EUR/USD-Ausblick: Schwache US-Daten und Fed-Senkungserwartung stützen Euro

• Das Paar bewegt sich in Richtung 1,1560, unterstützt durch eine allmähliche Schwächung des US-Dollars.
• Die ADP-, PPI- und Einzelhandelsumsatz-Zahlen bestätigen eine nachlassende Nachfrage und eine Schwäche auf dem Arbeitsmarkt in den Vereinigten Staaten.
• Die zurückhaltende Rhetorik der Federal Reserve stärkt die Erwartungen an Zinssenkungen.

EUR/USD steigt am Dienstag um 0,40% und handelt zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts nahe 1,1570, unterstützt durch anhaltendes Kaufinteresse nach den US-Datenveröffentlichungen. Der Anstieg spiegelt ein zunehmend günstiges makroökonomisches Umfeld für den Euro (EUR) wider, da die neu veröffentlichten US-Daten die Erzählung einer abkühlenden US-Wirtschaft und eines bevorstehenden Wandels hin zu einer geldpolitischen Lockerung durch die Federal Reserve (Fed) untermauern.

Die neuesten ADP-Zahlen zeigten, dass private Arbeitgeber im Durchschnitt 13.500 Arbeitsplätze pro Woche in den vier Wochen bis zum 8. November abgebaut haben, was auf einen Arbeitsmarkt hinweist, der an Schwung verliert. Die Chefökonomin von ADP, Nela Richardson, bemerkte, dass die Stärke der Verbraucher „in Frage steht, wenn die Feiertagseinstellungszeit beginnt“, was die jüngste Verlangsamung der Einstellungsdynamik widerspiegelt.

Frische Daten zum Erzeugerpreisindex (PPI) ergänzen dieses Bild. Der Gesamt-PPI stieg um 2,7% im Jahresvergleich, was den Erwartungen entspricht. Der Kern-PPI verlangsamte sich auf 2,6% und zeigt einige disinflationäre Entwicklungen, jedoch nicht genug, um den breiteren politischen Ausblick zu ändern. Auf monatlicher Basis lag der Gesamt-PPI bei 0,3%, während der Kern-PPI 0,1% betrug, was für die meisten Marktteilnehmer eine harmlose Lesung darstellt.

In der Zwischenzeit enttäuschten die US-Einzelhandelsumsätze mit einem monatlichen Anstieg von 0,2% im September, was weit unter den Erwartungen von 0,4% liegt. Die Verlangsamung folgt auf einen starken August, verstärkt jedoch die Sichtweise eines vorsichtigeren Verbrauchers und trägt zur Erwartung eines schwächeren Wachstums im vierten Quartal bei.

Diese Datenpunkte wurden von stark akkommodierenden Kommentaren des Fed-Gouverneurs Stephen Miran begleitet, der erklärte, dass „die Wirtschaft große Zinssenkungen verlangt“ und argumentierte, dass die steigende Arbeitslosigkeit das Ergebnis einer „zu strengen“ Geldpolitik sei. Miran sagte auch, er hoffe, dass die Schwäche der Arbeitsmarktzahlen andere Entscheidungsträger „überzeugen“ werde, eine Zinssenkung im Dezember zu unterstützen. Sein Ton verstärkt die bereits hohen Erwartungen an eine Senkung um mindestens 25 Basispunkte bei der Dezember-Sitzung.

Vor diesem Hintergrund bleibt der Euro (EUR) durch die Erwartungen an eine stabile Geldpolitik in der Eurozone und durch ein globales Umfeld, das zunehmend zukünftige Zinsdifferenzen zugunsten des EUR verschiebt, unterstützt.

Die Marktaufmerksamkeit wird weiterhin auf bevorstehende Äußerungen von Entscheidungsträgern der Europäischen Zentralbank (EZB) gerichtet sein, obwohl der makroökonomische Zyklus in den USA der Haupttreiber für das Paar bleibt.

EUR/USD bleibt daher fest nach oben gerichtet, solange die Anleger schnellere geldpolitische Lockerungen in den Vereinigten Staaten (US) als in der Eurozone erwarten, was die Tür zu weiteren Gewinnen öffnen könnte, sollte die US-Daten weiterhin nachlassen.

Technische Analyse EUR/USD

Im 4-Stunden-Chart handelt EUR/USD bei 1,1558. Der 100-Tage Simple Moving Average (SMA) bewegt sich leicht nach unten nahe 1,1554 und hält den breiteren Druck aufrecht, während der Preis den SMA zurückgewinnt und versucht, sich darüber zu stabilisieren. Ein nachhaltiger Halt über dem Durchschnitt würde den kurzfristigen Ton festigen. Der Relative Strength Index (RSI) steigt auf 58 und zeigt eine Verbesserung des Aufwärtsmomentums nach einem starken Rückprall von unter 30.

Die absteigende Trendlinie von 1,1817 begrenzt die Oberseite, mit Widerstand bei 1,1622, gefolgt von 1,1820. Auf der Unterseite etabliert der Bruch der früheren absteigenden Linie von 1,1654 bei 1,1533 die erste Unterstützung, vor 1,1500. Ein 4-Stunden-Schluss über der Trendlinienbarriere würde die Erholung in Richtung des nächsten Widerstands ausdehnen, während der Verlust des neu gebildeten Bodens die nächste Unterstützung in Sicht bringen würde.

(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools verfasst)