Gold setzt Rally fort – neues Rekordhoch über 4.200 US-Dollar erreicht

• Gold zieht den vierten Tag in Folge Käufer an und bleibt durch eine Kombination von Faktoren unterstützt.
• Geopolitische Risiken, neue Handelskonflikte und die US-Regierungsstilllegung stützen die Rohware.
• Dovishe Fed-Erwartungen üben Druck auf den USD aus und kommen auch dem renditeschwachen gelben Metall zugute.

Gold (XAU/USD) setzt seinen intraday-Anstieg über die Marke von 4.200 USD fort und erreicht in der ersten Hälfte der europäischen Sitzung am Mittwoch neue Allzeithochs, unterstützt durch einen positiven fundamentalen Hintergrund. Vor dem Hintergrund geopolitischer Spannungen erweist sich eine weitere Eskalation des Handelskonflikts zwischen den USA und China als Schlüsselfaktor, der das sichere Edelmetall stützt, während Bedenken über eine verlängerte US-Regierungsstilllegung bestehen. Darüber hinaus tragen dovishe Erwartungen an die Federal Reserve (Fed) dazu bei, die Flüsse in das renditeschwache gelbe Metall zu lenken.

Tatsächlich haben Händler eine größere Wahrscheinlichkeit eingepreist, dass die US-Notenbank die Kreditkosten bis Ende dieses Jahres noch zweimal senken wird. Diese Aussicht zieht den US-Dollar (USD) von dem höchsten Stand seit Anfang August, der in der letzten Woche erreicht wurde, ab und bietet dem Gold zusätzliche Unterstützung. In der Zwischenzeit scheinen die XAU/USD-Bullen von den überkauften Bedingungen eher unbeeindruckt zu sein. Dies deutet wiederum darauf hin, dass der Weg des geringsten Widerstands für die Ware nach oben führt und die Argumentation für eine Fortsetzung des kürzlich etablierten Aufwärtstrends unterstützt.

Täglicher Marktüberblick: Goldkäufe bleiben ungebrochen angesichts geopolitischer Risiken und dovisher Fed-Wetten

• US-Präsident Donald Trump drohte am Dienstag, den Handel mit China bei Speiseöl und anderen Produkten zu beenden, als Reaktion auf die Entscheidung Chinas, keine US-Sojabohnen zu kaufen. China kündigte zudem neue spezielle Hafen Gebühren für US-Schiffe an, die in chinesische Häfen einlaufen, und verschärfte die Beschränkungen für den Export seltener Erden.
• Dies stellt eine erhebliche Eskalation des Handelskriegs zwischen den beiden größten Volkswirtschaften der Welt dar. Hinzu kommen geopolitische Risiken und Bedenken, dass die US-Regierung die wirtschaftliche Leistung beeinträchtigen könnte, was sichere Zuflüsse in Gold antreibt und den Preis während der asiatischen Sitzung am Mittwoch auf ein neues Rekordhoch treibt.
• Der Internationale Währungsfonds hat seine globale Wachstumsprognose für 2025 zum zweiten Mal seit April auf 3,2 % von 3,0 % im Juli angehoben, warnte jedoch, dass ein erneuter Handelskrieg zwischen den USA und China die Produktion erheblich verlangsamen könnte. Der IWF fügte hinzu, dass die Zölle der Trump-Administration bisher weniger störend waren als erwartet.
• Medienberichten zufolge erwägt Trump, die in den USA hergestellten Tomahawk-Langstreckenraketen an die Ukraine zu senden, um Druck auf den russischen Präsidenten Wladimir Putin auszuüben, um Verhandlungen zu führen. Dies hält die geopolitischen Risiken im Spiel und erweist sich als ein weiterer Faktor, der zu dem starken Anstieg des Edelmetalls beiträgt.
• In der Zwischenzeit blieb die letzte Abstimmung über den von den Republikanern unterstützten Übergangshaushaltsentwurf zur Beendigung der teilweisen Stilllegung der Bundesregierung am Dienstag hinter den erforderlichen Stimmen für die Verabschiedung im Senat zurück. Das bedeutet, dass die US-Stilllegung, die am 1. Oktober begann, in die dritte Woche verlängert wird, ohne dass eine Lösung in Sicht ist.
• Der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, gab am Dienstag keine spezifischen Hinweise zu den Zinssätzen, obwohl Kommentare zur Schwäche auf dem Arbeitsmarkt darauf hindeuteten, dass eine weitere Lockerung fest auf der Agenda steht. Darüber hinaus haben andere Fed-Beamte auf die Wahrscheinlichkeit zusätzlicher Zinssenkungen in der Zukunft hingewiesen.
• Laut dem FedWatch-Tool der CME Group haben die Händler eine Zinssenkung um 25 Basispunkte im Oktober vollständig eingepreist und sehen eine 90%ige Wahrscheinlichkeit, dass die US-Notenbank die Kreditkosten im Dezember erneut senken wird. Dies übt am zweiten Tag in Folge Druck auf den US-Dollar aus und kommt dem renditeschwachen gelben Metall zugute.
• Da wichtige US-Makrodaten aufgrund der Regierungsstilllegung verzögert wurden, wird der Marktfokus weiterhin auf den Reden einflussreicher FOMC-Mitglieder liegen. Dies wird eine Schlüsselrolle bei der Beeinflussung der USD-Nachfrage spielen, die zusammen mit den Handelsentwicklungen dem Rohstoff neuen Schwung verleihen sollte.

Goldaufwärtstrend bleibt ununterbrochen, während Bullen extrem überkaufte Bedingungen ignorieren

Das XAU/USD-Paar zeigte am Dienstag eine gewisse Widerstandsfähigkeit unterhalb der 4.100 USD-Marke. Darüber hinaus war der jüngste Anstieg, der in den letzten drei Wochen oder so beobachtet wurde, entlang einer aufwärts geneigten Trendlinienunterstützung, was darauf hindeutet, dass der Weg des geringsten Widerstands für den Goldpreis nach oben bleibt. Ein extrem überkaufter täglicher Relative Strength Index (RSI) erfordert jedoch Vorsicht, bevor man sich für eine weitere Aufwärtsbewegung positioniert.

In der Zwischenzeit könnte jeder Korrekturrückgang in Richtung der 4.100 USD-Marke weiterhin als Kaufgelegenheit angesehen werden und dürfte eher im Bereich von 4.060-4.055 USD abgefedert werden. Ein überzeugender Durchbruch unter die letztgenannte Marke könnte jedoch einige technische Verkäufe auslösen und den Goldpreis auf die psychologische Marke von 4.000 USD ziehen. Letztere stellt einen Zusammenfluss dar – bestehend aus der aufsteigenden Trendlinienunterstützung und dem 50-Perioden einfachen gleitenden Durchschnitt (SMA) auf dem 4-Stunden-Chart. Daher könnte ein überzeugender Durchbruch darunter als das erste Zeichen einer möglichen Erschöpfung der Bullen angesehen werden und den Weg für tiefere Verluste ebnen.