4.050 USD: Gold scheint in der Nähe des Zwei-Wochen-Tiefs anfällig zu sein angesichts der Wetten auf Zinserhöhungen der Fed und des bullischen US-Dollars

• Gold zieht einige Anschlussverkäufe an, da steigende Fed-Zinserhöhungserwartungen den USD weiter stärken.
• Nachlassende Inflationssorgen beeindrucken bullische Händler nicht und bieten der Rohstoffanlage keine Unterstützung.
• Das bärische technische Setup untermauert die Aussicht auf weitere Verluste, während der Fokus auf den US-PCE-Daten liegt.

Gold (XAU/USD) fällt am zweiten Tag in Folge – was auch den fünften Tag mit einer negativen Bewegung in den letzten sechs Tagen markiert – und sinkt während der asiatischen Sitzung am Mittwoch auf ein fast zwei Wochen tiefes Niveau. Trotz nachlassender Inflationssorgen im Zuge des jüngsten Rückgangs der Rohölpreise preisen die Händler eine höhere Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung durch die US-Notenbank (Fed) ein. Dies treibt den US-Dollar (USD) auf ein neues Hoch seit Mai 2025 und zieht das zinslose Edelmetall auf das Niveau von 4.050 USD, in Reichweite des seit Jahresbeginn erreichten Tiefs, das Anfang dieses Monats erreicht wurde.

Die Rohölpreise sind im vergangenen Monat deutlich gefallen und erreichten am Mittwoch mit der Wiederaufnahme des Verkehrs durch die Straße von Hormus ein neues Tief seit Anfang März. Tatsächlich teilte eine iranische Militärquelle der Nachrichtenagentur Fars mit, dass täglich eine begrenzte Anzahl von Schiffen unter Koordination mit der Marine der iranischen Revolutionsgarden die Straße passieren darf. Zudem erteilte das US-Finanzministerium eine vorübergehende 60-tägige Sanktionsausnahme, die die Produktion, Lieferung und den Verkauf von iranischem Rohöl, Erdöl und petrochemischen Produkten erlaubt. Dies mildert die globalen Versorgungsängste und belastet weiterhin die Ölpreise, was den Aufwärtsdruck auf die Verbraucherpreise verringert.

Dennoch haben die Investoren ihre Wetten deutlich erhöht, dass die US-Zentralbank die Kreditkosten im Jahr 2026 um mindestens 25 Basispunkte (bps) anheben wird, nachdem die Fed letzte Woche ein hawkisches Signal gesendet hatte. Neun der 19 Fed-Mitglieder des Ausschusses sind der Ansicht, dass sie den Leitzins zur Bekämpfung der Inflation anheben müssen. Hinzu kommt, dass der neue Fed-Vorsitzende Kevin Warsh während der Pressekonferenz nach der Sitzung stark auf Preisstabilität fokussierte und andeutete, dass die Zentralbank trotz rückläufigen Wachstums nicht überstürzt die Zinsen senken werde. Zudem wirken gemischte US-iranische Signale zu Teherans Nuklearfragen als Rückenwind für den Greenback, was als weiterer Faktor gilt, der den Goldpreis belastet.

Der US-Vizepräsident JD Vance erklärte am Montag, dass die Friedensgespräche in der Schweiz dazu geführt hätten, dass Iran zugestimmt habe, Inspektoren der Internationalen Atomenergiebehörde (IAEA) in seine Nuklearanlagen einzuladen. Außerdem sagte US-Präsident Donald Trump, dass Iran einer vollständigen und umfassenden Kontrolle auf höchstem Niveau für die Zukunft zugestimmt habe. Die iranischen Staatsmedien berichteten jedoch unter Berufung auf das Außenministerium, dass Teheran keine neuen Verpflichtungen zu Nuklearinspektionen eingegangen sei. Dies hält die geopolitischen Risikoaufschläge aufrecht, begünstigt die USD-Bullen und untermauert die Aussicht auf weitere Verluste beim Gold. Die Händler richten ihren Blick nun auf den US-Personal Consumption Expenditures (PCE) Price Index, der am Donnerstag veröffentlicht wird, und erwarten neue Impulse.

XAU/USD 4-Stunden-Chart

Gold-Bären haben unterhalb des 100-SMA im 4-Stunden-Chart die Oberhand

Vor dem Hintergrund der jüngsten wiederholten Fehlschläge nahe dem 100-Perioden Simple Moving Average (SMA) im 4-Stunden-Chart könnte ein überzeugender Bruch und eine Annahme unter der Marke von 4.100 USD als neuer Auslöser für die XAU/USD-Bären gewertet werden. Zudem sind die Momentum-Indikatoren schwach: Der Relative Strength Index (RSI) bewegt sich nahe dem überverkauften Bereich bei rund 31, während der Moving Average Convergence Divergence (MACD) im negativen Bereich mit einer fallenden Linie verbleibt. Dies deutet darauf hin, dass die Abwärtsrisiken dominieren, auch wenn gelegentliche Short-Covering-Rallys auftreten, und unterstützt die Aussicht auf einen Rückgang zur erneuten Prüfung des Jahrestiefs bei rund 4.024–4.023 USD, das Anfang dieses Monats erreicht wurde.

Auf der Oberseite stellt der 100-Perioden-SMA bei 4.287,33 USD den ersten bedeutenden Widerstand dar, und eine nachhaltige Erholung über diese Hürde wäre erforderlich, um die vorherrschende bärische Tendenz zu mildern und den Weg für eine konstruktivere Konsolidierungsphase zu ebnen. Bis dahin wird jede Annäherung an den Bereich von 4.280–4.290 USD voraussichtlich als Gelegenheit gesehen, Verkaufsinteresse erneut aufzubauen, während die Momentum-Signale keine dauerhafte bullische Umkehr anzeigen.

(Die technische Analyse dieser Story wurde mit Hilfe eines KI-Tools erstellt.)