Der Dow Jones Industrial Average wird von steigenden Staatsanleihenrenditen hart getroffen

• Der Dow Jones fiel am Mittwoch und verlor 800 Punkte bei seinem Tiefststand und rutschte unter 42.000.
• Die Anleger haben sich Sorgen über den US-Bundeshaushalt zugewandt, der die US-Defizite erhöhen und nicht senken wird.
• Marktsorgen, dass der maßgeschneiderte Haushalt der Trump-Administration tatsächlich nichts zur Bekämpfung der Inflation oder der US-Schuldenproblematik beitragen wird, trieben die Renditen von Staatsanleihen nach oben und setzten die Aktienmärkte unter Druck.

Der Dow Jones Industrial Average (DJIA) erholte sich am Mittwoch und fiel um 800 Punkte, während er unter 42.000 testete, nachdem die Nachfrage nach US-Treasuries zurückgegangen war. Die Finanzmärkte zeigen nachlassendes Interesse und Vertrauen in die US-Schuldenfinanzierung, selbst wenn 20-jährige Staatsanleihen eine Rendite von über 5 % bieten, was das erste Mal seit Oktober 2023 ist. Das Bid-to-Cover-Verhältnis für 16 Milliarden Dollar an 20-jährigen Treasuries fiel unter den sechsmonatigen Durchschnitt von 2,57 und rutschte auf 2,46, was die Marktstimmung in einen kurzen Abwärtstrend versetzte.

Die US-Regierung rückt näher an die Genehmigung von US-Präsident Donald Trumps "großem, schönen Haushalt" heran, der in den nächsten zehn Jahren fast vier Billionen Dollar zum US-Defizit hinzufügen wird. Der defizitsteigernde Haushalt kommt weniger als eine Woche, nachdem Moody’s die US-Staatsanleihen herabgestuft hat, und zwar aufgrund langanhaltender Mängel der US-Regierung, die Staatsausgaben einzudämmen oder die Steuereinnahmen ausreichend zu erhöhen.

Eine Zinssenkung, eine Zinssenkung, mein Königreich für eine Zinssenkung!

Die Hoffnungen der Anleger auf eine weitere Zinssenkung durch die Federal Reserve (Fed) werden in diesem Jahr weiterhin weiter hinausgeschoben. Laut den Entscheidungsträgern der Fed schränkt die drohende Gefahr, dass US-Zölle die Inflation wieder anheizen und das Wirtschaftswachstum der USA behindern könnten, ihre Fähigkeit ein, die Zinssätze anzupassen, während sie auf klare Daten warten. Die Trump-Administration steuert auf das Ende ihrer eigenen Frist für die Aussetzung der "reziproken Zölle" zu, und Beweise für schriftliche Handelsabkommen sind praktisch nicht vorhanden. Mit der unklaren Zukunft der US-Handelspolitik sind die Zins-Händler nun gespalten, ob die Fed ihre erste Zinssenkung um einen Viertelpunkt im September oder Oktober umsetzen wird.

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Dow Jones Preisprognose

Die Fundamentaldaten haben sich durch das Chartpapier gefressen und übernehmen die Marktdynamik, während die Anleger auf Schlagzeilen über Handel und Bundeshaushalte reagieren. Der Dow Jones Industrial Average handelt weiterhin über dem 200-Tage-EMA (Exponential Moving Average) bei etwa 41.570, zumindest vorerst. Das bullische Preisverhalten hat weiterhin den Wind aus den Segeln genommen, und die Käufer haben bisher Schwierigkeiten, den wichtigen Aktienindex zurück zur 43.000-Marke zu bringen.

Dow Jones Tageschart