Die Q2-Ergebnisse von Caterpillar waren in mehreren Bereichen schwach

• CAT steigt trotz erheblichem Gewinnrückgang.
• Bereinigtes EPS liegt 18 Cent unter einem bereits schwachen Konsens.
• Ressourcen- und Bau-Segmente verzeichnen rückläufige Umsätze im Jahresvergleich im Q2.
• Tages-Chart zeigt, dass CAT wahrscheinlich aufgrund eines RSI-Divergenzmusters nach unten umkehren wird.

Caterpillar (CAT) Aktie kämpft am Dienstagnachmittag darum, die Gewinne zu halten, nachdem gemischte Ergebnisse für das zweite Quartal gemeldet wurden. Der große Hersteller von Bau- und Bergbaugeräten verzeichnete einen erheblichen Rückgang beim Gewinn, während der Umsatz die Erwartungen der Wall Street übertraf.

Zum Zeitpunkt des Schreibens liegt die CAT-Aktie über 434 USD und verzeichnet einen Anstieg von 0,2%, während der Rest des Marktes moderat nachgibt. Die ISM Services Purchasing Manager Index (PMI) Zahlen für Juli lagen unter den Erwartungen und betrugen 50,1 nach 50,8 im Juni, was auf einen Sektor nahe der Kontraktionszone hinweist.

Der Dow Jones Industrial Average (DJIA), der Caterpillar umfasst, ist der bestperformende der großen US-Indizes und liegt 0,15% im Minus, während sich die UnitedHealth Group (UNH) von den jüngsten Verlusten erholt.

US-Präsident Donald Trump wiederholte erneut, dass er die Zölle auf Indien aufgrund seiner Einkäufe von russischem Öl erheblich erhöhen würde, während er drohte, die Zölle auf Pharmazeutika im Laufe der Zeit auf bis zu 250% zu erhöhen.

Caterpillar Gewinnnachrichten

Caterpillar erzielte im zweiten Quartal ein bereinigtes Ergebnis pro Aktie (EPS) von 4,72 USD, was 18 Cent oder 3,7% hinter dem Konsens der Analysten liegt. Die Wall Street erwartete bereits einen Rückgang des Gewinns um 18% im Quartal, stattdessen fiel er um 21%.

Der Umsatz von 16,6 Milliarden USD lag jedoch 340 Millionen USD über den Schätzungen, fiel aber um 1% im Vergleich zum Vorjahr. Die Bauindustrie und die Ressourcenindustrie lieferten weiterhin negative Ergebnisse, während das Segment Energie & Transport erneut der Lichtblick war. Die beiden erstgenannten Segmente erleben weichere Preise und weniger Nachfrage, da der Markt am Tiefpunkt des Rohstoffzyklus ist, während das letztere Segment eine erhöhte Nachfrage durch den robusten Ausbau von KI-Datenzentren verzeichnet.

Der Umsatz im Bauwesen fiel im Q2 um 7% im Jahresvergleich auf 6,19 Milliarden USD, während der Umsatz im Ressourcenbereich um 4% auf 3,09 Milliarden USD zurückging. Energie & Transport erzielte Umsätze von 7,84 Milliarden USD, was einem Anstieg von 7% im Vergleich zum Vorjahr entspricht. Europa, Afrika und der Nahe Osten (EAME) war die einzige Region, die ein jährliches Wachstum verzeichnete.

Schlimmer waren die Margen. Der bereinigte Betriebsgewinn fiel von 22,4% im Vorjahr auf 17,6% im zweiten Quartal. Das Management gab an, dass steigende Zölle und schwächere Preise dafür verantwortlich sind.

Für das dritte Quartal wurde die Prognose als im Einklang mit dem dritten Quartal des Vorjahres angegeben, ohne die Zollkosten. Mit einem Zoll von 50% auf Stahl und Aluminium könnte Trumps anhaltender Handelskrieg mit dem Rest der Welt bald Auswirkungen zeigen.

Caterpillar Aktienprognose

Caterpillar-Aktien bewegen sich seit mehr als einem Monat innerhalb überverkaufter Bereiche des Relative Strength Index (RSI). Dies ist normalerweise ein Setup für eine bärische Umkehr, aber die extreme RSI-Divergenz, die im Tages-Chart zu sehen ist, erhöht die Wahrscheinlichkeit dafür noch weiter.

Seit Ende Juni hat die CAT-Aktie relativ konstant höhere Hochs erreicht, was die obere Trendlinie stark nach oben neigen lässt. Die ähnliche RSI-Trendlinie zeigt jedoch, dass die Hochs gleichzeitig leicht sinken. Diese RSI-Divergenz geht typischerweise einer größeren Korrektur voraus.

Die Unterstützung liegt am ehemaligen Widerstandsniveau nahe 418 USD und dann am 50-Tage Exponential Moving Average (EMA) bei 394 USD sowie am 100-Tage EMA bei etwa 375 USD.

CAT Tages-Chart