USD/JPY klettert, während der Yen aufgrund der vorsichtigen BoJ und eines stabilen DXY nachgibt

• Der japanische Yen schwächt sich, während USD/JPY von der Unterstützung des 21-Tage-EMA bei etwa 144,60 zurückkommt.
• Das Protokoll der BoJ zeigt eine Spaltung in der Zinsperspektive.
• Vorstandsmitglied Tamura sagt, die Inflation könnte das Ziel früher erreichen, und fordert zeitnahe Zinserhöhungen.

Der japanische Yen (JPY) schwächt sich am Mittwoch gegenüber dem US-Dollar (USD) und beendet eine zweitägige Gewinnserie, während der Greenback an Boden gewinnt. Ein stabilisierender US-Dollar-Index (DXY) und eine vorsichtige Stimmung nach den neuesten geldpolitischen Kommentaren der Bank of Japan (BoJ) belasteten den Yen.

Das Währungspaar USD/JPY erholt sich stetig und notiert derzeit bei etwa 145,75 in den amerikanischen Handelsstunden, was einem Anstieg von 0,45% am Mittwoch entspricht. Das Paar fand zuvor in der Sitzung einen soliden Boden bei etwa 144,61, was mit der Unterstützung des 21-Tage Exponential Moving Average (EMA) zusammenfiel und die jüngste Erholung unterstützte.

Unterdessen schwebt der US-Dollar-Index (DXY), der die Leistung des Greenback gegenüber einem Korb von sechs wichtigen Währungen misst, am Mittwoch nahe der 98,00-Marke und stabilisiert sich, nachdem er am Vortag dreijährige Tiefststände getestet hatte. Die Pause im Abwärtsmomentum erfolgt, während die Anleger weiterhin die geldpolitische Perspektive der Federal Reserve (Fed) bewerten, wobei Fed-Vorsitzender Jerome Powell am zweiten Tag seiner Kongressanhörung vor dem Senat auftritt und eine vorsichtige Haltung zu Zinssatzanpassungen beibehält.

Auf der japanischen Seite hebt das Protokoll der BoJ von der geldpolitischen Sitzung im Juni, das am frühen Tag veröffentlicht wurde, eine wachsende Kluft unter den Vorstandsmitgliedern hinsichtlich des Zeitpunkts und des Umfangs zukünftiger Zinserhöhungen hervor. Während einige Entscheidungsträger dafür plädierten, die aktuelle Politik angesichts externer Unsicherheiten und schwachem inländischen Wachstum beizubehalten, wiesen andere auf anhaltenden Inflationsdruck und starke Lohnzuwächse hin, die zusätzliche Straffungen rechtfertigen könnten. Die gemischten Signale halten die Märkte im Ungewissen, ohne klare Hinweise darauf, wann die BoJ als Nächstes handeln könnte.

Die Entscheidungsträger betonten, dass etwaige Zinserhöhungen von der Verwirklichung ihrer wirtschaftlichen und preislichen Aussichten abhängen würden. Während die Inflation leicht über den Erwartungen liegt, stellte die BoJ fest, dass das Wirtschaftswachstum voraussichtlich langsamer wird und die Verbesserungen der Verbraucherpreise möglicherweise schleppend bleiben. Angesichts externer Risiken wie globalen Handelskonflikten und geopolitischer Instabilität waren sich die Vorstandsmitglieder weitgehend einig, dass es derzeit angemessen bleibt, die aktuelle akkommodierende Haltung beizubehalten, was den Druck auf den Yen verstärkt.

Zusätzlich äußerte sich BoJ-Vorstandsmitglied Naoki Tamura aus einer hawkischen Perspektive und schlug vor, dass die Zentralbank eine Zinserhöhung ohne Verzögerung in Betracht ziehen sollte. In Fukushima sagte Tamura, es gebe eine „gute Möglichkeit“, dass das Inflationsziel der BoJ von 2% früher als erwartet erreicht werden könnte. Er unterstrich die Notwendigkeit zeitnaher und angemessener politischer Maßnahmen basierend auf Datentrends und warnte, dass die Inflation schneller steigen könnte als die aktuellen Prognosen, was möglicherweise entschlossene Straffungen erforderlich machen könnte, selbst angesichts globaler Unsicherheiten.

In der Zukunft wird der Fokus der Märkte auf der Aussage von Fed-Vorsitzendem Jerome Powell liegen, um weitere Hinweise zur Politik zu erhalten. Die Aufmerksamkeit wird dann auf die zweite Schätzung des US-BIP für das erste Quartal am Donnerstag gerichtet, gefolgt von wichtigen Inflationsdaten am Freitag, einschließlich des Verbraucherpreisindex (CPI) von Tokio und dem von der Fed bevorzugten Inflationsmaß — dem Kern-PCE. Diese Daten könnten frische Impulse für USD/JPY liefern, während die politische Divergenz zwischen der Fed und der BoJ anhält.