Gold schwächelt: Starke US-Daten treiben Dollar und Anleiherenditen

• Gold fällt unter 3.750 Dollar, nachdem stärkere US-Daten den Greenback und die Renditen anheben.
• Das BIP für Q2 wurde auf annualisierte 3,8% nach oben revidiert, die Aufträge für langlebige Güter stiegen im August um 2,9%.
• Die jüngsten Äußerungen der Fed heben eine vorsichtige Haltung hervor, die Inflations- und Arbeitsmarktrisiken ausbalanciert.

Gold (XAU/USD) gibt am Donnerstag nach und gleicht frühere Gewinne aus, nachdem stärkere als erwartete US-Daten den Greenback und die Staatsanleihenrenditen gestärkt haben. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts wird XAU/USD bei etwa 3.730 USD gehandelt, nach einem Sitzungshoch von fast 3.760 USD.

Die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe lagen bei 218.000, was die Erwartungen von 235.000 übertraf und im Vergleich zu 232.000 in der Vorwoche zurückging. Gleichzeitig wurde das BIP für Q2 auf annualisierte 3,8% von 3,3% nach oben revidiert, was deutlich über den Prognosen liegt. Auch die Aufträge für langlebige Güter überraschten positiv und stiegen im August um 2,9%, während die Aufträge ohne Verteidigung um 1,9% zunahmen, was auf eine starke Unternehmensinvestition hinweist.

In der Zwischenzeit stieg der im BIP-Bericht für das zweite Quartal enthaltene Kernpreisindex für die persönlichen Konsumausgaben (PCE) von 2,5% auf 2,6% und entsprach damit den Erwartungen.

Jüngste Äußerungen von Fed-Vertretern heben den delikaten Balanceakt hervor, die Inflation zu kontrollieren und gleichzeitig die Beschäftigung zu unterstützen, was ihre zurückhaltende Herangehensweise an die Lockerung erklärt. Trotz dessen rechnen die Märkte weiterhin mit einer weiteren Zinssenkung im Oktober. Gleichzeitig dämpfen anhaltende geopolitische Spannungen sowie ein unterstützendes fundamentales und technisches Umfeld die Abwärtsrisiken für Gold und halten die Käufer bei Rücksetzern aktiv.

Marktbewegungen: Gold hält sich in einer Range bei US-Dollar-Stärke und Fed-Beobachtungen

• Ein starker US-Dollar und festere Staatsanleihenrenditen belasten Gold. Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber einem Korb von sechs wichtigen Währungen misst, pendelt um 98,42, dem höchsten Stand seit dem 3. September, während die US-Staatsanleihenrenditen über die gesamte Kurve steigen.
• Fed-Präsident Austan Goolsbee sagte am Donnerstag, dass er "etwas unbehaglich mit der Vorverlagerung zu vieler Zinssenkungen" sei, angesichts der Anzeichen für einen abkühlenden Arbeitsmarkt und steigender Inflation. Er fügte hinzu, dass die Zinsen "noch deutlich weiter sinken können, wenn die Inflation auf 2% zusteuert," betonte jedoch die Vorsicht beim Tempo der Lockerung.
• Fed-Gouverneurin Michelle Bowman sagte, dass der Arbeitsmarkt fragiler werde und argumentierte, es sei "angemessen, sich auf Arbeitsplätze statt auf Inflation zu konzentrieren." Sie stellte fest, dass die Fed in Reichweite ihres Inflationsziels von 2% sei und fügte hinzu, dass Zölle einen einmaligen Preiseffekt haben werden, während sie betonte, dass die Politik angepasst werden kann, um sie näher an neutral zu bringen, um die Beschäftigung zu unterstützen.
• In einer Rede am Mittwoch sagte die Präsidentin der Fed von San Francisco, Mary Daly, dass sie die jüngste Zinssenkung der Fed "voll und ganz unterstütze" und dass "es wahrscheinlich ist, dass weitere politische Anpassungen erforderlich sein werden, während wir daran arbeiten, die Preisstabilität wiederherzustellen und gleichzeitig die notwendige Unterstützung für den Arbeitsmarkt zu bieten." Sie fügte hinzu, dass die Prognosen der Fed "keine Versprechen" seien und betonte die Notwendigkeit, die Politik zu überprüfen, während sich die Bedingungen entwickeln.
• Finanzminister Scott Bessent sagte am Mittwoch gegenüber Fox Business, dass die Zinsen "gesenkt werden müssen" und fügte hinzu, dass er "ein wenig überrascht" sei, dass der Vorsitzende nicht signalisiert habe, dass wir bis Ende des Jahres ein Ziel von mindestens 100 bis 150 Basispunkten haben. Seine Bemerkungen stehen im scharfen Gegensatz zum neuesten Dot Plot der Fed, der nur eine weitere Lockerung um 50 Basispunkte bis zum Jahresende prognostizierte.

Technische Analyse: XAU/USD stabilisiert sich nach Rückgang

XAU/USD konsolidiert sich im 4-Stunden-Chart nach dem Rückgang von den Rekordhöhen, wobei die unmittelbare Unterstützung bei dem Mittwochstief von 3.717 USD liegt, gefolgt von der psychologischen Marke von 3.700 USD.

Ein tieferer Rückgang könnte den 50-Perioden Simple Moving Average (SMA) nahe 3.703 USD und den 100-Perioden SMA bei 3.657 USD offenbaren. Auf der Oberseite wird der Widerstand bei 3.760-3.765 USD gesehen, wobei ein Ausbruch über diese Zone die Tür für einen erneuten Test des Allzeithochs bei 3.791 USD öffnen würde.

Der Relative Strength Index (RSI) hält sich nahe 57, was darauf hinweist, dass das Momentum von überkauften Territorien abgekühlt ist, aber im neutralen bis positiven Bereich bleibt.