Gold bleibt nahe Rekordhöhen, während der US-Dollar aufgrund eines schwächeren US-PPI nachgibt – Fokus auf CPI

• Gold stabilisiert sich nahe 3.650 USD, dicht an seinem Rekordhoch nach fast 3.675 USD, die am Dienstag gesehen wurden.
• Der US-EPI fiel im August um 0,1% im Monatsvergleich, nach einer nach unten revidierten Steigerung von 0,7% im Juli und unter den Prognosen von 0,3%.
• Die technischen Indikatoren zeigen weiterhin eine starke bullische Struktur, mit unmittelbarer Unterstützung bei 3.617 USD, gefolgt von 3.556 USD.

Gold (XAU/USD) hält am Mittwoch an den Gewinnen fest, nachdem es am Vortag zu einer scharfen Umkehr kam, wobei das Metall auf ein Allzeithoch von fast 3.675 USD stieg, bevor es auf 3.625 USD zurückfiel. Zum Zeitpunkt des Schreibens wird XAU/USD bei etwa 3.655 USD gehandelt, was einem Anstieg von etwa 0,80 % im Tagesverlauf entspricht, und die Gewinne ausweitet, nachdem die schwächer als erwarteten US-Erzeugerpreisindex (EPI)-Daten die Wetten auf eine Zinssenkung der Federal Reserve (Fed) in der nächsten Woche verstärkt haben, jedoch wenig Rechtfertigung für eine größere Zinssenkung bieten.

Der US-EPI für August lieferte eine signifikante negative Überraschung. Der Gesamt-EPI fiel um 0,1% im Monatsvergleich, während die Prognosen auf einen Anstieg von 0,3% hindeuteten, und der Wert für Juli wurde von 0,9% auf 0,7% nach unten revidiert. Auf Jahresbasis ging die Gesamtinflation auf 2,6% im Jahresvergleich zurück, unter der Prognose von 3,3%. Der Kern-EPI, ohne Nahrungsmittel und Energie, fiel ebenfalls um 0,1% im Monatsvergleich im Vergleich zu dem erwarteten Anstieg von 0,3%, während die jährliche Rate stark auf 2,8% von 3,7% zurückging.

Die Veröffentlichung des Verbraucherpreisindex (VPI) am Donnerstag wird den letzten Inflationscheckpunkt vor dem geldpolitischen Treffen der Fed bieten. Obwohl eine Zinssenkung in der nächsten Woche allgemein erwartet wird, werden diese Zahlen helfen, die Erwartungen für das Tempo der Lockerung über September hinaus zu formen.

Insgesamt zieht Gold weiterhin Unterstützung aus einer Mischung von zugrunde liegenden Treibern. Ein insgesamt schwächerer US-Dollar (USD) macht Edelmetalle für Käufer aus dem Ausland attraktiver. Die Zentralbanken bleiben bei ihren Goldkäufen stabil, was die Rolle des Metalls als strategisches Asset verstärkt. Wachsende Handelskonflikte im Zusammenhang mit den US-Zollpolitiken, kombiniert mit anhaltenden geopolitischen Spannungen, befeuern die Nachfrage nach sicheren Anlagen weiter. Darüber hinaus trägt die Unsicherheit über die Autonomie der Fed angesichts des wachsenden politischen Drucks zur Vorsicht der Anleger bei und hält Gold in der Nähe historischer Höchststände.

Goldmarktbewegungen: Auf der Suche nach Inflationshinweisen

• Früher am Dienstag brachte der Bankenausschuss des Senats den Fed-Kandidaten Stephen Miran mit einer knappen 13-11-Parteienstimmabgabe voran und leitete seine Nominierung an den gesamten Senat weiter. Die Gesetzgeber wiesen darauf hin, dass die Verfahrensfristen es unwahrscheinlich machen, dass er rechtzeitig zur Teilnahme an der FOMC-Sitzung in der nächsten Woche bestätigt wird, obwohl seine endgültige Bestätigung Präsident Trump einen weiteren Verbündeten im Fed-Vorstand geben würde.
• Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenbacks gegenüber einem Korb von sechs wichtigen Währungen misst, hat Schwierigkeiten, seine Erholung von den Sieben-Wochen-Tiefs auszudehnen. Zum Zeitpunkt des Schreibens bewegt sich der Index nach unten und wurde zuletzt bei etwa 97,60 gesehen.
• Die Renditen der US-Staatsanleihen sind ebenfalls stabil über die gesamte Kurve nach dem milden Rückgang am Dienstag, bleiben jedoch in der Nähe von Mehrmonatstiefs. Die 10-jährige Anleihe wird bei etwa 4,091 % gehandelt, die 30-jährige bei 4,747 %, während die zinsempfindliche 2-jährige Rendite bei etwa 3,548 % bleibt.
• Das geopolitische Risiko bleibt erhöht, nachdem Israel am Dienstag einen Luftangriff auf Hamas-Führer in Doha durchgeführt hat, bei dem mehrere Beamte und ein katarischer Wachmann getötet wurden, während Polen russische Drohnen abfing, die während eines großangelegten Angriffs auf die Ukraine in den frühen Morgenstunden am Mittwoch seinen Luftraum verletzten.
• Am Dienstag stimmte der US-Oberste Gerichtshof einer beschleunigten Anhörung im November zu, um zu entscheiden, ob US-Präsident Donald Trump die rechtliche Autorität hatte, umfassende globale Zölle zu verhängen. Ein potenzielles Urteil gegen die Maßnahme könnte Washington zwingen, Zehntausende von Milliarden Dollar an Zöllen zurückzuerstatten.
• Präsident Trump forderte die Europäische Union (EU) am Dienstag auf, Zölle von bis zu 100 % auf Importe aus China und Indien im Rahmen eines umfassenderen Plans zur Erhöhung des wirtschaftlichen Drucks auf Russland, insbesondere aufgrund des Ölhandels, zu verhängen.
• Ein Bundesrichter hat den Versuch von Präsident Trump blockiert, Fed-Gouverneurin Lisa Cook abzuberufen, und entschieden, dass sie im Amt bleiben und an der FOMC-Sitzung in der nächsten Woche abstimmen kann. Das Gericht stellte fest, dass der Standard für eine "ausreichende Ursache" gemäß dem Federal Reserve Act nur für Fehlverhalten während der Amtszeit eines Gouverneurs gilt, sodass die Ansprüche der Verwaltung nicht als gültige Gründe für eine Entlassung angesehen wurden.

Technische Analyse: XAU/USD-Bullen zielen auf neue Rekorde über 3.675 USD

XAU/USD erweitert seine bullische Struktur auf dem 4-Stunden-Chart und bildet eine Treppe höherer Hochs und höherer Tiefs, seit es Ende August nahe 3.300 USD den Tiefpunkt erreicht hat. Der letzte Teil der Rally hat das Metall in den Bereich von 3.650 USD gehoben und es zu einem neuen Allzeithoch von etwa 3.675 USD geführt.

Die Preisbewegung bleibt komfortabel über dem 21-periodischen einfachen gleitenden Durchschnitt (SMA) bei 3.617 USD, der weiterhin als dynamische Unterstützung dient, während der 50-periodische SMA bei 3.556 USD eine tiefere Pufferzone markiert.

Die Momentum-Indikatoren sind mit dem bullischen Ton übereinstimmend. Der Relative Strength Index (RSI) liegt über 73 und spiegelt überkaufte Bedingungen wider, bestätigt jedoch auch den anhaltenden Kaufdruck, während der Average Directional Index (ADX) über 54 ein starkes Trendsignal anzeigt, das weiterhin aktiv ist.

Solange Gold über der unmittelbaren Unterstützung nahe 3.600 USD bleibt, bleibt der Weg des geringsten Widerstands nach oben gerichtet, mit Spielraum für einen weiteren Anlauf in Richtung frischer Rekordgebiete.