Gold stürzt aufgrund von Handelskriegsängsten und sinkenden US-Renditen ab

Die Goldpreise fielen am Dienstag während der nordamerikanischen Sitzung, da Händler Gewinne realisierten, während die Renditen von US-Staatsanleihen sanken. Der Dollar setzte ebenfalls seine Verluste fort, da die Händler über die sich ändernde Handelspolitik von US-Präsident Donald Trump besorgt waren. XAU/USD wird bei $2,905 gehandelt, nachdem er ein Tages-Tief von $2,888 erreicht hatte.

Die Unsicherheit über die Verwendung von Zöllen durch US-Präsident Donald Trump als Verhandlungsinstrument hält die Händler risikoscheu. Am Montag deutete Trump an, dass die Zölle auf mexikanische und kanadische Importe nächste Woche beginnen werden, trotz der Bemühungen beider Länder, Fentanyl und illegale Migration zu bekämpfen.

Die Daten des Conference Board (CB) zeigten, dass das Verbrauchervertrauen sich verschlechtert hat. Der Bericht spiegelte den Pessimismus der Amerikaner aufgrund der aktuellen umstrittenen Politik der Trump-Administration wider. Darüber hinaus halten beispiellose Entlassungen von Bundesangestellten die Verbraucher an der Seitenlinie.

Dieser Bericht und die Verbraucherstimmung der University of Michigan (UoM) in der letzten Woche schürten Bedenken über ein stagflationäres Szenario in den Vereinigten Staaten.

In dieser Woche wird der US-Wirtschaftskalender Reden von Federal Reserve (Fed)-Vertretern, Aufträge für langlebige Güter, die zweite Schätzung des BIP für das vierte Quartal und die Veröffentlichung des von der Fed bevorzugten Inflationsmaßstabs, des Kernpreisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE), umfassen.

Tägliche Marktbewegungen: Gold und US-Staatsanleihen stürzen ab

• Das CB-Verbrauchervertrauen fiel im Februar auf den niedrigsten Stand seit acht Monaten von 104,1 auf 98,3. Es war der stärkste Rückgang seit dreieinhalb Jahren. Die Inflationserwartungen der Verbraucher stiegen im Durchschnitt über 12 Monate von 5,2% auf 6%, wie der Conference Board enthüllte.
• Der Präsident der Richmond Fed, Thomas Barkin, gab bekannt, dass er einen abwartenden Ansatz zur Anpassung der Zinssätze verfolgt, bis klar wird, dass die Inflation auf das Ziel von 2% der Fed sinkt.
• Die Geldmärkte hatten eingepreist, dass die Federal Reserve (Fed) die Geldpolitik um 58 Basispunkte (bps) lockern würde, gegenüber 40 bps in der Vorwoche, wie Daten vom Prime Market Terminal zeigen.
• Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe fiel um zehn Basispunkte (bps) auf 4,294%, was den Rückgang der Bullionpreise begrenzt. Die realen Renditen in den USA, gemessen an der Rendite der inflationsgeschützten 10-jährigen US-Staatsanleihen (TIPS), sanken um sechseinhalb bps auf 1,907%.
• In der letzten Woche hat Goldman Sachs die Goldpreisprognosen auf $3,100 bis Ende 2025 nach oben korrigiert.
• Die Geldmarktfutures für die Fed preisen 50 Basispunkte Lockerung durch die Fed im Jahr 2025 ein.

XAU/USD technische Aussichten: Goldpreis zieht auf $2,900 zurück

Die Goldpreise fielen am Dienstag und setzten das Edelmetall starkem Verkaufsdruck aus, doch die Bären scheinen nicht die Stärke zu haben, um einen täglichen Schlusskurs von XAU/USD unter $2,900 zu erreichen. Wenn es den Verkäufern gelingt, dieses Ergebnis zu erzielen, wird das Tages-Tief vom 14. Februar bei $2,877 in den Fokus rücken, gefolgt vom Swing-Tief vom 12. Februar bei $2,864. Dennoch bleibt der Aufwärtstrend intakt, es sei denn, Gold fällt unter $2,800.

Umgekehrt, wenn Bullion über das Jahreshoch (YTD) von $2,956 steigt, wäre der nächste Widerstand bei $3,000.