Euro schwächt sich unter 1,1250 angesichts von Frankreichs Schuldenängsten

• EUR/USD schwächt sich im frühen asiatischen Handel am Mittwoch auf etwa 1,1250 ab.
• Frankreichs fiskalische Sorgen und politische Unsicherheit üben etwas Verkaufsdruck auf den Euro aus.
• Die Erwartungen an eine weitere US-Zinserhöhung in diesem Monat haben sich nach der Veröffentlichung der US-Arbeitsmarktdaten in der vergangenen Woche verringert.

Die EUR/USD-Paarung bleibt im frühen asiatischen Handel am Mittwoch nahe 1,1250 in der Defensive. Der Euro (EUR) schwächt sich gegenüber dem US-Dollar (USD) angesichts der Sorgen über Frankreichs Schuldenkrise ab. Das Protokoll des Federal Open Market Committee (FOMC) wird später am Mittwoch im Fokus stehen.

Frankreichs Finanzminister sagte, die Regierung sei bereit, besondere verfassungsmäßige Befugnisse auszuüben und das Parlament zu umgehen, um Milliarden an Ausgabenkürzungen durchzusetzen, falls die Verhandlungen über den Haushalt des nächsten Jahres ins Stocken geraten. 

Sorgen über Frankreichs Fähigkeit, sein Haushaltsdefizit einzudämmen, und ein starker Ausverkauf am Anleihemarkt in der vergangenen Woche haben die Befürchtungen vor einer möglichen Staatsschuldenkrise in der Eurozone verstärkt. Dies könnte die Gemeinschaftswährung kurzfristig weiter nach unten ziehen.

Die Minderheitsregierung des französischen Premierministers Sébastien Lecornu kündigte im vergangenen Monat Pläne für ein Sparprogramm in Höhe von 54 Mrd. Euro an, um eine katastrophale Herabstufung oder einen Staatsbankrott abzuwenden. Der Druck auf französische Schulden hat zugenommen, da Politiker Schwierigkeiten haben, das Haushaltsdefizit vor einer polarisierenden Wahl im Jahr 2027 einzudämmen. Auch die Ansetzung von Neuwahlen in Spanien belastet den Euro zusätzlich.

„Europa steht zu Wochenbeginn im Rampenlicht, da fiskalische und politische Sorgen den Block belasten“, sagte Kathleen Brooks, Forschungsdirektorin bei XTB. „Frankreich ist der Brennpunkt der Sorgen; allerdings bereitet sich auch Spanien auf vorgezogene Wahlen vor, was die Sorgen der Anleger verstärkt“, fügte Kathleen hinzu.

Auf der anderen Seite könnten nachlassende Erwartungen an Zinserhöhungen der US-Notenbank Federal Reserve (Fed) infolge schwächerer US-Arbeitsmarktdaten, die in der vergangenen Woche veröffentlicht wurden, den Greenback belasten und als Rückenwind für die Hauptpaarung wirken. Laut dem CME FedWatch Tool zeigten Zinsswaps, dass Händler eine Wahrscheinlichkeit von fast 20 % einpreisen, dass die Fed bei ihrer Sitzung im Oktober die Benchmark-Kreditkosten anheben wird.

Euro-Positionierung hebt systematischen Short-Bias über verschiedene Marktverläufe hinweg hervor

Laut TD Securities deutet die aktuelle „CTA Positioning, EUR Futures“ darauf hin, dass systematische Händler den Euro über eine Reihe von Marktszenarien hinweg weiterhin deutlich short positioniert sind. Ihre „CTA positioning est., EUR, downtape“ steht im Gegensatz zu „CTA positioning est., EUR, flat tape“ und „CTA positioning est., EUR, uptape“ und unterstreicht, wie das Exposure an unterschiedliche Preisverläufe angepasst wird, während das Szenario „CTA positioning est., EUR, big uptape“ das Potenzial für deutlichere Positionsanpassungen erfasst, falls sich die Euro-Stärke beschleunigt. Die „CTA Positioning Estimate (rhs) EUR Futures“ von TD Securities bietet einen konsolidierten Überblick über diese Dynamik und zeigt, wie sich das CTA-Exposure in EUR-Futures entwickeln könnte, wenn sich der zugrunde liegende Marktverlauf von Abwärts- zu Aufwärtsbedingungen verschiebt.

Schmid von der Fed warnt vor KI-getriebener Inflation und signalisiert weitere Straffung der Kurzfristzinsen

Fed’s Schmid liefert einen deutlich hawkischen Ton, mit einem FXS Speechtracker-Score von 8/10, der leicht über dem historischen Durchschnitt von 7,5/10 liegt, was die erhöhte Sorge über anhaltenden Preisdruck unterstreicht. Die Betonung, dass die Inflation „frustrierend“ sei und behoben werden müsse, zusammen mit der Aussage, dass KI inzwischen einer der größten Treiber der Inflation sei und die Fed trotz höherer langfristiger Renditen weiterhin Arbeit am kurzfristigen Zinssatz habe, verstärkt die Tendenz, die Politik länger restriktiv zu halten. Die Warnung, dass die Glaubwürdigkeit der Fed beim Kampf gegen die Inflation auf dem Spiel stehe, verhärtet das hawkische Signal zusätzlich und deutet auf eine geringe Bereitschaft für kurzfristige Lockerungen in dollar-sensiblen Märkten hin.

Der FXS Fed Sentiment Index stieg um 0,34 Punkte auf 137,91 und liegt damit klar im hawkischen Bereich, deutlich über der neutralen Schwelle von 100 und im Einklang mit dem erhöhten FXS Speechtracker-Score. Dieser weitere Anstieg bestätigt, dass die jüngste Kommunikation der Fed, einschließlich Schmidts Äußerungen, als Bestätigung einer länger höheren Zinspolitik interpretiert wird, die den Dollar gegenüber Währungen mit geringerer Rendite weiterhin stützen sollte.

Technische Analyse: EUR/USD behält angesichts überverkaufter Bedingungen einen negativen Ausblick bei

Im Tageschart weist EUR/USD kurzfristig eine bärische Tendenz auf, da der Spot unter dem 20-Perioden-Simple-Moving-Average der Bollinger-Bänder und dem 100-Tage-Simple-Moving-Average (SMA) bleibt, wodurch der breitere Trend trotz der jüngsten Erholung vom unteren Bollinger-Band gedeckelt bleibt. Der Relative Strength Index (14) bei 26,08 liegt im überverkauften Bereich und deutet darauf hin, dass zwar der Verkaufsdruck dominiert, die Abwärtsseite jedoch eher anfällig für korrigierende Erholungen als für einen neuen impulsiven Rückgang sein könnte.

Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand an der Mittellinie der Bollinger-Bänder bei 1,1405, wobei der 100-Tage-SMA bei 1,1500 eine breitere Angebotszone vor dem oberen Bollinger-Band nahe 1,1640 verstärkt. Auf der Unterseite bietet das untere Bollinger-Band bei 1,1168 unmittelbare Unterstützung; ein klarer Bruch unter dieses Niveau würde weitere Schwäche offenlegen, während ein Halten darüber Raum für eine Konsolidierungsphase unter dem gebündelten gleitenden Widerstand darüber lassen würde.

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)