- Gold steigt, während dovishe Wetten zunehmen, trotz fragilem Arbeitsmarkt und gemischten Signalen zur Verbraucherstimmung.
- Kern-PCE-Inflation bleibt unter 3%, was Spekulationen anheizt, dass die Fed die Lockerung bis zu den Sitzungen zum Jahresende ausdehnen wird.
- Händler blicken auf bevorstehende US-Datenveröffentlichungen, einschließlich NFPs und ISM PMI, um die Politik der Fed zu bestätigen.
Der Goldpreis steigt während der nordamerikanischen Sitzung um 0,60% am Freitag, nachdem der letzte Inflationsbericht den Status quo aufrechterhielt und dovishe Wetten auf eine weitere Lockerung durch die Federal Reserve (Fed) verstärkte. Zum Zeitpunkt des Schreibens handelt XAU/USD bei 3.774 USD, nachdem es von den täglichen Tiefstständen von 3.734 USD abgeprallt ist.
Edelmetall steigt, nachdem PCE-Daten die Erwartungen an eine weitere Lockerung durch die Fed stärken
Die Marktstimmung bleibt optimistisch, während die Händler die letzte Datenreihe aus den USA verarbeiten, die die Zinssenkungen der Fed am Leben hält. Der von der Fed bevorzugte Inflationsindikator, der Kernpreisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE), entsprach den Schätzungen. Obwohl die Lebenshaltungskosten gestiegen sind, bleibt der Kern-PCE unter dem Höchststand von 3%, der im Februar erreicht wurde.
In letzter Zeit ist der Verbrauchervertrauensindex der University of Michigan im September gefallen, da Haushalte sich über hohe Preise und den Arbeitsmarkt Sorgen machen. Die Inflationserwartungen zeigen, dass die Amerikaner einen allmählichen Rückgang der Preise erwarten.
Abgesehen davon haben Fed-Vertreter die Nachrichtenlage durchkreuzt. Gouverneurin Michelle Bowman sagte, dass die Daten einen fragileren Arbeitsmarkt zeigen, während die Inflation ohne Zölle nicht weit über dem Ziel liegt. Der Präsident der Richmond Fed, Thomas Barkin, sagte, dass die Ausgaben für Verbraucher mit niedrigem und hohem Einkommen gesund bleiben.
Bullion-Händler sollten auch an der neuesten Runde von Zöllen interessiert sein, die US-Präsident Donald Trump auf Pharmazeutika und Möbel, die außerhalb der Vereinigten Staaten (US) hergestellt werden, verhängt hat.
Nächste Woche wird der US-Zeitplan eine Flut von Fed-Sprechern, die US-ADP-Nationalbeschäftigungsänderung, den ISM Manufacturing PMI, die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe und die Nonfarm Payrolls für September umfassen.
Tägliche Marktbewegungen: Goldpreis ignoriert Anstieg der US-Renditen
- Bullionpreise steigen, während der Greenback nachgibt. Der US-Dollar-Index, der den Wert des Dollars gegenüber einem Korb von sechs Währungen verfolgt, liegt bei 98,18 und damit um 0,27% im Minus.
- Die Renditen der US-Staatsanleihen steigen, wobei die 10-jährige Staatsanleihe um einen Basispunkt auf 4,187% steigt. Die realen Renditen in den USA – berechnet durch Subtraktion der Inflationserwartungen von der nominalen Rendite – steigen auf 1,807%.
- Der Kernpreisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE) in den USA lag im August im Einklang mit den Schätzungen und dem Vormonatswert von 2,9% im Jahresvergleich. Der Haupt-PCE stieg um einen Zehntel von 2,6% auf 2,7% im Jahresvergleich, wie von Ökonomen prognostiziert.
- Die endgültige Lesung des Verbrauchervertrauens der University of Michigan für September war schlechter als die Schätzungen von 55,4 und lag bei 55,1. Die Inflationserwartungen für ein Jahr kühlten von 4,8% auf 4,7% ab, und für einen Zeitraum von fünf Jahren fiel sie von 3,9% auf 3,7%, wie erwartet.
- Am Donnerstag verhängte US-Präsident Donald Trump neue Zölle von 100% auf Pharmazeutika, 50% auf alle Küchenschränke, Badezimmermöbel und verwandte Produkte, 40% auf gepolsterte Möbel und eine 25%ige Abgabe auf schwere Lastwagen.
- Das CME FedWatch-Tool zeigt, dass Händler eine Wahrscheinlichkeit von 88% für eine Zinssenkung im Oktober und eine Wahrscheinlichkeit von 65% für eine weitere im Dezember sehen.
Technische Perspektive: Gold überwindet 3.750 USD, während Händler das Allzeithoch im Blick haben
Der Aufwärtstrend des Goldpreises setzte sich am Freitag fort, doch das Edelmetall scheut sich, das Rekordhoch von 3.791 USD zu testen, nahe der 3.800 USD-Marke. Der Relative Strength Index (RSI) bleibt, obwohl überkauft, im Bereich von 70-80 gefangen, was darauf hindeutet, dass die Bullen das Sagen haben.
Andererseits, wenn XAU/USD unter 3.750 USD fällt, wird ein weiterer Rückgang erwartet. Die nächste Unterstützung wäre die 3.700 USD-Marke, gefolgt vom 20-Tage-Simple Moving Average (SMA) bei 3.648 USD.
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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Hier ist, was Sie am Freitag, den 28. November, beachten sollten:
Der US-Dollar (USD) bewegte sich in einer unentschlossenen Spanne nahe den jüngsten Tiefstständen, da die Volatilität rar blieb und die Handelsbedingungen aufgrund des Thanksgiving-Feiertags am Donnerstag dünn waren. In der Zwischenzeit blieben die Erwartungen an eine weitere Zinssenkung durch die Federal Reserve im Dezember gut verankert.