- Der Goldpreis setzt seinen Rückgang auf nahe 3.986,74 USD fort, da die Ölpreise weiter steigen.
- Versorgungsrisiken bei Energie aufgrund der Spannungen im Nahen Osten stützen die Ölpreise weiterhin.
- Es wird erwartet, dass die Fed die Zinssätze nächste Woche unverändert lässt.
Gold fällt im asiatischen Handel am Freitag auf ein frisches Drei-Monats-Tief bei 3.986,74 USD. Das Edelmetall steht unter starkem Verkaufsdruck, nachdem es in den vergangenen drei Wochen zu einem Ausbruch aus der Konsolidierungsspanne zwischen 4.227,90 USD und 4.066,64 USD gekommen war.
Lassen Sie uns die Kräfte aufschlüsseln, die den Goldpreis belasten
Steigende Energiepreise aufgrund anhaltender Spannungen im Nahen Osten und der Risiken einer erneuten Eskalation der Konflikte zwischen den Vereinigten Staaten (US) und Iran haben Befürchtungen einer weiteren Beschleunigung der Inflationserwartungen ausgelöst. Ein solches Szenario erhöht die Erwartungen, dass die globalen Zentralbanken über einen längeren Zeitraum eine "hawkische" Haltung zum geldpolitischen Ausblick beibehalten würden. Dies erhöht die Opportunitätskosten, Gold länger zu halten. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels liegt der WTI-Ölpreis 1% höher bei nahe 100 USD.
Analysten der Commerzbank berichten, dass sich die Spannungen im Nahen Osten "nach einem Drohnenangriff auf das saudische Shaybah-Ölfeld verschärft haben, bei dem zwei Menschen getötet und zwei weitere verletzt wurden," weisen jedoch darauf hin, dass die Auswirkungen auf Rohöl letztlich begrenzt blieben. Sie heben hervor, dass "die Ölpreise kurzzeitig sprangen, nachdem Berichte darauf hindeuteten, dass US-Diplomatenpersonal in größerem Umfang aus dem Golf abgezogen werde," bevor die Bewegung wieder abebbte, da "Washington klarstellte, dass sich die Anordnung auf Saudi-Arabien beschränke," woraufhin der Markt einen Teil der früheren Gewinne wieder abgab.
Um Energieversorgungsprobleme einzudämmen, hat US-Präsident Donald Trump in einem Präsidialmemorandum einen Teil des Defense Production Act aus der Zeit des Kalten Krieges in Anspruch genommen, der es ihm erlaubt, finanzielle Anreize für ölbezogene Aktivitäten, Pipelines und die Lagerung flüssiger Brennstoffe bereitzustellen.
Die Politik der Fed dürfte Hinweise auf den Zinsausblick liefern
Der nächste wichtige Impuls für Gold ist die geldpolitische Ankündigung der Federal Reserve (Fed) in der kommenden Woche am Mittwoch, bei der weithin erwartet wird, dass die Zinssätze im Bereich von 3,75% bis 4,00% unverändert bleiben
Die Finanzmärkte werden den Kommentaren von Fed-Chef Kevin Warsh zum Inflationsausblick und zur allgemeinen Nachfragestruktur vor dem Hintergrund der zunehmenden Verbreitung von Künstlicher Intelligenz (KI) große Aufmerksamkeit schenken.
Die jüngsten Äußerungen von Fed-Chef Warsh zeigten, dass erhöhte Inflationsdrucke für die Zentralbank ein zentrales Anliegen waren.
Gold Technische Analyse
Im Wochenchart notiert XAU/USD bei 4.014,25 USD und behält damit einen kurzfristig bärischen Ton bei, da es unter dem 20-Wochen-exponentiellen gleitenden Durchschnitt (EMA) bei 4.282,89 USD bleibt. Das Paar bewegt sich nicht weit über der gebrochenen Aufwärtstrendlinie, die nun bei 3.873,44 USD strukturelle Unterstützung bietet, während der Relative Strength Index (RSI) bei 38,75 im neutral-bis-schwachen Bereich bleibt und darauf hindeutet, dass das Abwärtsmomentum weiterhin vorhanden ist, aber noch nicht kapitulativ ist.
Auf der Unterseite sieht Societe Generale den Goldpreis in Richtung des Juni-Tiefs bei 3.960/3.940 USD und Projektionen nahe 3.830 USD fallen, nachdem die dreitägige Konsolidierung zwischen 4.066,64 USD und 4.227,90 USD nach unten durchbrochen wurde. Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand beim 20-Wochen-EMA bei 4.282,89 USD, und ein nachhaltiger Anstieg über diese Barriere wäre erforderlich, um die aktuelle bärische Tendenz zu mildern und XAU/USD eine höhere Korrektur zu ermöglichen.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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