• Die Indische Rupie stärkt sich, während der US-Dollar-Index zum vierten Mal in Folge fällt und ein neues Drei-Jahres-Tief erreicht.
• US-Präsident Trump erneuert Angriffe auf Fed-Vorsitzenden Powell, nennt ihn "schrecklich" und signalisiert Pläne, einen Nachfolger zu benennen.
• Gedämpfte Rohölpreise und nachlassende geopolitische Spannungen unterstützen die Rupien-Rückkehr von einem Drei-Monats-Tief.
• US-BIP Q1 auf -0,5% revidiert. Die endgültige Schätzung zeigte einen stärkeren Rückgang als die vorherigen -0,2% und markiert eine drastische Wende von 2,4% Wachstum im Q4 2024.

Die Indische Rupie (INR) handelt am Donnerstag stärker gegenüber dem US-Dollar (USD), gestützt durch einen starken Rückgang des US-Dollar-Index (DXY), der auf ein neues Drei-Jahres-Tief gefallen ist. Der Greenback geriet unter erneuten Druck aufgrund wachsender Bedenken hinsichtlich der Unabhängigkeit der Federal Reserve (Fed), nach kritischen Äußerungen von US-Präsident Donald Trump. Zu dem Abwärtsdruck trugen auch nachlassende geopolitische Spannungen und gedämpfte Rohölpreise bei, die beide halfen, die Risikobereitschaft zu verbessern und Währungen aus Schwellenländern wie der Rupie zu unterstützen.

Verkaufsinteresse taucht im USD/INR wieder auf, wobei das Paar während der amerikanischen Handelsstunden nahe 85,60 notiert, nachdem es am Vortag eine bescheidene Erholung verzeichnete. Das Paar ist um etwa 0,45% gefallen und hat die 21-Tage-Exponentielle Gleitende Durchschnitt (EMA) unterschritten, was auf eine bärische Prognose hindeutet.

In der Zwischenzeit bleibt der US-Dollar-Index (DXY), der den Greenback gegenüber einem Korb von sechs wichtigen Währungen abbildet, unter Druck und verzeichnet seinen vierten täglichen Verlust in Folge. Der Index schwebt derzeit nahe 97,20, dem niedrigsten Stand seit Februar 2022.

Der Hauptfaktor, der die Gewinne der Rupie heute antreibt, ist die starke Schwächung des US-Dollars nach erneuter Kritik an Fed-Chef Jerome Powell durch US-Präsident Donald Trump. Bei einer Pressekonferenz nach dem NATO-Gipfel in Den Haag nannte Trump Powell "schrecklich", beschuldigte ihn, "sehr politisch" zu sein, und wiederholte seinen Aufruf zu Zinssenkungen. Trump bestätigte auch, dass er "drei oder vier" mögliche Nachfolger für Powell in Betracht zieht, dessen Amtszeit im Mai 2026 endet. Die Äußerungen haben die Bedenken über politische Eingriffe in die US-Geldpolitik verstärkt, was das Vertrauen der Anleger in die Unabhängigkeit der Fed untergräbt und schwer auf dem Greenback lastet.

Marktbewegungen: Rupie gewinnt bei Unsicherheit über die Fed, Öl-Rückgang, Aktienanstieg

• Die Indische Rupie, die während des Iran-Israel-Konflikts unter Druck geraten war und letzte Woche auf ein Drei-Monats-Tief von 86,89 gefallen war, zeigt nach dem Waffenstillstand eine starke Erholung und erreicht wieder die Niveaus, die vor der Eskalation gesehen wurden, während die geopolitischen Spannungen nachlassen.
• Gedämpfte Rohölpreise bieten der Indischen Rupie Erleichterung, da WTI bei etwa 64,70 USD und Brent bei rund 66,80 USD gehandelt wird – beide um etwa 12% in dieser Woche gefallen. Der starke Rückgang, der durch den Iran-Israel-Waffenstillstand und nachlassende Angebotsbedenken ausgelöst wurde, hat die Importaussichten Indiens verbessert und den externen Druck auf die Währung verringert.
• Im Aktienbereich stieg der Sensex um über 1.000 Punkte und schloss bei 83.755, während der Nifty um 304 Punkte auf 25.549 zulegte – beide um 1,21% gewachsen. Die starke Rallye stärkte das Vertrauen der Anleger, wobei die Marktkapitalisierung an der BSE um ₹3,33 lakh crore auf ₹457,33 lakh crore anstieg, was die Stimmung rund um die Rupie weiter unterstützt.
• Obwohl die Rupie kürzlich gegenüber einem schwächeren US-Dollar an Boden gewonnen hat, bleibt sie in diesem Jahr eine der am schlechtesten abschneidenden Währungen Asiens. Eine Mischung aus globalen Gegenwinden – einschließlich globaler Zollspannungen und geopolitischer Unsicherheit – sowie inländischen Herausforderungen wie anhaltenden FII-Abflüssen, einer negativen Nettokapitalposition (NIIP) und einem wachsenden Handelsdefizit belastet weiterhin die Währung.
• Der ehemalige RBI-Gouverneur und Ex-Vorsitzende des Wirtschaftsberatenden Ausschusses des Premierministers, C. Rangarajan, hat Zweifel an Indiens Fähigkeit geäußert, das Ziel einer 5-Billionen-Dollar-Wirtschaft bis 2025 zu erreichen, und bezeichnete es als "ein aspirational Ziel", das nicht mit den aktuellen Wachstumsdynamiken übereinstimmt. "Die Leute sprechen davon, dass Indien bis 2025 eine 5-Billionen-Dollar-Wirtschaft werden könnte. Heute liegt unser BIP bei etwa 2,7 Billionen Dollar. Daher ist es fast so, als müssten wir unser BIP verdoppeln," sagte er und deutete an, dass das bestehende Tempo des wirtschaftlichen Wachstums möglicherweise nicht ausreicht, um diesen ehrgeizigen Meilenstein innerhalb des vorgesehenen Zeitrahmens zu erreichen.
• Auf der US-Seite sorgt die wiederholte Kritik von Präsident Donald Trump an der Fed weiterhin für Unruhe an den Märkten. Seine zentrale Beschwerde ist, dass die Zinssätze zu hoch bleiben, was seiner Meinung nach das Wachstum behindert und die Kosten der Staatsverschuldung in die Höhe treibt. Trump hat argumentiert, dass die Zinsen bei kontrollierter Inflation um 2–3 Prozentpunkte niedriger sein sollten und verweist auf Maßnahmen der Europäischen Zentralbank, während er warnt, dass Verzögerungen die US-Wirtschaft bremsen könnten.
• US-Präsident Donald Trump bekräftigte seine Haltung in jüngsten Äußerungen und erklärte: "Wir haben keine Inflation. Wir haben eine großartige Wirtschaft. Hunderte von Milliarden Dollar an Zollgeldern fließen herein. Fabriken werden gebaut." Er behauptete weiter, dass fast 15 Billionen Dollar an Investitionen in die USA fließen. Während er aggressive Zinssenkungen fordert, erkannte Trump an, dass er zukünftige Zinserhöhungen unterstützen würde, wenn die Inflation erheblich steigen sollte.
• Laut dem Wall Street Journal erwägt Präsident Trump, seine bevorzugte Wahl für den Vorsitz der Federal Reserve bereits im September oder Oktober bekannt zu geben. Zu den berichteten Anwärtern gehören der ehemalige Fed-Gouverneur Kevin Warsh, NEC-Direktor Kevin Hassett, der aktuelle Fed-Gouverneur Christopher Waller und Finanzminister Scott Bessent.
• India Ratings and Research (IndRa) sagte am Donnerstag, dass das Kreditwachstum im Bankensektor in den kommenden Quartalen voraussichtlich zunehmen wird, unterstützt durch die jüngsten Zinssenkungen der Reserve Bank of India. Das Kreditwachstum hatte im letzten Quartal des Geschäftsjahres 2024–25 nachgelassen, aber IndRa erwartet, dass sich das Momentum verbessert, da die niedrigeren Leitzinsen allmählich an die Kreditnehmer weitergegeben werden. Der Ausschuss für Geldpolitik (MPC) der Reserve Bank of India tagte vom 4. bis 6. Juni 2025 und kündigte eine Senkung des Repo-Satzes um 50 Basispunkte (bps) an, wodurch dieser auf 5,50% gesenkt wurde.
• Saugata Bhattacharya, ein externes Mitglied des Geldpolitischen Ausschusses (MPC) der Reserve Bank of India, sagte am Mittwoch, dass es trotz der jüngsten Verschiebung der RBI zu einer 'neutralen' Haltung in ihrer Entscheidung vom 6. Juni noch Spielraum für Zinssenkungen gibt. "Der Wechsel von 'akkommodierend' zu 'neutral' schließt weitere Zinssenkungen keineswegs aus – absolut nicht," erklärte Bhattacharya in einem Interview. Er betonte, dass, wenn die Inflationsbedingungen günstig bleiben, zusätzliche Repo-Satzsenkungen auf dem Tisch bleiben. Ein guter Monsun, sinkende Gemüsepreise und stabile globale Lebensmittel- und Speiseölpreise unterstützen eine milde Inflationsprognose, fügte er hinzu.
• Gemischte US-Makrodaten trüben die Aussichten der Fed. Die heute veröffentlichten Daten zeigten, dass der Kern-PCE im Q1 um 3,5% im Vergleich zum Vorquartal gestiegen ist, nach 3,4% zuvor und deutlich höher als die 2,6%, die im Q4 2024 verzeichnet wurden, was auf anhaltende Inflation hinweist und die Zinssenkungsstrategie der Fed kompliziert. Gleichzeitig schrumpfte die US-Wirtschaft im Q1 um annualisierte 0,5%, was den ersten vierteljährlichen Rückgang in drei Jahren markiert, da hohe Zinssätze die Konsumausgaben und Investitionen der Unternehmen dämpften. In der Zwischenzeit fielen die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe auf 236.000, was die Konsensschätzung von 245.000 übertraf und die anhaltende Widerstandsfähigkeit des Arbeitsmarktes trotz breiterer Anzeichen einer wirtschaftlichen Abschwächung widerspiegelt.

Technische Analyse: USD/INR bricht aus dem steigenden Keil, Bias wird bärisch

Der Ausbruch im USD/INR-Paar markiert einen bemerkenswerten Wandel in der Perspektive nach Wochen geordneter Gewinne innerhalb einer steigenden Keilformation. Das Versagen des Paares, über dem 21-Tage-EMA zu bleiben, zusammen mit einem klaren Bruch der Unterstützung des Keilmusters, hat technische Verkäufe ausgelöst. Derzeit schwebt das Paar um 85,67, und es scheint anfällig, da das frühere Unterstützungsniveau nahe 86,00 nun zu Widerstand geworden ist, der die Aufwärtsversuche begrenzt. Dieser Ausbruch folgt einem Lehrbuch-Reversal-Muster, das oft tiefere Rückzüge vorausgeht.

Der Relative Strength Index (RSI) ist stark von nahezu überkauften Territorien gefallen und liegt derzeit bei 47,69, unter der neutralen Marke von 50, was auf nachlassendes bullisches Momentum hinweist. Wenn das Paar es nicht schafft, die Zone von 86,00–85,90 zurückzuerobern, liegt das nächste Unterstützungsniveau nahe 85,00, gefolgt von der Region 84,40, die mit früheren Swing-Tiefs aus Anfang Juni übereinstimmt. Auf der Oberseite würde nur ein entscheidender täglicher Schlusskurs über 86,00-86,20 die aktuelle bärische Struktur negieren und den Weg zu den Niveaus 86,90–87,00 wieder öffnen. Für den Moment bleibt der Bias bärisch, da das Paar einen technischen Ausbruch aus einem wichtigen Keilmuster bestätigt.

(Diese Geschichte wurde am 26. Juni um 13:41 GMT korrigiert, um klarzustellen, dass die Kern-PCE-Lesung sich auf die vierteljährlichen Daten des BIP-Berichts bezieht, nicht auf den von der Fed bevorzugten monatlichen Inflationsindikator.)