Gold gibt nach, da die USD-Erholung die dovishe Haltung der Fed und geopolitische Risiken ausgleicht

• Gold scheint den Pullback nach dem FOMC von Niveaus über der runden Marke von 3.700 USD auszuweiten.
• Eine weitere Erholung des USD von einem Mehrjahrestief wird voraussichtlich auf das XAU/USD-Paar drücken.
• Die dovish Haltung der Fed und steigende geopolitische Spannungen könnten das Edelmetall unterstützen.

Gold (XAU/USD) fällt am Donnerstag zum zweiten Mal in Folge, nachdem es in der asiatischen Sitzung auf die Region von 3.672 USD gestiegen ist, und scheint bereit zu sein, den Retracement-Rückgang des Vortages von dem Rekordhoch auszuweiten. Der Vorsitzende der Federal Reserve (Fed), Jerome Powell, deutete an, dass der Zinsschritt am Mittwoch eine Risikomanagementsenkung war und fügte hinzu, dass er nicht das Gefühl hat, schnell bei den Zinsen handeln zu müssen. Dies hilft dem US-Dollar (USD), auf der soliden intraday Erholung des Vortages von dem niedrigsten Stand seit Februar 2022 aufzubauen und übt Druck auf das zinslose gelbe Metall aus.

Neben diesem Aspekt wird ein insgesamt positiver Risikoton als weiterer Faktor angesehen, der die Nachfrage nach traditionellen sicheren Anlagen, einschließlich Gold, untergräbt. In der Zwischenzeit signalisierte die US-Notenbank zwei weitere Zinssenkungen bis Ende dieses Jahres. Dies könnte zusammen mit den geopolitischen Risiken, die aus dem sich intensivierenden Russland-Ukraine-Krieg und Konflikten im Nahen Osten resultieren, dem Rohstoff Unterstützung bieten und weitere Verluste begrenzen. Dennoch könnte der moderate Rückgang am Donnerstag als erstes Zeichen einer möglichen bullischen Erschöpfung angesehen werden, was den Weg für einen bedeutenden korrigierenden Rückgang in naher Zukunft ebnen könnte.

Tägliche Zusammenfassung der Marktbewegungen: Gold wird von einem stärkeren USD und nachlassender Nachfrage nach sicheren Anlagen unter Druck gesetzt

• Die Federal Reserve senkte, wie weithin erwartet, ihren Leitzins zum ersten Mal seit Dezember um 25 Basispunkte und setzte den Übernachtzinssatz in eine Spanne zwischen 4,00%-4,25%. Darüber hinaus sah die US-Notenbank die Notwendigkeit für zwei weitere Zinssenkungen in diesem Jahr angesichts der Sorgen über einen sich abschwächenden US-Arbeitsmarkt. Dies hob das zinslose Gold auf ein neues Allzeithoch, Niveaus über der 3.700-Dollar-Marke am Mittwoch.
• Die Renditen von US-Staatsanleihen und der US-Dollar erholten sich scharf nach einem kurzen Rückgang, der auf die Ankündigung folgte, als Fed-Vorsitzender Jerome Powell sagte, dass die Risiken für die Inflation nach oben geneigt sind. In einer Pressekonferenz fügte Powell hinzu, dass die Zentralbank in einer Sitzung-zu-Sitzung-Situation bezüglich der Zinsausblicke ist. Dies belastete wiederum das zinslose gelbe Metall und führte zu einer dramatischen intraday Wende.
• Neben der politischen Entscheidung veröffentlichte die US-Notenbank auch aktualisierte Wirtschaftsprognosen und erwartet nun, dass die Wirtschaft in diesem Jahr um 1,6%, 2026 um 1,8% und 2027 um 1,9% wächst. In der Zwischenzeit impliziert die Kern-PCE-Schätzung der Fed, die die volatileren Lebensmittel- und Energiekomponenten ausschließt, eine Inflationsrate von 3,1% in diesem Jahr, 2,6% im nächsten Jahr und 2,1% im Jahr 2027, während die langfristige Prognose unverändert bei dem Ziel von 2% blieb.
• Auf geopolitischer Ebene erklärte das Verteidigungsministerium Russlands, dass unsere Truppen in praktisch alle Richtungen in der Zone der speziellen Militäroperation vorrücken. Separat warnte der deutsche Kanzler Friedrich Merz, dass Russland die Grenzen getestet hat, indem es den Luftraum der NATO und der EU verletzt hat. Darüber hinaus möchte die Präsidentin der Europäischen Kommission, Ursula von der Leyen, dass die Europäische Union die Einstellung der russischen Gas- und Öleinfuhren beschleunigt.
• Das israelische Militär hat seine Nutzung von mit Sprengstoff versehenen gepanzerten Fahrzeugen zur Zerstörung von Wohngebieten in Gaza-Stadt intensiviert und setzt eine brutale Offensive fort, die weitreichende internationale Verurteilung hervorgerufen hat. Die EU erwägt, Zölle auf Israel zu erheben und extremistische Minister in der Regierung zu sanktionieren, um Israel unter Druck zu setzen, den Krieg in Gaza zu beenden, der nun seit 23 Monaten andauert.
• Händler blicken nun auf die US-Wirtschaftsdaten am Donnerstag – einschließlich der Veröffentlichung der wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung und des Philly Fed Manufacturing Index – um später während der nordamerikanischen Sitzung Impulse zu erhalten. Abgesehen davon könnte das geldpolitische Update der Bank of England einige Volatilität erzeugen und das XAU/USD-Paar vor der entscheidenden geldpolitischen Entscheidung der Bank of Japan am Freitag beeinflussen.

Gold nähert sich der entscheidenden Unterstützung bei 3.645 USD, während der RSI auf dem Tages-Chart weiterhin überkauft ist

Der tägliche Relative Strength Index (RSI) bleibt im überkauften Bereich und könnte weitere Gewinnmitnahmen rund um Gold anstoßen. Das Übernacht-Bounce aus der Nähe eines Widerstandspunkts eines bullischen Flaggenmusters, der nun zur Unterstützung wurde, in der Nähe der 3.645 USD-Region, rechtfertigt jedoch Vorsicht für die XAU/USD-Bären. Daher wird es ratsam sein, auf einige Anschlussverkäufe unterhalb des genannten Bereichs zu warten, bevor man sich für weitere Verluste in Richtung der 3.610-3.600 USD-Region positioniert.

Auf der anderen Seite könnte die Region von 3.678-3.680 USD als unmittelbares Hindernis vor der Zone von 3.700-3.707 USD, oder dem Rekordhoch, das am Mittwoch erreicht wurde, fungieren. Eine anhaltende Stärke über letzterem wird als neuer Auslöser für bullische Händler angesehen und sollte es dem Goldpreis ermöglichen, auf dem kürzlichen Ausbruchsmomentum aufzubauen und einen gut etablierten Aufwärtstrend, der in den letzten etwa einem Monat beobachtet wurde, zu verlängern.