Gold stabilisiert sich, da die Wetten auf Zinssenkungen der Fed im Dezember steigen und die US-Daten schwächer ausfallen

• Gold stabilisiert sich, da die Wetten auf eine Zinssenkung der Fed im Dezember nach dovishen Kommentaren der Fed zunehmen.
• Schwächere US-PPI- und Einzelhandelsumsatzdaten belasten den US-Dollar und unterstützen XAU/USD.
• Technisch gesehen handelt Gold innerhalb eines sich verengenden symmetrischen Dreiecks auf dem Tages-Chart, wobei die Preisbewegung auf einen Ausbruch hindeutet.

Gold (XAU/USD) hält sich am Dienstag stabil, da Händler eine höhere Wahrscheinlichkeit für eine Zinssenkung der Federal Reserve (Fed) im Dezember nach dovishen Äußerungen von Entscheidungsträgern einpreisen. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts wird XAU/USD bei etwa 4.145 USD gehandelt, während der US-Dollar (USD) nach der Veröffentlichung der neuesten US-Daten schwächer wird.

Der jüngste Anstieg des Goldpreises wird hauptsächlich durch steigende Zinssenkungserwartungen angetrieben, und die heute veröffentlichten verzögerten US-Daten haben dieses Momentum verstärkt. An anderer Stelle behalten die Märkte auch die Entwicklungen rund um die laufenden Friedensgespräche zwischen Russland und der Ukraine im Auge, die darauf abzielen, den Konflikt zu beenden. Da geopolitische Risiken weiterhin bestehen und die Aussicht auf eine Zinssenkung der Fed im Dezember auf dem Tisch liegt, bleibt die kurzfristige Perspektive für Gold nach oben gerichtet.

Marktbewegungen: Dovishe Wende der Fed hebt Wetten auf Zinssenkungen im Dezember an

• Der Haupt-Erzeugerpreisindex (EPI) für September stieg um 0,3% MoM und entsprach damit der Prognose von 0,3%, nach einem Rückgang von 0,1% im August. Auf Jahresbasis blieb der EPI bei 2,7% YoY stabil und entsprach den Erwartungen. Der Kern-EPI (ohne Nahrungsmittel und Energie) stieg um 0,2% MoM, was unter der Prognose von 0,3% lag, während der jährliche Satz auf 2,6% YoY im Vergleich zu 2,9% im August zurückging.
• Die Einzelhandelsumsätze schwächten sich ebenfalls ab, wobei die Hauptumsätze um 0,2% MoM stiegen, was unter der Prognose von 0,4% lag und im Vergleich zu 0,6% im August langsamer wurde. Auf Jahresbasis stiegen die Einzelhandelsumsätze im September um 4,3% YoY und gingen damit von etwa 5,0% im August zurück.
• Dovishe Signale der Fed in den letzten Tagen haben die Händler dazu veranlasst, ihre Wetten auf Zinssenkungen zu erhöhen, was die zuvor hawkische Neubewertung umkehrte, die aus dem vorsichtigen Ton der Fed-Beamten entstanden war. Die Präsidentin der Fed von San Francisco, Mary Daly, sagte am Montag der Wall Street Journal, dass sie eine Zinssenkung bei der Sitzung nächsten Monat unterstützt und warnte, dass der Arbeitsmarkt zunehmend anfällig sei und ein größeres Risiko darstelle als ein Anstieg der Inflation.
• Fed-Gouverneur Christopher Waller und der Präsident der New Yorker Fed, John Williams, signalisierten ebenfalls Spielraum für eine kurzfristige Lockerung. Waller sagte am Montag gegenüber Fox Business, dass seine Hauptsorge der nachlassende Arbeitsmarkt sei und dass die Inflation angesichts der jüngsten Schwäche im Beschäftigungssektor "kein großes Problem" darstelle. In der letzten Woche wiederholte Williams eine ähnliche Haltung und beschrieb die Politik als "mäßig restriktiv" und stellte fest, dass es noch Spielraum für eine weitere Anpassung gebe, um die Zinsen näher an neutral zu führen.
• Laut dem CME FedWatch Tool rechnen die Märkte jetzt mit einer Wahrscheinlichkeit von etwa 80% für eine Zinssenkung im Dezember. Allerdings halten die Meinungsverschiedenheiten unter den Fed-Beamten und die Tatsache, dass wichtige Inflations- und Arbeitsmarktdaten erst nach der Sitzung am 9.-10. Dezember veröffentlicht werden, die Aussichten unsicher.
• Auf geopolitischer Ebene beobachten die Märkte die von den USA vermittelten Bemühungen zur Förderung der Friedensgespräche zwischen Russland und der Ukraine. Die Financial Times berichtete am Dienstag, dass der US-Armee-Sekretär Dan Driscoll in Abu Dhabi Gespräche mit dem Leiter des Militärgeheimdienstes der Ukraine und einer russischen Delegation führt. Der ursprüngliche 28-Punkte-Vorschlag war wegen seiner Bevorzugung Russlands kritisiert worden, was die Verhandler dazu veranlasste, ihn nach dem, was als konstruktive US-ukrainische Gespräche in Genf am Wochenende beschrieben wurde, auf 19 Punkte zu reduzieren.

Technische Analyse: Bullischer Trend bleibt über wichtigen gleitenden Durchschnitten intakt

Technisch gesehen bewegt sich Gold innerhalb eines sich verengenden symmetrischen Dreiecks auf dem Tages-Chart, wobei die Preise auf die Spitze des Musters zudrängen und auf einen baldigen Ausbruch hindeuten. Das Muster spiegelt eine Konsolidierung nach dem starken Anstieg in diesem Jahr wider, und da die Preise über wichtigen gleitenden Durchschnitten liegen, bleibt die allgemeine Tendenz bullish.

Auf der Oberseite liegt der Bereich von 4.150 USD in Übereinstimmung mit der oberen Begrenzung des Dreiecks und fungiert als unmittelbarer Widerstand. Ein entscheidender Durchbruch über dieses Niveau würde einen bullischen Ausbruch signalisieren und könnte den Kaufdruck im Einklang mit dem vorherrschenden Aufwärtstrend beschleunigen, was die Tür zu 4.200 USD und dann zu 4.250 USD öffnen könnte.

Auf der Abwärtsseite wird die erste Unterstützung um 4.100 USD gesehen, gefolgt von einer stärkeren Unterstützungszone in der Nähe von 4.050 USD, wo die untere Kante des Dreiecks mit dem 21-Tage Simple Moving Average konvergiert. Ein täglicher Schlusskurs unter diesem Bereich würde die Struktur schwächen und die kurzfristige Perspektive in Richtung eines korrigierenden Tons verschieben.