EUR/USD Wochenprognose: Marktteilnehmer warten auf neue Hinweise

• Neue Spannungen im Nahen Osten mahnen zur Vorsicht, haben aber keine relevante Auswirkung auf die Stimmung.
• Der Verbraucherpreisindex der Vereinigten Staaten könnte in den kommenden Tagen die Volatilität wiederbeleben.
• EUR/USD in einem verlorenen Kampf, seine bullishe Stärke zurückzugewinnen.

Das Paar EUR/USD schließt eine ereignislose Woche unverändert ab, nur wenige Pips über der Marke von 1,1400. Die Finanzmärkte verhielten sich die ganze Woche über vorsichtig, gefangen zwischen wenig makroökonomischer Orientierung und Spannungen im Nahen Osten.

Was passiert zwischen den Vereinigten Staaten und Iran?

Washington und Teheran erzielten Mitte Juni eine Vereinbarung, das Memorandum of Understanding (MoU). Das 14-Punkte-Dokument zielte darauf ab, den Nahostkonflikt durch die Einrichtung eines 60-tägigen Waffenstillstands zu beenden, in dem beide Parteien zustimmten, die Verhandlungen für einen vollständigen Frieden fortzusetzen.

Dennoch bleiben die strittigen Punkte, die Spannungen erzeugen, bestehen: Einerseits wollen die Vereinigten Staaten (USA), dass Iran alle nuklearen Entwicklungen einstellt. Andererseits will Iran die volle Kontrolle über die Straße von Hormus. Beide lehnen die Forderungen der jeweils anderen Seite entschieden ab, und es gibt keine Fortschritte in den Verhandlungen zu diesen Punkten.

Doch die USA und Iran sind nicht die einzigen Akteure. Israel und Libanon sind ebenfalls Teil des Konflikts, und der historische Konflikt zwischen ihnen scheint weit davon entfernt, seinen Status zu ändern.

In den letzten Tagen gab es eine Reihe von Gegenschlägen rund um die Straße von Hormus, und US-Präsident Donald Trump erklärte, dass das MoU vorbei sei, was die Befürchtungen einer stärkeren Eskalation anheizte, jedoch nicht genug, um Panik auszulösen. Dennoch geriet der US-Dollar (USD) unter Druck.

Wie in früheren Updates kommentiert, lässt sich die Marktstimmung leicht über die Ölpreise messen. Am Freitag notiert das Barrel West Texas Intermediate (WTI) bei rund 71,50 USD, kaum höher auf Wochenbasis, ein Zeichen dafür, dass Sorgen vorhanden sind, aber nicht ausreichen, um relevante Marktreaktionen auszulösen.

Die Hoffnungen auf eine Lösung des Konflikts sind gering, doch mit stabilen Ölpreisen und mehr oder weniger flüssigem Transit durch die Straße von Hormus ist der Nahostkrieg für spekulatives Interesse kaum von Bedeutung.

Gemischte Signale aus Europa

Daten aus der Europäischen Union waren gemischt. Der Sentix-Anlegervertrauensindex für die Eurozone verbesserte sich im Juli auf -3,1 von -13,4 im Juni. Die Einzelhandelsumsätze im Mai stiegen moderat um 0,2 %, besser als die vorherigen -0,3 %, wenn auch etwas schlechter als die erwarteten 0,3 %. Relevanter ist, dass der Erzeugerpreisindex (PPI) im gleichen Zeitraum um 5,9 % im Jahresvergleich stieg, höher als die vorherigen 5 % und die erwarteten 5,7 %.

Mehr oder weniger stabile wirtschaftliche Entwicklungen bei anhaltendem Inflationsdruck scheinen die neue Norm zu sein, obwohl der Anstieg des PPI den Euro nicht belastete, da es sich um Mai-Daten handelt. Die Märkte könnten jedoch besorgter werden, wenn die Inflation im Juni ihren bullischen Kurs fortsetzt, während die Ölpreise im Zuge des MoU zurückgingen. Besorgniserregender und ein möglicher Panikauslöser wären die Juli-Daten, falls der Preisdruck trotz der jüngsten Kriegsentwicklungen hoch bleibt.

Wie sieht es in den USA aus?

Der makroökonomische Kalender der USA umfasste den ISM-Einkaufsmanagerindex (PMI) für den Dienstleistungssektor, der im Juni mit 54 wie erwartet ausfiel, jedoch leicht unter den vorherigen 54,5 lag. Positiv ist, dass der Subindex „Preise bezahlt“ von 71,3 im Mai auf 67,7 zurückging, was auf nachlassenden Inflationsdruck hindeutet.

Zusätzlich veröffentlichte das Federal Open Market Committee (FOMC) das Protokoll der Juni-Sitzung, das erwartungsgemäß restriktiv ausfiel. Die Entscheidungsträger waren sich einig, die Zinssätze unverändert zu lassen, sahen jedoch erhöhte Inflationsrisiken.

Schließlich kündigte die Federal Reserve (Fed) am Donnerstag die Leitung und Ziele ihrer Task Forces an, um die Durchführung der Geldpolitik voranzutreiben. „Das Engagement der Fed für Preisstabilität und maximale Beschäftigung ist unerschütterlich. Ebenso unser Entschluss, unser Mandat mit Nachdruck zu verfolgen“, sagte Vorsitzender Kevin Warsh.

Was steht als Nächstes an?

Das wichtigste Ereignis in den kommenden Tagen ist die Veröffentlichung des US-Verbraucherpreisindex (CPI) am Dienstag, gefolgt von der Anhörung von Fed-Vorsitzendem Kevin Warsh vor dem Kongress am Dienstag und Mittwoch. Darüber hinaus werden die Einzelhandelsumsätze für Juni und die vorläufige Schätzung des Michigan Consumer Sentiment Index für Juli veröffentlicht.

Der Eurozonen-Kalender bietet wenig, außer der Handelsbilanz für Mai und der endgültigen Schätzung des harmonisierten Verbraucherpreisindex (HVPI) für Juni.

Fed- und Europäische Zentralbank (EZB)-Vertreter werden im Laufe der Woche zu Wort kommen, wobei die Wahrscheinlichkeit gering ist, dass sie etwas Relevantes sagen.

Technischer Ausblick EUR/USD:

Der Tages-Chart des EUR/USD-Paares zeigt, dass die Bären die Kontrolle behalten. Das Paar bleibt unter allen gleitenden Durchschnitten, während der 20-Tage Simple Moving Average (SMA) bei 1,1439 während der Woche als Intraday-Widerstand fungierte. Der gleitende Durchschnitt behält seine Abwärtsneigung unterhalb der längeren Durchschnitte bei, mit dem 100-Tage-SMA bei 1,1604 und dem 200-Tage-SMA bei 1,1646. Technische Indikatoren stabilisierten sich unter ihren Mittellinien, was auf nachlassenden Abwärtsdruck hindeutet, aber die vorherrschende bärische Struktur noch nicht infrage stellt.

Auf Wochenbasis ist EUR/USD ebenfalls bärisch, da es unter dem kurzfristigen 20-Perioden-SMA bei 1,1593 bleibt, jedoch über den langfristigen SMAs. Die Kursentwicklung deutet auf eine Korrekturphase innerhalb eines breiteren Aufwärtstrends hin, wobei der 14-Perioden Relative Strength Index (RSI) nahe 42 pendelt, was auf ein gedämpftes bullishes Momentum hindeutet, und der negative 14-Perioden-Momentum-Wert das nachlassende Kaufinteresse verstärkt.

Auf der Oberseite ergibt sich der erste Widerstand am 20-Tage-SMA bei etwa 1,1439, gefolgt vom 100-Tage-SMA bei 1,1604 und dann dem 200-Tage-SMA nahe 1,1646, wo eine bedeutendere Angebotszone zusammenläuft. Die Marke von 1,1400 stellt die unmittelbare Unterstützung vor dem jüngsten mehrwöchigen Tief im Bereich von 1,320 dar. Ein klarer Durchbruch darunter öffnet den Weg zur Marke von 1,1200 auf dem Weg zur psychologischen Schwelle von 1,1000.

(Die technische Analyse dieser Story wurde mit Hilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)