- Gold pendelt am frühen Freitag um die 4.100 USD-Marke und stoppt den vorherigen Anstieg in die Nähe von 4.160 USD.
- Der US-Dollar steigt zusammen mit den US-Staatsanleihen, während geopolitische Spannungen die Ölpreise antreiben.
- Technisch gesehen befindet sich Gold an einem kritischen Punkt und wartet auf die US-CPI-Daten für frische Handelsimpulse.
Gold hat am Freitag eine Konsolidierungsphase in der Nähe von 4.100 USD betreten, nachdem es in der Woche zuvor zu Volatilität gekommen war. Die Händler warten nun gespannt auf die Handelsgespräche zwischen den USA und China sowie auf die Daten zum Verbraucherpreisindex (CPI) der USA, um einen klaren Richtungsimpuls zu erhalten.
Gold handelt vorsichtig vor wichtigen Ereignisrisiken
Gold stoppt seinen vorherigen Erholungsimpuls, während der US-Dollar (USD) an Boden gewinnt, parallel zu den Renditen von US-Staatsanleihen.
Trotz nachlassender Handelsängste zwischen den USA und China steigen die Renditen von US-Staatsanleihen aufgrund wachsender Inflations- und Wachstumsängste, insbesondere im Hinblick auf den jüngsten Anstieg der Ölpreise, nachdem die Vereinigten Staaten (US) Sanktionen gegen russische Ölunternehmen verhängt haben, was die geopolitischen Spannungen verschärft.
Das nächste Richtungssignal für den Goldpreis wird durch den Ausgang der Handelsgespräche zwischen den USA und China sowie den US-Inflationsbericht für September bestimmt.
Hohe chinesische und US-Beamte treffen sich in Malaysia zu ihrer fünften Runde von Handelsgesprächen, um den erneuten Handelskonflikt zwischen den USA und China über Seltene Erden und Software zu deeskalieren und sich somit auf ein potenzielles Treffen zwischen Xi und Trump beim APEC vorzubereiten.
In der Zwischenzeit wird erwartet, dass der jährliche CPI der USA im September um 3,1% steigt, gegenüber einem Wachstum von 2,9%, das im August gemeldet wurde. Die Kern-CPI-Inflation wird im gleichen Zeitraum voraussichtlich stabil bei 3,1% im Jahresvergleich (YoY) bleiben.
Unerwartet hohe US-Inflationszahlen könnten die Erwartungen an eine weitere Zinssenkung um 25 Basispunkte (bps) durch die Federal Reserve (Fed) im Dezember, nach der erwarteten Zinssenkung im Oktober, zurückdrängen.
In einem solchen Fall könnte die Erholung des US-Dollars zusätzliche Unterstützung finden, auf Kosten des zinslosen Goldes.
Im Gegensatz dazu würden schwächere US-CPI-Daten die Wetten auf zwei Zinssenkungen in diesem Jahr bestätigen und die Rekordrallye des Goldes wiederbeleben. Das Edelmetall profitiert in einem Niedrigzinsumfeld.
Darüber hinaus könnte Gold einen neuen Aufwärtstrend einleiten, wenn die Handelsgespräche zwischen den USA und China ergebnislos oder ins Stocken geraten. Bei Fortschritten in den Handelsgesprächen könnte die Goldkorrektur wieder an Fahrt gewinnen.
Technische Analyse des Goldpreises: Tageschart
Gold befindet sich auf dem Tageschart an einem kritischen Punkt, nachdem es am Donnerstag nicht gelungen ist, über dem wichtigen 23,6%-Fibonacci-Retracement (Tief vom 19. August bis Hoch vom 20. Oktober) bei 4.129 USD zu schließen, der sich in einen Widerstand verwandelt hat.
Dennoch halten der bullische 14-tägige Relative Strength Index (RSI) und der 21-tägige Simple Moving Average (SMA), der jetzt bei 4.043 USD liegt, die Käufer optimistisch.
Bei schwächeren US-CPI-Daten oder enttäuschenden US-chinesischen Gesprächen werden die Käufer versuchen, über dem genannten 23,6%-Fibo-Widerstand Akzeptanz zu finden.
Die nächste Hürde auf der Oberseite wird bei der runden Marke von 4.300 USD gesehen, gefolgt von den Allzeithochs von 4.382 USD.
Eine positive Überraschung in den US-Inflationszahlen oder Optimismus in den US-chinesischen Handelsgesprächen könnte eine neue Korrektur im Gold auslösen und die kritische Unterstützung des 21-tägigen SMA bedrohen.
Sollte der Verkaufsdruck zunehmen, wird das 38,2%-Fibo-Niveau bei 3.972 USD herausgefordert.
Eine stärkere Korrektur könnte eintreten, wenn es nicht gelingt, über letzterem zu widerstehen, was den Weg zum 50%-Fibo-Niveau bei 3.847 USD öffnen würde.
Wirtschaftsindikator
Verbraucherpreisindex (Jahr)
Inflationäre oder deflationäre Tendenzen werden erfasst, indem regelmäßig die Preise eines repräsentativen Warenkorbs aus Gütern und Dienstleistungen zusammengezählt und als Verbraucherpreisindex (VPI) dargestellt werden. Diese VPI-Daten werden monatlich erhoben und vom US-Arbeitsministerium veröffentlicht. Der Jahresvergleich (Year-over-Year, YoY) stellt die Preise im aktuellen Referenzmonat denen desselben Monats des Vorjahres gegenüber. Der VPI gilt als wichtiger Indikator zur Messung der Inflation und der Entwicklung der Kaufkraft. In der Regel wird ein hoher Wert als positiv (bullish) für den US-Dollar (USD) bewertet, während ein niedriger Wert als negativ (bärisch) gilt.
Mehr lesenLetzte Veröffentlichung: Do Sept. 11, 2025 12:30
Häufigkeit: Monatlich
Aktuell: 2.9%
Prognose: 2.9%
Vorher: 2.7%
Quelle: US Bureau of Labor Statistics
Die US-Notenbank (Fed) verfolgt ein doppeltes Mandat: die Sicherstellung von Preisstabilität und maximaler Beschäftigung. Gemäß diesem Auftrag sollte die Inflation bei etwa 2 % im Jahresvergleich liegen. Doch genau dieser Aspekt stellt seit der Pandemie – die die Weltwirtschaft nachhaltig beeinflusst – die größte Herausforderung für die Zentralbank dar. Der Preisdruck bleibt hoch, da anhaltende Lieferkettenprobleme und Engpässe die Teuerung weiter anheizen. Gleichzeitig verharrt der Verbraucherpreisindex (CPI) auf einem Mehrjahreshoch. Die Fed hat bereits erste Maßnahmen ergriffen, um die Inflation einzudämmen, und wird ihre restriktive Geldpolitik voraussichtlich auch in absehbarer Zukunft beibehalten.
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