Gold Wochenprognose: Erneute Spannungen im Nahen Osten vertreiben die Bullen

• Gold konnte die Gewinne der Vorwoche nicht ausbauen, da sich die Spannungen im Nahen Osten erneut verschärften.
• US-Inflationsdaten und die Anhörung von Fed-Chef Warsh könnten die nächste große Bewegung bei XAU/USD auslösen.
• Der kurzfristige technische Ausblick zeigt, dass Gold seine bullishe Umkehr nicht abschließen konnte.

Gold (XAU/USD) verlor sein bullishes Momentum, nachdem es in der Vorwoche um mehr als 2 % gestiegen war, und verzeichnete wöchentliche Verluste, da die Anleger auf eine deutliche erneute Eskalation der Spannungen im Nahen Osten reagierten. Die Inflationsdaten für Juli aus den Vereinigten Staaten (US) und Kommentare von Federal Reserve (Fed)-Chef Kevin Warsh könnten die Kursentwicklung von XAU/USD kurzfristig beeinflussen.

Gold fällt, während sich US und Iran gegenseitig Angriffe zuschreiben

Die Märkte starteten die Woche ruhig, und der Handel am Montag blieb verhalten, da sich die Handelsbedingungen nach einem langen Wochenende in den USA normalisierten. Daten aus den USA zeigten, dass die Geschäftstätigkeit im Dienstleistungssektor im Juni weiterhin in gesundem Tempo expandierte, wobei der Einkaufsmanagerindex (PMI) für Dienstleistungen des Institute for Supply Management (ISM) bei 54 lag. Der Beschäftigungsindex des PMI-Berichts verbesserte sich von 47,9 auf 51,2, was auf einen Anstieg der Beschäftigtenzahlen in diesem Sektor hinweist. 

Nach leichten Verlusten am Montag geriet Gold am frühen Dienstag erneut unter Abwärtsdruck, da sich die Spannungen im Nahen Osten wieder verschärften. Die Islamische Revolutionsgarde Irans (IRGC) soll am Montag ein Handelsschiff in der Nähe der Straße von Hormus angegriffen haben, und US-Präsident Donald Trump sagte Reportern, dass die USA entweder eine Einigung erzielen oder „den Job beenden“ würden. 

Später am Tag kündigten die USA an, die Lizenz zu widerrufen, die Iran den Verkauf von Rohöl bis zum 21. August erlaubte, und verhängten erneut Sanktionen. Das US-Militär startete Vergeltungsschläge gegen iranische Luftabwehrstellungen und Drohnenstartplätze. Das Barrel West Texas Intermediate (WTI) stieg an diesem Tag um mehr als 5 %, während Gold etwa 1,5 % verlor und am Mittwoch weiter nachgab. 

Bei einem Treffen mit Reportern auf dem NATO-Gipfel am Mittwoch erklärte US-Präsident Donald Trump, dass das Memorandum of Understanding mit Iran beendet sei und drohte mit weiteren Angriffen auf Iran. Trump fügte hinzu, dass er sich nicht sicher sei, ob das Abkommen „halten wird“ und dass sie die Insel Kharg übernehmen könnten. Gold setzte seinen Rückgang am dritten Tag in Folge fort und schloss im negativen Bereich.

Obwohl sich US und Iran am frühen Donnerstag weiterhin gegenseitig Angriffe zuschrieben, verlor der US-Dollar (USD) an Stärke und ermöglichte XAU/USD eine Erholung. Die bullishe Entwicklung der wichtigsten Indizes an der Wall Street deutete auf eine verbesserte Risikobereitschaft in der zweiten Tageshälfte hin und erschwerte es dem USD, Nachfrage zu finden. Zudem stellten die USA und Iran ihre Angriffe am späten Donnerstag ein, und Al Jazeera berichtete unter Berufung auf einen US-Beamten, dass Washington weiterhin auf Diplomatie setze, um eine Lösung zu finden, und dass technische Gespräche fortgesetzt würden. 

Gold stieg am Donnerstag um mehr als 1 % und konnte einen Teil seiner Wochenverluste ausgleichen, bevor es sich am Freitag bei rund 4.100 USD stabilisierte.

Goldanleger warten auf die Anhörung von Fed-Chef Warsh

Das US Bureau of Labor Statistics (BLS) wird am Dienstag die Verbraucherpreisindexdaten (CPI) für Juni veröffentlichen. Die Anleger erwarten, dass der monatliche CPI nach einem Anstieg von 0,5 % im Mai um 0,1 % zurückgeht. 

Ein positiver Wert könnte die Inflationsängste schüren und es XAU/USD erschweren, sich zu behaupten. Umgekehrt könnte ein Wert auf oder unter dem Marktausblick eine gegenteilige Wirkung auf das Paar haben. Dennoch könnte die Marktreaktion auf die Inflationsdaten nur von kurzer Dauer sein, da Anleger vor der Anhörung von Fed-Chef Kevin Warsh zum Halbjahresbericht der Geldpolitik zögern, größere Positionen einzugehen.

Fed-Chef Warsh wird am Dienstag eine vorbereitete Rede halten und Fragen vor dem US House Financial Services Committee beantworten, am Mittwoch wird er dasselbe vor dem US Senate Committee on Banking, Housing and Urban Affairs tun.

Bei seinem ersten öffentlichen Auftritt auf dem Forum der Europäischen Zentralbank (EZB) zum Thema Zentralbankwesen am 1. Juli machte Warsh deutlich, dass er gegen eine Forward Guidance ist, aber anmerkte, dass, wenn jemand denke, man werde mit einer Inflation über 2 % zufrieden sein, „sie enttäuscht werden“.

Daher ist es unwahrscheinlich, dass Warsh Hinweise zum Zeitpunkt einer möglichen Zinserhöhung geben wird. Laut dem CME FedWatch Tool preisen die Märkte derzeit eine etwa 20%ige Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung der Fed um 25 Basispunkte (bps) bei der Sitzung im Juli ein und sehen eine rund 60%ige Chance, dass dies im September geschieht.

Derzeit wäre für eine Neubewertung der Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Juli eine deutliche positive Überraschung bei den Inflationsdaten im Juni oder ein starker und anhaltender Anstieg der Rohölpreise erforderlich. In diesem Szenario könnte Gold unter starken Abwärtsdruck geraten und ein neues Tief für 2026 ansteuern.

Zu Golds kurzfristiger Entwicklung kommentieren die ING-Strategen Warren Patterson und Ewa Manthey, dass die „Nachfrage des offiziellen Sektors“ weiterhin unterstützend für das Edelmetall sei. Sie erklären, dass die neuesten Daten der People's Bank of China zeigten, dass sie im Juni zum 20. Mal in Folge ihre Goldreserven erhöht habe. 

„Die fortgesetzte Akkumulation unterstreicht Chinas anhaltende Bemühungen zur Diversifizierung der Reserven und verstärkt den breiteren Trend starker Käufe durch Zentralbanken. Dies sollte trotz der jüngsten Volatilität eine wichtige Stütze für die Goldpreise bleiben“, fügen sie hinzu.

Gold technische Analyse: Bullishes Momentum lässt vor Abschluss der Umkehr nach

Gold bleibt unter der absteigenden Trendlinie von März bis Juli und handelt knapp unter dem 20-Tage Simple Moving Average (SMA). Der Relative Strength Index (RSI) auf dem Tages-Chart liegt unter 50, was auf mangelndes Käuferinteresse hinweist. 

Wenn es Gold gelingt, sich über $4.130 (20-Tage-SMA, absteigende Trendlinie) zu stabilisieren und dieses Niveau als Unterstützung bestätigt, könnten technische Verkäufer sich zurückziehen. In diesem Szenario könnte $4.250 (Fibonacci 78,6% Retracement des Aufwärtstrends von November bis Februar) als nächster Widerstand vor $4.350 (50-Tage-SMA) und $4.500-$4.510 (Fibonacci 61,8% Retracement, 200-Tage-SMA) angesehen werden. 

Auf der Unterseite scheint sich eine starke Unterstützungszone bei $4.000-$3.950 (Rundungs- und statisches Niveau) gebildet zu haben. Wenn es den Käufern nicht gelingt, Gold über dieser Region zu halten, könnten $3.915-$3.900 (statisches und Rundungsniveau) als nächste unmittelbare Unterstützung vor $3.800 (statisches und Rundungsniveau) in Betracht gezogen werden.