neues goldenes Zeitalter der Japan-US-Allianz verwirklichen möchte. Darüber hinaus sagte US-Präsident Donald Trump, dass wir einen neuen Deal mit Japan unterzeichnen, und es sei ein fairer Deal.
• Am Montag veröffentlichte Daten zeigten, dass der Produzentenpreisindex für Dienstleistungen in Japan im September auf 3,0% beschleunigte, was die Wetten auf eine weitere Straffung durch die Bank of Japan bekräftigte und auch den japanischen Yen unterstützte.
• Dies markiert eine signifikante Divergenz im Vergleich zur wachsenden Marktakzeptanz, dass die US-Notenbank die Kreditkosten am Ende einer zweitägigen Sitzung am Mittwoch um 25 Basispunkte senken wird.
• Darüber hinaus haben die Händler eine größere Möglichkeit einer weiteren Zinssenkung durch die US-Notenbank im Dezember eingepreist. Dies hält die US-Dollar-Bullen defensiv und übt weiteren Druck auf das USD/JPY-Paar aus.
• In der Zwischenzeit ist Takaichi für ihre pro-Stimulus-Haltung bekannt und könnte eine frühzeitige Straffung durch die BoJ ablehnen. Daher wird das geldpolitische Update der BoJ am Donnerstag als Leitfaden für eine Zinserhöhung im Dezember oder Anfang nächsten Jahres angesehen.
• Trump sagte vor seinem erwarteten Treffen mit dem chinesischen Führer Xi Jinping, dass die USA und China kurz davor seien, einen Handelsdeal abzuschließen. Trump fügte hinzu, dass er möglicherweise bereits am Donnerstag einen endgültigen Deal zu TikTok unterzeichnen könnte.
• Der Optimismus bleibt unterstützend für die positive Marktstimmung und könnte dazu beitragen, bedeutende Aufwärtsbewegungen des sicheren Hafens JPY zu begrenzen, was wiederum helfen sollte, die Verluste des USD/JPY-Paares zu begrenzen.

USD/JPY könnte den korrigierenden Rückgang weiter ausdehnen und die runde Marke von 151,00 herausfordern

Ein Fehlschlag in der Nähe des monatlichen Hochs, im Bereich von 153,25-153,30, und der anschließende Rückgang erfordern etwas Vorsicht für die USD/JPY-Bullen. Positive Oszillatoren auf dem Tages-Chart unterstützen jedoch die Annahme, dass sich einige Dip-Käufer in der Nähe der runden Marke von 152,00 zeigen könnten. Ein überzeugender Durchbruch unter letzterer könnte die positive Aussicht negieren und den Weg für tiefere Verluste in Richtung der Zone von 151,10-151,00 ebnen, mit einer Zwischenunterstützung im Bereich von 151,50-151,45.

Auf der anderen Seite scheint die Region 152,90-153,00 nun als unmittelbares Hindernis vor der Zone 153,25-153,30 zu fungieren, über der das USD/JPY-Paar darauf abzielen könnte, die runde Marke von 154,00 zurückzuerobern. Das Momentum könnte sich weiter in Richtung des nächsten relevanten Widerstands im mittleren Bereich von 154,00 und auf dem Weg zur Region 154,75-154,80 sowie zur psychologischen Marke von 155,00 ausdehnen.