Gold steigt, US-Dollar fällt nach Gerichtsurteil zu Trump-Zöllen

• Der Goldpreis erholt sich von seinen frühen Verlusten, da der US-Dollar zurückfällt, während das rechtliche Hindernis von Trumps Zöllen die globale wirtschaftliche Unsicherheit erhöht.
• Das US-Gericht ordnet an, dass die Regierung die gegenseitigen Einfuhrzölle und -tarife im Zusammenhang mit Fentanyl und Einwanderungskontrollen aufhebt.
• US-Unternehmen werden voraussichtlich ihre Investitionspläne aussetzen, bis sie Klarheit über die Abgaben erhalten.

Der Goldpreis (XAU/USD) erholt sich von den meisten seiner anfänglichen Verluste und steigt am Donnerstag in der nordamerikanischen Handelssitzung auf fast 3.320 USD, nachdem er zuvor ein Wochen-Tief von 3.245 USD erreicht hatte. Das gelbe Metall erholt sich, da der US-Dollar (USD) seine frühen Gewinne nach dem rechtlichen Hindernis für US-Präsident Donald Trumps Zollpolitik aufgibt.

Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber sechs Hauptwährungen verfolgt, gibt anfängliche Gewinne auf und fällt zum Zeitpunkt der Erstellung auf etwa 99,50. Technisch gesehen macht ein schwächerer US-Dollar den Goldpreis zu einer wertvollen Wette für Investoren.

Am Mittwoch beschuldigte das Bundesgericht in New York US-Präsident Trump, die verfassungsmäßige Grenze des International Emergency Economic Powers Act (IEEPA) verletzt zu haben, um seine Zollagenda zu erfüllen, berichtete die Associated Press (AP). Das in Manhattan ansässige Gericht ordnete an, dass die Regierung die Einfuhrzölle innerhalb von zehn Tagen aufhebt, gegen die das Weiße Haus sofort Berufung einlegte.

Im April kündigte Trump gegenseitige Zölle für alle seine Handelspartner und zusätzliche Abgaben auf Kanada, Mexiko und China wegen Grenzversäumnissen und der Einfuhr von Fentanyl in die US-Wirtschaft an. Er erklärte einen nationalen Notstand unter dem IEEPA, um die Abgaben zu rechtfertigen. Dies deutet darauf hin, dass die von Trump auferlegten Zölle auf Automobile, Stahl, Aluminium und Halbleiter bestehen bleiben.

Während der nordamerikanischen Handelszeiten versicherte das Weiße Haus, dass die Entscheidung des US-Gerichts, die Zölle aufzuheben, aufgehoben werden würde. "Wir sind zuversichtlich, dass die Berufung gegen die Zollentscheidung erfolgreich sein wird," sagte Kevin Hassett, Wirtschaftsberater des Weißen Hauses, in einem Interview mit dem Fox Business Network.

Daily Digest Marktbewegungen: Goldpreis gewinnt auf Kosten des US-Dollars

• Das US-Gericht, das Trumps Zölle blockiert, kam für die Teilnehmer der Finanzmärkte als Erleichterung, die vorsichtig hinsichtlich der wirtschaftlichen Aussichten waren und davon ausgingen, dass neue internationale Politiken stagflationär für die Wirtschaft sein würden. Dies führte zu einem starken Rückgang der Nachfrage nach US-Anleihen, was die Renditen 10-jähriger US-Staatsanleihen um über 1 % auf über 4,53 % steigen ließ und die Nachfrage nach dem US-Dollar und US-Aktienfutures ankurbelte.
• Der US-Dollar ist jedoch von seinem Tageshoch zurückgefallen, da das Ereignis Bedenken hinsichtlich seiner Glaubwürdigkeit erneuert hat. Die ständigen Ankündigungen zu den Abgaben werden voraussichtlich die inländischen Unternehmen zwingen, ihre Geschäftspläne zu überarbeiten, die unter Berücksichtigung der Einfuhrzollpolitik als neue Norm entworfen wurden. Unternehmen hatten begonnen, Investitionspläne zur Förderung der inländischen Produktion vorzubereiten.
• US-Präsident Trump erklärte mehrfach, dass seine Kampagne zur Rückführung der Produktion ins Land vorteilhaft für den Arbeitsmarkt sein werde. In der vergangenen Woche drohte er außerdem, 25 % Zölle auf Smartphone-Hersteller zu erheben, die diese nicht in den USA produzieren.
• "Meine große Sorge ist, dass Unternehmen beginnen, Dinge wie Einstellungen oder Investitionen oder Gehaltserhöhungen für diese Fabriken oder die Produktion aufzuschieben," so die Analysten von Invesco. Sie fügten hinzu, dass das Ereignis sicherlich einen "Dämpfer auf die Unternehmensgewinne" setzen könnte und dass auch "der Konsum betroffen sein könnte".
• Auf der wirtschaftlichen Seite warten die Investoren auf die Daten zum Preisindex der persönlichen Konsumausgaben (PCE) für April, die am Freitag veröffentlicht werden. Die US-Kern-PCE-Inflationsdaten, die der bevorzugte Inflationsindikator der Federal Reserve (Fed) sind, werden voraussichtlich mit moderatem Tempo von 2,5 % im Jahresvergleich gewachsen sein, verglichen mit der vorherigen Veröffentlichung von 2,6 %. Der Einfluss der Inflationsdaten wird voraussichtlich begrenzt sein auf die geldpolitische Perspektive der Fed, da das US-Gericht Trumps Zölle aufgehoben hat, was die Unsicherheit über die wirtschaftlichen Aussichten erhöht hat.
• In der Zwischenzeit haben die revidierten US-Daten zum Bruttoinlandsprodukt (BIP) für das erste Quartal gezeigt, dass die Wirtschaft mit einem leicht langsameren Tempo von 0,2 % zurückgegangen ist, verglichen mit den vorläufigen Erwartungen von 0,2 %.

Technische Analyse: Goldpreis gewinnt über 3.300 $

Der Goldpreis erholt sich von frühen Verlusten, hat jedoch weiterhin Schwierigkeiten, sich um die aufwärts gerichtete Trendlinie auf einem täglichen Zeitrahmen bei etwa 3.335 USD zu bewegen, die vom Hoch am 12. Dezember bei 2.726 USD abgeleitet ist. Der kurzfristige Trend des Edelmetalls bleibt bullish, da es sich um den 20-Tage-Exponential Moving Average (EMA) bewegt, der bei etwa 3.286 USD notiert.

Der 14-Tage Relative Strength Index (RSI) schwankt im Bereich von 40,00-60,00, was auf Unentschlossenheit unter den Marktteilnehmern hindeutet.

Nach oben wird das Hoch vom 7. Mai bei etwa 3.440 USD als wichtiger Widerstand für das Metall fungieren. Auf der Abwärtsseite wird das Tief vom 15. Mai bei 3.120,83 USD die wichtige Unterstützungszone darstellen.