USD/INR fällt aufgrund von Waffenstillstandsentspannungen zwischen Iran und Israel sowie sinkenden Ölpreisen

• Die Indische Rupie gewinnt zum zweiten Mal, unterstützt durch weichere Rohölpreise und einen schwächeren US-Dollar.
• US-Präsident Donald Trump kündigt einen "vollständigen und totalen" Waffenstillstand zwischen Iran und Israel an, was die globalen Energiemärkte beruhigt.
• S&P Global Ratings hebt die Wachstumsprognose für Indien im Geschäftsjahr 2025 auf 6,5% an und sieht moderate Inflation voraus.

Das USD/INR-Paar fällt am Dienstag zum dritten Mal in Folge, da ein Pullback bei den globalen Rohöl-Preisen und ein schwächerer Greenback die Aussichten für Indiens Handelsbilanz verbessern. Die Stimmung besserte sich, nachdem US-Präsident Donald Trump in den sozialen Medien bekannt gab, dass Iran und Israel einem Waffenstillstand zugestimmt haben, was die Spannungen, die die Energiemärkte in den vergangenen Tagen unter Druck gehalten hatten, entschärfte.

Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts hält sich USD/INR während der amerikanischen Handelsstunden fest über 86,00 und liegt am Tag um etwa 0,50% im Minus, während die Rupie ihre bescheidene Gewinnserie ausweitet.

Unterdessen bleibt der US-Dollar-Index (DXY) unter Druck und driftet auf 97,95 zu, nahe seinem niedrigsten Stand seit fast drei Jahren, da die nachlassenden geopolitischen Spannungen die Nachfrage nach dem Greenback dämpfen.

Die globalen Märkte begrüßten die Waffenstillstand-Nachricht, was den Druck auf sichere Anlagen und Energiepreise verringert. US-Präsident Donald Trump bezeichnete es als einen "vollständigen und totalen" Waffenstillstand über Truth Social und erklärte, dass Iran zuerst die Feindseligkeiten einstellen würde, während Israel 12 Stunden später beitreten würde – ein Rahmen, den er sagte, wurde über Katar mit Unterstützung von hochrangigen US-Beamten, einschließlich Vizepräsident Vance und Minister Rubio, vermittelt.

Der israelische Premierminister Netanyahu unterstützte den Plan und erklärte, seine Regierung habe "militärische Ziele erreicht" und werde die von den USA vermittelte Pause einhalten.

Irans Außenminister Abbas Araghchi wies zunächst Gespräche über ein formelles Abkommen zurück, deutete später jedoch auf eine Deeskalation hin und lobte die iranischen Streitkräfte dafür, dass sie "bis zur letzten Minute gekämpft haben", während staatliche Medien berichteten, dass der Waffenstillstand begonnen habe.

Trotz der Bestätigung Israels für sein Engagement für den Waffenstillstand beschuldigten einige Beamte Iran schnell, die Bedingungen verletzt zu haben – Anschuldigungen, die Teheran entschieden zurückgewiesen hat. Während diese Deeskalation die geopolitischen Risikoaufschläge gemildert hat, bleiben die Märkte wachsam gegenüber erneuten Aufflackern, die die Volatilität in den Öl- und Währungsmärkten schnell wiederbeleben könnten.

Marktbeweger: Rupie erholt sich, während Aktien sich festigen

• Die Indische Rupie, die seit dem Ausbruch des Iran-Israel-Konflikts unter Druck stand und auf ein Drei-Monats-Tief gefallen war, zeigt nun eine solide Erholung. Mehrere globale und inländische Faktoren, darunter nachlassende geopolitische Spannungen, gedämpfte Ölpreise und ein schwächerer US-Dollar, haben den starken Rückschlag vorangetrieben.
• Indiens Aktienindizes stiegen, da die Anlegeroptimismus zunahm, angetrieben von einer verbesserten Risikostimmung und niedrigeren Ölpreisen. Der BSE Sensex sprang intraday um fast 1% und legte kurzzeitig über 1.100 Punkte zu, bevor er die Gewinne auf etwa 158 Punkte bei 82.744 schloss. Ähnlich kletterte der NSE Nifty während der Sitzung über die Marke von 25.200 und schloss moderat über 25.000. Hoffnungen auf einen dauerhaften Waffenstillstand im Nahen Osten und ein schwächerer Greenback unterstützten die Käufe in den meisten Sektoren, obwohl die Energiesektoren aufgrund schwächerer Rohölpreise zurückblieben.
• Ausländische institutionelle Investoren (FIIs) verkauften am Dienstag Aktien im Wert von 5.266,01 Crore Rs, wie aus den Börsendaten hervorgeht.
• Nach dem starken Ausverkauf am Montag setzten die Ölpreise am Dienstagmorgen ihre Verluste fort, wobei Brent kurzzeitig unter die 70-Dollar-Marke fiel, zum ersten Mal seit Wochen, da die Optimismus über einen Iran-Israel-Waffenstillstand die geopolitische Risikoprämie senkte. Allerdings verringerten die Preise später einige der intraday Rückgänge – zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts wird Brent bei etwa 68,66 USD pro Barrel gehandelt, während WTI bei etwa 66,50 USD liegt. Der schwächere Energiemarkt verringert weiterhin den Kostendruck für ölimportierende Länder wie Indien und bietet Unterstützung für die Rupie und die breitere Risikostimmung, obwohl die Händler vorsichtig hinsichtlich der fragilen Natur des Waffenstillstands bleiben.
• Indiens Devisenreserven stiegen bis zum 13. Juni um 2,29 Milliarden USD auf 698,95 Milliarden USD, wie aus den RBI-Daten hervorgeht. MPC-Mitglied Ram Singh sagte, dass dieser gesunde Puffer helfen sollte, Inflationsrisiken durch höhere Rohöl- und Düngemittelpreise abzufedern, obwohl er warnte, dass die Rupie unter Druck geraten könnte durch die jüngsten 5 Milliarden USD Anleiheabflüsse und anhaltende geopolitische Unsicherheiten.
• Der Gouverneur der Reserve Bank of India (RBI), Sanjay Malhotra, bekräftigte, dass die RBI weiterhin die sich entwickelnden Liquiditäts- und Finanzmarktbedingungen überwachen und proaktiv weitere Maßnahmen ergreifen wird, wenn dies erforderlich ist. In Übereinstimmung mit dieser Haltung hat die RBI am 27. Juni eine 7-tägige Variable Rate Reverse Repo (VRRR) Auktion angekündigt, um überschüssige Mittel aufzunehmen, wobei die Liquidität im Bankensystem zum 23. Juni bei ₹2,43 lakh Crore liegt.
• S&P Global Ratings hat die Wachstumsprognose für Indiens BIP im laufenden Geschäftsjahr auf 6,5% angehoben, von zuvor 6,3%, und nennt unterstützende Faktoren wie fallende Rohölpreise, die Aussicht auf geldpolitische Lockerung und Erwartungen an eine normale Monsunzeit. Die Agentur stellte auch fest, dass, obwohl geopolitische Spannungen bestehen bleiben, sie voraussichtlich keinen „signifikanten Druck“ auf die Rupie ausüben oder Inflationsrisiken schüren werden, was einen ermutigenden Hintergrund für die Währung und die breitere Wirtschaft bietet.
• Der S&P-Ökonom Vishrut Rana sagte gegenüber PTI, dass die Energiekosten im Vergleich zum Vorjahr niedriger bleiben – Brent-Rohöl lag vor einem Jahr im Durchschnitt bei etwa 85 USD pro Barrel, verglichen mit den aktuellen Niveaus. „Dies wird sowohl die Abflüsse der Leistungsbilanz als auch den Druck auf die inländischen Energiepreise eindämmen – während die Energiepreise moderat steigen könnten, wird der Verlauf der Lebensmittelpreise einen größeren Einfluss auf die Inflation haben. Insgesamt erwarten wir keinen signifikanten Druck auf die Indische Rupie oder die Inflation“, fügte Rana hinzu.
• Die angepasste Wachstumsprognose für das Geschäftsjahr 2026 von S&P für Indien stimmt mit der Prognose der Reserve Bank of India überein, die das BIP-Wachstum auf 6,5% festlegt. Neben einem stärkeren Wachstum prognostiziert S&P, dass die Inflation in Indien im Jahr 2025 auf durchschnittlich 4% sinken wird, nach 4,6% im Jahr 2024.
• Laut einem neuen Bericht der Vermögensverwaltungsgesellschaft Equirus wird Indien voraussichtlich die G7-Wirtschaften beim Wachstum übertreffen. Indiens Beitrag zum globalen BIP-Wachstum übersteigt nun bei weitem den von Japan (unter 1%) und Deutschland (gerade über 1,3%). „Indien ist nicht mehr nur auf dem Papier die am schnellsten wachsende Wirtschaft der Welt – es ist strukturell besser positioniert als die meisten G7-Nationen. Das ist ein seismischer Wandel“, sagte Mitesh Shah, CEO von Equirus Credence Family Office.
• Die Aussage von Federal Reserve Chair Jerome Powell am Dienstag verstärkte einen vorsichtigen, aber flexiblen Ton zur US-Geldpolitik. Er bekräftigte, dass die Fed „mehr Vertrauen braucht, dass die Inflation nachhaltig auf 2% zusteuert“, bevor sie die Zinsen senkt, räumte jedoch ein, dass „viele Wege möglich sind“, und ließ die Tür für einen möglichen Schritt bereits im Juli offen, wenn die Bedingungen es rechtfertigen. Powell erklärte, „Wir könnten sehen, dass die Inflation nicht so stark ausfällt, wie wir erwarten. Wenn das der Fall wäre, würde das tendenziell darauf hindeuten, dass wir früher senken. Wir könnten sehen, dass sich der Arbeitsmarkt abschwächt, und das würde ebenfalls darauf hindeuten, dass wir früher senken. Andererseits, wenn wir sehen, dass die Inflation höher ausfällt oder wenn der Arbeitsmarkt stark bleibt, dann würden wir wahrscheinlich später handeln.“,
• Die Preisgestaltung des Futures-Marktes deutet auf eine Wahrscheinlichkeit von nur 23% für eine Zinssenkung bei der Sitzung vom 29. bis 30. Juli hin, während die Wahrscheinlichkeit für die nächste Senkung im September deutlich höher ist, laut dem FedWatch-Tool der CME Group.

Technische Analyse: USD/INR schwächt sich nach dem Ausbruch aus dem Dreieck, EMA-Unterstützung im Fokus

Aus technischer Sicht brach USD/INR Anfang Juni aus einem monatelangen Dreiecksmuster aus, was eine Aufwärtsneigung bestätigte.

Das Paar überstieg den Widerstand der absteigenden Trendlinie, stieß jedoch schnell auf Verkaufsdruck in der Nähe von 86,80–87,00. Diese Zone hat weitere Gewinne begrenzt, was in den letzten drei Tagen zu einem moderaten Rückgang führte.

Das Paar schwebt nun knapp über seinem 21-Tage Exponential Moving Average (EMA), der als unmittelbare Unterstützung bei etwa 85,90 dient. Das Halten dieses Niveaus könnte den Bullen helfen, sich für einen weiteren Versuch am jüngsten Hoch in der Nähe von 86,50 zu regroupieren, während ein Durchbruch darunter die nächste Unterstützung um 85,50 und den Retest der oberen Trendlinie des Dreiecks offenbaren könnte.

Die Momentum-Signale zeigen frühe Anzeichen von Ermüdung, was auf potenziell unruhige Preisbewegungen in naher Zukunft hindeutet.

Der tägliche Relative Strength Index (RSI), der kürzlich über 67 lag, ist wieder in die neutrale Zone von 50 zurückgefallen, was darauf hindeutet, dass das bullische Momentum an Schwung verliert, aber noch nicht vollständig umkehrt.

Wenn Käufer die EMA-Unterstützung verteidigen, könnte das Paar eine milde Aufwärtsneigung beibehalten. Ein anhaltender Rückgang unter den Bereich von 85,90–85,70 könnte jedoch weitere Gewinnmitnahmen anregen und USD/INR zurück in die vorherige Konsolidierungszone ziehen.