• Die indische Rupie stärkt sich, nachdem die RBI eine überraschende Zinssenkung um 50 Basispunkte vornimmt, die größer als erwartet ist.
• USD/INR zieht sich von 86,00 zurück, bleibt aber über dem wichtigen 100-Tage-EMA bei etwa 85,63.
• Die RBI senkt die Inflationsprognose für das Haushaltsjahr 2026 auf 3,7% und hält das BIP-Wachstum bei 6,5%.
• Die US-Wirtschaft fügte im Mai 139.000 Arbeitsplätze hinzu, was leicht über den Prognosen liegt, während die Arbeitslosenquote stabil bei 4,2% bleibt..

Die Indische Rupie (INR) stärkt sich am Freitag leicht gegenüber dem US-Dollar (USD), trotz einer überraschenden Zinssenkung um 50 Basispunkte (bps) durch die Reserve Bank of India (RBI). Die Zinssenkung, die die Markterwartungen übertraf, belastete kurzzeitig USD/INR, bevor das Paar Unterstützung nahe 85,62 fand. Nach der Veröffentlichung der US Nonfarm Payrolls (NFP) steigt USD/INR moderat an und notiert zu Beginn der amerikanischen Sitzung bei etwa 85,75.

Die Reserve Bank of India (RBI) überraschte die Märkte am Freitag, indem sie den Leitzins um 50 Basispunkte auf 5,50% senkte und damit eine stärkere Lockerung der Geldpolitik als die allgemein erwarteten 25 Basispunkte vornahm.

Dies ist die dritte Zinssenkung in Folge in diesem Jahr, was auf die wachsende Dringlichkeit der Zentralbank hinweist, die inländische Nachfrage zu beleben und die Wirtschaft zu unterstützen. Neben der Senkung des Repo-Satzes reduzierte die RBI auch das Cash Reserve Ratio (CRR) um 100 Basispunkte auf 3%, was frische Liquidität in das Bankensystem einspeist.

Während der Pressekonferenz betonte RBI-Gouverneur Sanjay Malhotra, dass die Vorverlagerung der geldpolitischen Lockerung der beste Weg sei, um die Wirtschaft abzufedern, während die Inflation gut im Zielbereich bleibt. 

Die aktualisierten Prognosen der RBI zeigten eine nach unten korrigierte Inflationsprognose, was der Zentralbank mehr Flexibilität bei der Senkung der Kreditkosten gibt. Selbst mit einem Wechsel von einer "akkommodierenden" zu einer "neutralen" Haltung deutete der allgemeine Ton darauf hin, dass die Zentralbank bereit ist, bei Bedarf erneut zu handeln.

Marktbewegungen: Wachstumsimpuls der RBI, US-Daten signalisieren abkühlenden Arbeitsmarkt

• Die indische Zentralbank hat ihre BIP-Wachstumsprognose für das Haushaltsjahr 2026 bei 6,5% belassen und verweist auf eine robuste inländische Nachfrage und ein günstiges Investitionsklima. Die vierteljährlichen CPI-Prognosen deuten darauf hin, dass die Inflation im Laufe des Jahres allmählich steigen wird und im Zielbereich von 2-6% bleibt, mit 2,9% im ersten Quartal, 3,4% im zweiten Quartal, 3,9% im dritten Quartal und 4,4% im vierten Quartal.
• Zusätzlich zu den Anpassungen des Repo-Satzes und der CRR reduzierte die RBI den Satz der Standing Deposit Facility (SDF) auf 5,25% und senkte sowohl den Satz der Marginal Standing Facility (MSF) als auch den Bankensatz auf 5,75%, um die Banken zu ermutigen, die Kreditkosten zu senken und den Kreditfluss in der Wirtschaft zu verbessern.
• Im Aktienbereich stiegen die indischen Aktienmärkte nach der Ankündigung, da die Anleger die wachstumsunterstützende Politik der Zentralbank und die Liquiditätssteigerung begrüßten. Der BSE Sensex sprang um 746 Punkte und schloss bei 82.188, während der Nifty 50 um 252 Punkte zulegte und über der Marke von 25.000 endete.
• Aktuelle Daten aus den Vereinigten Staaten (US) deuten darauf hin, dass die Wirtschaft möglicherweise an Schwung verliert. Der ISM Services PMI fiel im Mai auf 49,9 und deutet auf eine leichte Kontraktion im Dienstleistungssektor hin. In der Zwischenzeit stiegen die wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe auf 247.000 – der höchste Wert seit Oktober – was auf erste Anzeichen von Belastungen auf dem Arbeitsmarkt hinweist.
• Der US Nonfarm Payrolls-Bericht für Mai zeigte einen Nettogewinn von 139.000 Arbeitsplätzen, was die Markterwartungen von 130.000 leicht übertraf. Die Arbeitslosenquote blieb stabil bei 4,2%, was auf einen weiterhin robusten Arbeitsmarkt hinweist. Die Zuwächse wurden von den Bereichen Gesundheitswesen, Freizeit und Gastgewerbe sowie soziale Unterstützung angeführt, während die Einstellungen im öffentlichen Sektor zurückgingen. Bemerkenswert ist, dass die Beschäftigungswachstumszahlen für März und April um insgesamt 95.000 nach unten revidiert wurden, was den Gesamteindruck des Berichts dämpft.
• Der US-Dollar-Index (DXY) stieg nach der Veröffentlichung der Daten leicht an und handelte nahe 99,24, nachdem er ein Intraday-Tief von 98,66 erreicht hatte, während die Märkte auf die stärker als erwarteten Arbeitsplatzgewinne und die nach unten revidierten Zahlen der Vormonate reagierten. Während der Bericht die anhaltende Resilienz des Arbeitsmarktes bestätigt, deuten die weicheren Revisionen und die ungleichmäßige sektorale Leistung darauf hin, dass die Federal Reserve (Fed) in naher Zukunft vorsichtig bleiben wird, während die Entscheidungsträger Anzeichen einer nachlassenden Dynamik beobachten.

Technische Analyse: USD/INR hält über Trendlinie, 100-Tage-EMA, während der Markt auf NFP wartet

Nach der überraschenden Zinssenkung um 50 Basispunkte der Reserve Bank of India zog sich USD/INR von der Marke von 86,00 zurück und handelt nun nahe 85,75. 

Das Paar handelt knapp unter der wichtigen Widerstandszone bei 86,00 nach mehreren gescheiterten Versuchen, höher auszubrechen. Das Paar wird von einer kurzfristigen aufsteigenden Trendlinie unterstützt, die seit Anfang Mai respektiert wird und auf anhaltendes Kaufinteresse bei Rücksetzern hinweist. Der 100-Tage Exponential Moving Average (EMA), derzeit bei 85,63, bietet zusätzliche Unterstützung. Ein täglicher Schlusskurs unter diesem EMA könnte die Tür für einen tieferen Rückgang in Richtung 85,30 und möglicherweise 85,00 öffnen.

Auf der Momentum-Seite bleibt der Relative Strength Index (RSI) bei etwa 53,5 stabil, was darauf hindeutet, dass es noch Spielraum für beide Richtungen gibt, ohne überkaufte oder überverkaufte Bedingungen anzuzeigen.

Der Moving Average Convergence Divergence (MACD) bleibt im bullischen Bereich, mit der MACD-Linie über der Signallinie, was auf eine zugrunde liegende Aufwärtsneigung hindeutet. Ein bestätigter Ausbruch über 86,00 könnte die April-Hochs unter 87,00 freilegen, während ein Versagen, über der aufsteigenden Trendlinie zu bleiben, die kurzfristige Neigung wieder zugunsten der INR-Stärke verschieben könnte.