Gold gleicht starke US-Daten gegen geopolitische Risiken aus

• Gold fällt unter 3.750 USD, nachdem stärkere US-Daten den Greenback und die Renditen anheben.
• Das BIP für Q2 wurde auf annualisierte 3,8% nach oben revidiert, die Auftragseingänge für langlebige Güter stiegen im August um 2,9%.
• Die jüngsten Äußerungen der Fed heben eine vorsichtige Haltung hervor, die Inflations- und Arbeitsmarktrisiken ausbalancierend.

Gold (XAU/USD) stabilisiert sich am Donnerstag, nachdem es aufgrund stärker als erwarteter US-Wirtschaftsdaten kurz gefallen war, da geopolitische Risiken Unterstützung bieten. Bloomberg berichtet, dass europäische Diplomaten Moskau privat gewarnt haben, dass sie bereit sind, russische Jets abzuschießen.

Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts wird XAU/USD bei rund 3.740 USD gehandelt und hält sich über den Sitzungstiefs, während der US-Dollar (USD) und die Staatsanleihenrenditen stabil bleiben.

Die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe lagen bei 218.000, was die Erwartungen von 235.000 übertraf und im Vergleich zu 232.000 in der Vorwoche zurückging. Gleichzeitig wurde das BIP für das zweite Quartal (Q2) auf annualisierte 3,8% von 3,3% nach oben revidiert, was deutlich über den Prognosen liegt. Auch die Auftragseingänge für langlebige Güter überraschten positiv und stiegen im August um 2,9%, während die Aufträge ohne Verteidigung um 1,9% zunahmen, was auf eine starke Unternehmensinvestition hinweist.

In der Zwischenzeit stieg der Kernpreisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE), der im Q2-BIP-Bericht enthalten ist, auf 2,6% von 2,5%, was leicht über den Erwartungen liegt.

Die jüngsten Äußerungen von Fed-Beamten heben den delikaten Balanceakt hervor, die Inflation zu kontrollieren und gleichzeitig die Beschäftigung zu unterstützen, was ihre vorsichtige Haltung gegenüber einer Lockerung erklärt. Dennoch erwarten die Märkte weiterhin eine weitere Zinssenkung im Oktober. Gleichzeitig dämpfen anhaltende geopolitische Spannungen sowie ein unterstützender fundamentaler und technischer Hintergrund die Abwärtsrisiken für Gold und halten die Dip-Käufer aktiv.

Marktbewegungen: Gold hält sich im Bereich der Stärke des US-Dollars und der Fed-Beobachtung

• Ein starker US-Dollar und festere Staatsanleihenrenditen belasten Gold. Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber einem Korb von sechs wichtigen Währungen abbildet, schwebt bei etwa 98,42, dem höchsten Stand seit dem 3. September, während die US-Staatsanleihenrenditen über die gesamte Kurve steigen.
• Fed-Präsident Austan Goolsbee sagte am Donnerstag, dass er "etwas unbehaglich mit der Vorverlagerung zu vieler Zinssenkungen" sei, angesichts der Anzeichen eines abkühlenden Arbeitsmarktes und steigender Inflation. Er fügte hinzu, dass die Zinsen "noch deutlich weiter sinken können, wenn die Inflation auf 2% zusteuert", betonte jedoch die Vorsicht beim Tempo der Lockerung.
• Fed-Gouverneurin Michelle Bowman sagte, dass der Arbeitsmarkt fragiler werde und argumentierte, es sei "angemessen, sich auf Arbeitsplätze statt auf Inflation zu konzentrieren." Sie stellte fest, dass die Fed in Reichweite ihres Inflationsziels von 2% sei und fügte hinzu, dass Zölle einen einmaligen Preisanstieg verursachen werden, während sie betonte, dass die Politik angepasst werden könne, um sie näher an neutral zu bringen, um die Beschäftigung zu unterstützen.
• In einer Rede am Mittwoch sagte die Präsidentin der Fed von San Francisco, Mary Daly, dass sie die jüngste Zinssenkung der Fed "voll und ganz unterstütze" und dass "es wahrscheinlich ist, dass weitere politische Anpassungen erforderlich sein werden, während wir daran arbeiten, die Preisstabilität wiederherzustellen und gleichzeitig die notwendige Unterstützung für den Arbeitsmarkt zu bieten." Sie fügte hinzu, dass die Prognosen der Fed "keine Versprechen" seien und betonte die Notwendigkeit, die Politik zu überprüfen, während sich die Bedingungen entwickeln.
• Finanzminister Scott Bessent sagte am Mittwoch gegenüber Fox Business, dass die Zinsen "gesenkt werden müssen" und fügte hinzu, dass er "ein wenig überrascht sei, dass der Vorsitzende nicht signalisiert hat, dass wir bis Ende des Jahres ein Ziel von mindestens 100 bis 150 Basispunkten haben." Seine Äußerungen stehen im scharfen Gegensatz zu dem neuesten Dot-Plot der Fed, der nur eine weitere Senkung um 50 Basispunkte bis zum Jahresende prognostizierte.

Technische Analyse: XAU/USD stabilisiert sich nach Rückgang

XAU/USD konsolidiert sich im 4-Stunden-Chart, nachdem es von den Rekordhöhen zurückgegangen ist, mit unmittelbarer Unterstützung bei dem Tiefststand von Mittwoch bei 3.717 USD, gefolgt von der psychologischen Marke von 3.700 USD.

Ein tieferer Rückgang könnte den 50-Perioden-Simple Moving Average (SMA) in der Nähe von 3.703 USD und den 100-Perioden-SMA bei 3.657 USD offenbaren. Auf der Oberseite wird Widerstand bei 3.760-3.765 USD gesehen, wobei ein Ausbruch über diese Zone die Tür für einen Test des Allzeithochs bei 3.791 USD öffnen würde.

Der Relative Strength Index (RSI) hält sich nahe 57, was darauf hinweist, dass das Momentum von überkauften Territorien abgekühlt ist, aber weiterhin im neutralen bis positiven Bereich bleibt.