Goldpreis fällt, da robuste US-NFP-Daten den Dollar stärken, bleibt aber auf Kurs für Wochengewinne
- Gold setzt seinen Rückgang fort, da die stärker als erwarteten US-Arbeitsmarktdaten den Dollar und die Treasury-Renditen in die Höhe treiben.
- Niedrigere Ölpreise unterstützen die wöchentliche Erholung des Goldes, obwohl die hawkischen Erwartungen an die Fed weiterhin eine Hürde darstellen.
- XAU/USD hält sich auf der 4-Stunden-Chart oberhalb der SMAs mit 50 und 100 Perioden.
Gold (XAU/USD) wird am Freitag unter Druck gehandelt, da besser als erwartete US Nonfarm Payrolls (NFP) den US-Dollar (USD) stärken. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts wird XAU/USD um 4.050 Dollar gehandelt, 1,20% im Tagesverlauf tiefer, nachdem das Paar am Donnerstag auf ein Zweiwochenhoch von 4.146 Dollar gestiegen war.
Die US-Wirtschaft hat im Oktober 165.000 neue Stellen geschaffen und damit mehr als doppelt so viele wie die prognostizierten 65.000. Der Beschäftigungszuwachs im September wurde unterdessen von 29.000 auf 60.000 nach oben revidiert. Die Arbeitslosenquote sank von 4,2% auf 4,1%.
Die stärkeren Beschäftigungszahlen deuten auf einen widerstandsfähigen Arbeitsmarkt hin, wodurch die Federal Reserve (Fed) mehr Spielraum erhält, den Kampf gegen die Inflation fortzusetzen, und die Argumente für eine Zinserhöhung im Dezember gestärkt werden. Höhere Zinssätze erhöhen die Attraktivität verzinslicher Anlagen und belasten Gold, das keine Rendite abwirft.
Der US-Dollar-Index (DXY), der den Greenback gegenüber einem Korb aus sechs wichtigen Währungen abbildet, notiert bei rund 102,22 und damit 0,62% höher im Tagesverlauf. Auch die Renditen von US-Staatsanleihen erholen sich, wobei die Benchmark-Rendite 10-jähriger Anleihen um 4 Basispunkte (bps) auf 4,88% steigt.
Unterdessen macht der sich vertiefende, von KI angeführte Ausverkauf bei Aktien Gold anfällig für liquiditätsbedingte Verkäufe, da Anleger Positionen abbauen, um Barmittel zu beschaffen, Nachschussforderungen zu erfüllen oder Verluste an anderer Stelle zu decken.
Dennoch ist Gold weiterhin auf dem Weg, eine dreiwöchige Verlustserie zu beenden, unterstützt durch einen starken Rückgang der Ölpreise. West Texas Intermediate (WTI) verliert in dieser Woche bislang rund 12%, da der Sieg der Demokraten bei den US-Zwischenwahlen die Erwartungen schürt, dass die Abgeordneten den Militäreinsatz von Präsident Donald Trump gegen den Iran einschränken könnten.
Ein ausgehandeltes Ende des US-Iran-Krieges scheint jedoch trotz der laufenden diplomatischen Bemühungen weiterhin in weiter Ferne zu liegen, während sich die Ölpreise etwas erholt haben. US-Präsident Donald Trump sagte, die USA müssten möglicherweise den Rest Irans "zerstören", und fügte hinzu, man werde "bald genug wissen", ob er handeln werde.
Rohöl und seine Auswirkungen auf die Inflation und die Zinssätze sind seit Beginn des Krieges Ende Februar wichtige Treiber für Gold. Höhere Energiekosten haben den Druck auf die Zentralbanken erhöht, die Geldpolitik zu straffen.
Technische Analyse: Bullen haben Mühe, den 200-Perioden-SMA zu überwinden
Auf der 4-Stunden-Chart hält sich XAU/USD über dem 50-Perioden- und dem 100-Perioden-Simple Moving Average (SMA), was auf eine konstruktive kurzfristige Stimmung hindeutet, obwohl der Kurs weiterhin durch den 200-Perioden-SMA gedeckelt wird.
Der Relative Strength Index (14) hat sich aus dem überkauften Bereich auf etwa 55 abgeschwächt, was darauf hindeutet, dass das bullische Momentum nachgelassen hat, aber weiterhin leicht positiv ist. Derweil bewegt sich die Moving Average Convergence Divergence (MACD) nahe der Nulllinie, was auf ein begrenztes richtungsweisendes Momentum hindeutet.
Auf der Oberseite liegt der unmittelbare Widerstand am 200-Perioden-SMA bei 4.114 USD, gefolgt von der horizontalen Barriere nahe 4.200 USD, deren nachhaltiger Durchbruch den Weg für eine stärkere Fortsetzung der Aufwärtsbewegung ebnen würde.
Auf der Unterseite liegt die erste Unterstützung beim 100-Perioden-SMA bei 4.050 USD, während der 50-Perioden-SMA bei 4.004 USD die übergeordnete Struktur stützt; ein tieferer Rücksetzer könnte das bisherige Jahrestief um 3.870,23 USD erneut testen, wo von den Käufern erwartet werden dürfte, dass sie den vorherrschenden Aufwärtstrend verteidigen.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mit Unterstützung eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
Autor
Vishal Chaturvedi
FXStreet
Ich bin Analyst mit Schwerpunkt Makroökonomie und verfüge über mehr als vier Jahre Erfahrung in der Analyse der Devisen- und Rohstoffmärkte.
