Japanischer Yen schwächt sich ab, da politische Unsicherheiten die BoJ-Ungewissheit anheizen

• Der japanische Yen zieht sich von einem über einwöchigen Hoch zurück, das er gegen einen schwächeren USD an diesem Donnerstag erreicht hat.
• Steigende Handels Spannungen zwischen den USA und China sowie geopolitische Risiken könnten helfen, die Verluste des sicheren Hafens JPY zu begrenzen.
• Dovish-Erwartungen an die Fed untergraben den USD und sollten dazu beitragen, das USD/JPY-Paar zu deckeln.

Der japanische Yen (JPY) zieht einige Verkäufer an, nachdem es im asiatischen Handel zu einem Anstieg gekommen ist, was dem USD/JPY-Paar hilft, sich von einem über einwöchigen Tief, das am Donnerstag zuvor erreicht wurde, zu erholen und in der letzten Stunde wieder über die Marke von 151,00 zu klettern. Die Investoren scheinen nun überzeugt, dass die Unsicherheit im Inland die Bank of Japan (BoJ) dazu bringen würde, die Zinserhöhungen zu verzögern. Dies, zusammen mit einem allgemein positiven Risikoton, schien den sicheren Hafen JPY zu untergraben.

In der Zwischenzeit gefährdete die Spaltung der regierenden Liberaldemokratischen Partei (LDP) mit der Komeito Sanai Takaichis Bestrebungen, die erste Premierministerin des Landes zu werden, und minderte die Bedenken hinsichtlich der fiskalischen Gesundheit Japans. Darüber hinaus haben Händler die Möglichkeit einer bevorstehenden Zinserhöhung durch die BoJ in diesem Jahr eingepreist. Dies, zusammen mit Bedenken über eine weitere Eskalation des Handelskonflikts zwischen den USA und China sowie steigenden geopolitischen Spannungen, könnte tiefere Verluste des JPY begrenzen.

Der japanische Yen zieht Intraday-Verkäufer an, da Wetten darauf hindeuten, dass politische Unsicherheit die Zinserhöhungen der BoJ verzögern könnte

• Die langjährige Koalition zwischen der Liberaldemokratischen Partei (LDP) und der Komeito kam letzte Woche abrupt zu einem Ende. Die Trennung bedeutet, dass die neu gewählte LDP-Vorsitzende Sanae Takaichi Unterstützung von anderen Parteien benötigt, um als erste weibliche Premierministerin Japans bestätigt zu werden.
• Takaichi ist eine Unterstützerin der Wirtschaftspolitik des ehemaligen Premierministers Shinzo Abe, der für hohe Ausgaben und monetäre Anreize zur Unterstützung der Wirtschaft plädierte. Die Entwicklungen halfen jedoch, die Bedenken hinsichtlich der fiskalischen Gesundheit Japans zu verringern und stützten den japanischen Yen.
• Unterdessen konnte das japanische Parlament kein Datum für die Abstimmung über den neuen Premierminister festlegen, da die Oppositionsparteien ebenfalls Gespräche führen, um genügend Unterstützung für die Bildung einer neuen Regierung zu sichern. Die Unsicherheit stellt eine Herausforderung für die Bank of Japan dar, die Zinsen weiter anzuheben.
• Die Handelskonflikte zwischen den USA und China eskalierten in den letzten Wochen, nachdem die USA die Technologiebeschränkungen ausgeweitet und China strengere Exportkontrollen für seltene Erden angekündigt hatte. Darüber hinaus kündigten beide Länder gegenseitige Hafengebühren für Schiffe an, die mit den Flotten des jeweils anderen verbunden sind, was die Ängste vor einem Handelskrieg anheizte.
• Tatsächlich sagte US-Präsident Donald Trump, er sehe die USA in einem umfassenden Handelskrieg mit China. Allerdings schlug US-Finanzminister Scott Bessent eine längere Pause bei hohen Zöllen auf chinesische Waren vor, wenn China seinen Plan für strenge Exportkontrollen für kritische Mineralien stoppe.
• Auf geopolitischer Ebene warnte der US-Verteidigungsminister Pete Hegseth Russland, den Kampf einzustellen oder mit einer Reaktion zu rechnen, die nur die USA geben können. Dies erhöht das Risiko einer weiteren Eskalation des langwierigen Russland-Ukraine-Kriegs und kommt dem sicheren Hafen-Status des JPY zugute, während die Wetten auf Zinserhöhungen der BoJ zunehmen.
• Unterdessen sagte BoJ-Vorstandsmitglied Naoki Tamura am Donnerstag, dass die Wachstumsrate der japanischen Wirtschaft voraussichtlich steigen wird und die Verlangsamung der ausländischen Volkswirtschaften nicht so signifikant sein wird wie zunächst erwartet. Tamura fügte hinzu, dass die BoJ die Zinsen näher an neutrale Niveaus bringen sollte.
• Dies stellt eine signifikante Divergenz im Vergleich zu den sich festigenden Erwartungen dar, dass die US-Notenbank im Oktober und Dezember jeweils eine Zinssenkung um 25 Basispunkte vornehmen wird. Darüber hinaus belasten Bedenken, dass die Schließung der US-Regierung die Wirtschaft beeinträchtigen könnte, den USD.
• Ein Richter blockierte am Mittwoch vorübergehend die Trump-Administration daran, Bundesangestellte während der laufenden Schließung zu entlassen, die am 1. Oktober begann. Dies geschieht, da der Senat es versäumt hat, einen im Repräsentantenhaus verabschiedeten GOP-Gesetzentwurf zur Finanzierung der Regierung zum neunten Mal voranzubringen.
• Die Händler blicken nun auf Reden einer Reihe einflussreicher FOMC-Mitglieder, die später während der nordamerikanischen Sitzung erwartet werden, um weitere Hinweise auf Zinssenkungen zu erhalten. Dies wird wiederum eine Schlüsselrolle bei der Beeinflussung der USD-Preisdynamik spielen und dem USD/JPY-Paar einen gewissen Impuls verleihen.

USD/JPY könnte die Erholung in Richtung der Konfluenz-Hürde bei 151,65 ausdehnen

Der nächtliche Rückgang zog das USD/JPY-Paar unter den 200-Stunden-Simple Moving Average (SMA). Der anschließende Rückgang unter die 150,70-Marke, oder das 38,2%-Fibonacci-Retracement-Niveau der jüngsten soliden Erholung vom Monatstief im Oktober, könnte als entscheidender Auslöser für bärische Händler angesehen werden. Dennoch halten sich die Oszillatoren im Tageschart weiterhin im positiven Bereich, was darauf hindeutet, dass die Kassapreise in der Nähe der psychologischen Marke von 150,00 Unterstützung finden könnten. Diese Marke fällt mit dem 50%-Fibo-Retracement-Niveau zusammen, das, wenn es entscheidend durchbrochen wird, das 61,8%-Fibo-Retracement-Niveau im Bereich von 149,15 freilegen könnte.

Auf der anderen Seite könnte jeder Erholungsversuch nun auf eine unmittelbare Barriere in der Nähe der 151,00-Marke stoßen. Eine nachhaltige Bewegung darüber hinaus könnte das USD/JPY-Paar weiter anheben, obwohl es wahrscheinlicher ist, dass es in der Nähe des 151,65-Kontrollpunkts begrenzt bleibt. Dieser Bereich umfasst den Durchbruch des 200-Stunden-SMA und das 23,6%-Fibo-Retracement-Niveau. Dennoch würde ein gewisser Folgekäufe jede kurzfristige negative Tendenz negieren und es den Kassapreisen ermöglichen, die runde Marke von 152,00 zurückzuerobern, bevor sie weiter in Richtung des wöchentlichen Hochs im Bereich von 152,60 steigen.