Australischer Dollar festigt sich, da heißere Inflation die Erwartungen an eine Lockerung der RBA dämpft

• Der Australische Dollar stärkt sich, da die heißeren als erwarteten Inflationszahlen die Erwartungen an eine Lockerung der RBA verringern und das Risiko einer weiteren Zinserhöhung neu entfachen.
• Die private Kreditvergabe in Australien stieg im Oktober um 0,7% MoM und übertraf die Erwartungen eines Anstiegs um 0,6%.
• Händler erwarten bis 2026 drei weitere Zinssenkungen, da die Aussichten von Kevin Hassett auf den Fed-Vorsitz die Erwartungen an niedrigere Zinsen, die von Trump bevorzugt werden, verstärken.

Der Australische Dollar (AUD) gewinnt am Freitag gegenüber dem US-Dollar (USD) und setzt seine Gewinne den sechsten Tag in Folge fort. Der AUD stärkt sich gegenüber den wichtigsten Währungen, da die heißeren als erwarteten Inflationszahlen die Erwartungen an eine Lockerung der Reserve Bank of Australia (RBA) dämpfen und das Risiko einer weiteren Zinserhöhung neu beleben. Die Daten vom Mittwoch zeigten, dass die Verbraucherpreise im Oktober zum vierten Mal in Folge gestiegen sind und weiter über dem Zielband von 2%–3% der RBA liegen.

Es wird erwartet, dass die RBA den offiziellen Leitzins (OCR) im Dezember bei 3,6% belässt, da die Inflation über dem Zielbereich von 2–3% der RBA bleibt. RBA-Beamte wiesen darauf hin, dass die Arbeitslosenquote leicht gestiegen ist, der Arbeitsmarkt jedoch gesund bleibt und voraussichtlich so bleiben wird. Die ASX 30-Tage Interbank Cash Rate Futures zeigten am 27. November, dass der Dezember 2025 Vertrag bei 96,41 gehandelt wurde, was eine 6%ige Wahrscheinlichkeit impliziert, dass die RBA den Leitzins bei ihrer nächsten Vorstandssitzung von 3,60% auf 3,35% senken wird.

Die Reserve Bank of Australia berichtete am Freitag, dass die private Kreditvergabe im Oktober um 0,7% MoM gestiegen ist und sowohl die vorherige Messung als auch die Erwartungen eines Anstiegs um 0,6% übertroffen hat. Das jährliche Wachstum stieg leicht von 7,2% auf 7,3%.

Das AUD/USD-Paar erhält ebenfalls Unterstützung, da der US-Dollar (USD) angesichts steigender Wetten auf Zinssenkungen der Federal Reserve (Fed) im Dezember zu kämpfen hat. Händler erwarten auch drei weitere Zinssenkungen bis Ende 2026, nachdem Berichte darauf hindeuten, dass Kevin Hassett, Direktor des National Economic Council des Weißen Hauses, der führende Kandidat für den nächsten Fed-Vorsitz ist. Händler sehen Hassett als in Einklang mit den Präferenzen von US-Präsident Donald Trump für niedrigere Zinssätze.

US-Dollar kämpft angesichts steigender Wetten auf Zinssenkungen der Fed

• Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des US-Dollars gegenüber sechs wichtigen Währungen misst, steht vor Herausforderungen und wird zum Zeitpunkt der Erstellung bei etwa 99,50 gehandelt.
• Das CME FedWatch Tool deutet darauf hin, dass die Märkte nun eine Wahrscheinlichkeit von mehr als 87% einpreisen, dass die Fed ihren Leitzins bei der Sitzung im Dezember um 25 Basispunkte (bps) senken wird, gegenüber 39% Wahrscheinlichkeit, die die Märkte vor einer Woche eingepreist hatten.
• Das US-Arbeitsministerium (DOL) berichtete am Mittwoch, dass die Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung in der Woche bis zum 22. November auf 216.000 gefallen sind, was einen Rückgang um 6.000 gegenüber der revidierten Zahl der Vorwoche darstellt. Das Ergebnis war stärker als die Markterwartung von 225.000. In der Zwischenzeit fiel der 4-Wochen-Durchschnitt um 1.000 auf 223.750.
• Der US-Erzeugerpreisindex (EPI) blieb im September mit 2,7% im Jahresvergleich stabil und entsprach den Erwartungen sowie dem Wert vom August und deutet darauf hin, dass sich die inflationären Druck stabilisiert haben. Der Kern-EPI fiel von 2,9% auf 2,6% und blieb damit unter der Prognose von 2,7%.
• Die Einzelhandelsumsätze in den USA stiegen im September um 0,2% im Monatsvergleich (MoM) und verlangsamten sich damit gegenüber dem Anstieg von 0,6% im August, was auf vorsichtigere Konsumausgaben hinweist. Separat berichtete das Conference Board von einer deutlichen Verschlechterung des Haushaltsgefühls, da das Verbrauchervertrauen im November um 6,8 Punkte auf 88,7 fiel, nachdem es im Oktober bei 95,5 lag.
• Fed-Gouverneur Christopher Waller sagte am Montag gegenüber Fox Business, dass seine Hauptsorge der schwächelnde Arbeitsmarkt sei und fügte hinzu, dass Inflation „kein großes Problem“ sei, angesichts der jüngsten Schwäche auf dem Arbeitsmarkt. Er sagte auch, dass die Zahl der Beschäftigten im September wahrscheinlich nach unten revidiert wird und warnte, dass konzentriertes Einstellen „kein gutes Zeichen“ sei, was seine Unterstützung für eine Zinssenkung in naher Zukunft anzeigt.
• Das Australian Bureau of Statistics (ABS) veröffentlichte am Donnerstag die Daten zu den privaten Investitionen, die im dritten Quartal um 6,4% im Quartalsvergleich gestiegen sind, was eine Beschleunigung gegenüber einem Anstieg von 0,2% im Q2 darstellt und die erwarteten 0,5% übertrifft. Am Mittwoch berichtete das ABS über den ersten „vollständigen“ monatlichen Verbraucherpreisindex (VPI), der im Oktober um 3,8% im Jahresvergleich (YoY) gestiegen ist. Der Wert übertraf den Marktkonsens von einem Anstieg um 3,6% und einen Anstieg um 3,5% zuvor.
• Die vorläufige Lesung des S&P Global Einkaufsmanagerindex (EMI) für das verarbeitende Gewerbe in Australien lag im November bei 51,6, gegenüber 49,7 zuvor. In der Zwischenzeit stieg der Dienstleistungs-EMI im November von 52,5 auf 52,7, während der Composite-EMI im November auf 52,6 gegenüber 52,1 zuvor anstieg.
• Die Reserve Bank of Australia veröffentlichte letzte Woche die Protokolle ihrer geldpolitischen Sitzung im November, in denen die Vorstandsmitglieder eine ausgewogenere Politik signalisierten und hinzufügten, dass sie den Leitzins länger unverändert lassen könnten, wenn die eingehenden Daten stärker als erwartet ausfallen.

Australischer Dollar testet die 0,6550-Marke, während sich das kurzfristige bullische Momentum verstärkt

Das AUD/USD-Paar wird am Freitag bei etwa 0,6540 gehandelt. Die technische Analyse des Tagescharts zeigt, dass das Paar sich innerhalb einer rechteckigen Konsolidierungszone bewegt, was auf eine neutrale Tendenz hinweist. Das Paar hat sich über den neuntägigen Exponential Moving Average (EMA) bewegt, was auf ein sich verstärkendes kurzfristiges bullisches Momentum hinweist.

Das AUD/USD-Paar könnte das monatliche Hoch von 0,6580 anvisieren, gefolgt von der psychologischen Marke von 0,6600. Weitere Fortschritte über diese Widerstandszone würden das Paar unterstützen, die Region um die obere Begrenzung des Rechtecks nahe 0,6630 zu erkunden.

Auf der Unterseite könnte das AUD/USD-Paar seine erste Unterstützung am neuntägigen EMA bei 0,6504 finden, der mit der psychologischen Marke von 0,6500 übereinstimmt. Ein Durchbruch unterhalb dieses entscheidenden Unterstützungsbereichs würde das AUD/USD-Paar dazu bringen, die untere Begrenzung des Rechtecks um 0,6420 zu testen, die mit dem fünfmonatigen Tief von 0,6414, das am 21. August verzeichnet wurde, übereinstimmt.