Forex Today: US-Dollar schwächt sich vor US-VPI-Inflationsdaten ab

Hier ist, was Sie am Mittwoch, den 14. Oktober, wissen müssen:

Der US-Dollar-Index (DXY) schwächt sich auf nahe 102,10 ab, da die Ölpreise nachgeben und die Renditen der US-Staatsanleihen fallen. Händler warten auf die Veröffentlichung der US-Daten zum Verbraucherpreisindex (VPI) für September am Mittwoch, um neue Hinweise auf den Zinspfad der Federal Reserve (Fed) zu erhalten. Am Donnerstag stehen der US-Erzeugerpreisindex (EPI) und die Einzelhandelsumsätze im Fokus.

Die Märkte sehen laut dem CME FedWatch Tool eine Wahrscheinlichkeit von etwa 79% dafür, dass die Fed die Zinsen auf ihrer Sitzung am 27. bis 28. Oktober unverändert lässt, nach 51% vor einem Monat, preisen aber eine Wahrscheinlichkeit von 89,4% für eine Anhebung bei der letzten Sitzung des Jahres im Dezember ein.

Händler bewerteten die Aussicht auf zusätzliche russische Diesel-Lieferungen und die Lage im Nahen Osten. Die Huthi-Rebellen im Jemen starteten eine Reihe von Raketenangriffen auf Städte in ganz Saudi-Arabien, während das Militär mitteilte, dass die Geschosse abgefangen werden. Das saudische Energieministerium erklärte, dass ein Angriff auf die Saudi-Aramco-Anlage in Dhahran einen kleinen Brand verursacht habe, es jedoch keine Opfer gegeben habe.

Am Mittwoch veröffentlichte Daten des Nationalen Statistikamts Chinas zeigten, dass der chinesische VPI im September um 0,9% gegenüber dem Vorjahr gestiegen ist, nach einem Anstieg von 0,8% im August. Damit fiel der Wert schwächer aus als die Markterwartung von 1,0%. Unterdessen sprang der EPI im September um 5,0% gegenüber dem Vorjahr, nach einem Anstieg von 3,8% zuvor, und lag damit über der Prognose von 4,5%.

Andernorts sagte US-Präsident Donald Trump am Dienstag laut Reuters, Taiwan habe sich bereit erklärt, 30% des Gases aus einem vorgeschlagenen Pipeline-Projekt in Alaska zu kaufen. Details der Vereinbarung wurden jedoch bislang nicht bekannt gegeben.

US-VPI im Fokus, da die Fed KI-getriebene Inflationsrisiken abwägt

Analysten der Danske Bank heben hervor, dass in den USA „die wichtigste Datenveröffentlichung der Woche der heute Nachmittag veröffentlichte September-VPI sein wird.“ Sie prognostizieren „eine Gesamtinflation von 0,5% m/m SA, 3,6% y/y (zuvor: 0,6% m/m, 3,4% y/y) und eine Kerninflation von 0,2% m/m SA, 2,5% y/y (zuvor: 0,3% m/m, 2,4% y/y), wobei die Energiepreise der Haupttreiber des erwarteten Anstiegs der Gesamtinflation sein werden.“

Für die Fed erwartet die Danske Bank, dass „der Fokus darauf liegen wird, ob sich der zugrunde liegende Inflationsdruck verbreitert.“ Da dies „die letzte Inflationsveröffentlichung vor der FOMC-Sitzung im Oktober ist und die jüngste Kommunikation der Fed darauf hindeutet, dass es wenig Eile für eine weitere Zinserhöhung gibt,“ sind sie der Ansicht, dass „es einer klaren positiven Überraschung bedürfte, damit die Fed bereits im Oktober eine Zinserhöhung signalisiert.“

Zur geldpolitischen Erzählung merkt die Danske Bank an, dass „Fed-Mitglied Waller (stimmberechtigt) in den Nachrichten in den USA darauf hingewiesen hat, dass die mit KI verbundene Nachfrage bereits auf die Inflation übergreift, während die Produktivitätsgewinne, die den Preisdruck letztlich lindern könnten, Zeit brauchen werden, um sich zu zeigen.“ Goolsbee von der Chicago Fed (nicht stimmberechtigt) „schlug einen ähnlichen Ton an und warnte davor, dass KI-bezogene Investitionen allmählich wie eine gesamtwirtschaftliche Überhitzung aussehen und das Risiko bergen, sich zu einer hartnäckigeren Inflation auszuweiten.“ Die Danske Bank kommt zu dem Schluss, dass „dies die Argumente dafür stützt, die Geldpolitik kurzfristig restriktiv zu halten, und die Äußerungen am Rande hawkish erscheinen lässt.“

EUR/USD gewinnt im europäischen Morgenhandel oberhalb von 1,1200 an Boden. Händler warten im weiteren Tagesverlauf auf die Reden von Entscheidungsträgern der Europäischen Zentralbank (EZB), darunter Präsidentin Christine Lagarde, Frank Elderson und José Luis Escrivá.

GBP/USD gewinnt am Mittwoch an Stärke und nähert sich 1,3270. Der Chefökonom der Bank of England (BoE), Huw Pill, sagte zuvor am Tag, dass er der Marktbepreisung von vier Zinserhöhungen im kommenden Jahr etwas skeptischer gegenüberstehe.

USD/JPY notiert am Mittwoch in der europäischen Sitzung mit leichten Verlusten um 158,30. Die Bepreisung am Overnight-Swap-Markt zeigte, dass Händler die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der Bank of Japan (BoJ) in diesem Monat auf nahezu 10% taxieren, wobei die Wahrscheinlichkeit für einen Schritt bis Dezember laut Bloomberg auf 88% steigt.

Gold fällt am Mittwoch auf nahe 4.150 USD. Die wichtigen US-Inflationsdaten im weiteren Wochenverlauf werden genau beobachtet, da sie einige Hinweise auf die jüngste geldpolitische Haltung der Fed liefern könnten.