USD/INR fällt, da der Indische Rupie an Stärke gewinnt, während die US-Inflation im Fokus steht

• Die indische Rupie erholt sich gegenüber dem US-Dollar, während letzterer vor den US-CPI-Daten für Juni nachgibt.
• Die Anleger erwarten, dass die US-Inflation schneller gewachsen ist.
• Schwache indische Inflationsdaten für Juni stärken die Hoffnungen auf weitere Senkungen des Repo-Satzes der RBI.

Die indische Rupie (INR) erholt sich am Dienstag stark gegenüber dem US-Dollar (USD) und drückt das USD/INR-Paar während der europäischen Handelszeit auf etwa 85,85. Das Paar fällt, da die indische Rupie fest notiert, trotz der schwachen Verbraucherpreisindex (CPI)-Daten Indiens für Juni, die Hoffnungen auf eine weitere Lockerung der Geldpolitik durch die Reserve Bank of India (RBI) in diesem Jahr geweckt haben.

In der Zwischenzeit gibt der US-Dollar vor den Vereinigten Staaten (US) Verbraucherpreisindex (CPI)-Daten für Juni nach, die um 12:30 Uhr GMT veröffentlicht werden.

Zum Zeitpunkt des Schreibens gibt der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber sechs wichtigen Währungen abbildet, leicht nach, handelt jedoch weiterhin nahe dem Drei-Wochen-Hoch von etwa 98,00.

Die Anleger werden die CPI-Daten genau beobachten, da sie die Auswirkungen der sektoralen Zölle auf die Inflation zeigen werden. Bisher hat US-Präsident Donald Trump Zölle von 25 % auf Importe von Automobilen und Autoteilen sowie 50 % auf Stahl und Aluminium verhängt. Er hat auch eine zusätzliche Einfuhrsteuer von 50 % auf Kupfer angekündigt, die ab dem 1. August in Kraft tritt.

Gemessen am CPI wird erwartet, dass die US-Gesamtinflation im Jahresvergleich um 2,7 % gewachsen ist, schneller als die 2,4 % im Mai. Im gleichen Zeitraum stieg der Kern-CPI – der volatile Lebensmittel- und Energiepreise ausschließt – mit 3 % schneller als die vorherige Veröffentlichung von 2,8 %. Monatlich wird geschätzt, dass sowohl der Gesamt- als auch der Kern-CPI um 0,3 % gestiegen sind, schneller als der vorherige Wert von 0,1 %.

Anzeichen für steigenden Preisdruck würden die Vertreter der Federal Reserve (Fed) davon abhalten, sich kurzfristig für Zinssenkungen auszusprechen. Dies stünde im Gegensatz zu den Ambitionen von US-Präsident Trump, der die Fed, insbesondere Vorsitzenden Jerome Powell, dafür kritisiert hat, die Zinsen nicht zu senken.

Am Montag kritisierte US-Präsident Trump Fed Powell erneut dafür, eine restriktive Geldpolitik beizubehalten, und erklärte, dass die Zinssätze auf 1 % oder darunter gesenkt werden sollten. „Wir haben einen schlechten Fed-Vorsitzenden, wirklich schlecht“, sagte Trump im Weißen Haus und fügte hinzu: „Wir sollten bei 1 % sein. Wir sollten unter 1 % sein“, berichtete Fox Business.

Täglicher Marktüberblick: Indische Rupie gewinnt trotz schwacher indischer CPI-Daten für Juni

• Die indische Rupie zieht Gebote an, obwohl die inflationsbedingten Druck in Indien nachgelassen hat. Das indische Ministerium für Statistik und Programmumsetzung berichtete am Montag, dass die Gesamtinflation moderat um 2,1 % gestiegen ist, verglichen mit Schätzungen von 2,5 % und 2,82 %, die im Mai verzeichnet wurden. Dies war der niedrigste Wert seit über sechs Jahren.
• Laut dem CPI-Bericht trug ein starker Rückgang der Lebensmittelinflation aufgrund des weit verbreiteten Monsuns erheblich zur Abkühlung des Preisdrucks bei. In der Zwischenzeit fiel die Inflation des Großhandelspreisindex (WPI), der die Veränderung des Preisdrucks auf Produzentenebene anzeigt, in den negativen Bereich. Dies erhöhte auch das Vertrauen in die Abkühlung des Preisdrucks und ebnete den Weg für weitere Zinssenkungen durch die RBI in diesem Jahr.
• Im Juni hat die RBI die Zinssenkungen vorgezogen, indem sie den Repo-Satz überraschend um 50 Basispunkte (bps) auf 5,5 % senkte und das Cash Reserve Ratio (CRR) um 100 bps auf 3 % reduzierte.
• In der Zwischenzeit wird erwartet, dass die Unsicherheit über das Handelsabkommen zwischen den USA und Indien die indische Rupie unter Druck hält. Ein Bericht von Bloomberg, der am Wochenende veröffentlicht wurde, besagt, dass Washington den Brief an Indien, in dem die reziproken Zolltarife spezifiziert sind, nicht senden wird, den er jedoch bereits an 22 Nationen, darunter Japan, Kanada, Mexiko, Südkorea und die Europäische Union (EU), verschickt hat, was das Vertrauen der Anleger stärkt, dass beide Nationen vor der Frist am 1. August ein Handelsabkommen unterzeichnen könnten.

Technische Analyse: USD/INR kämpft darum, sich über 86,00 zu stabilisieren

USD/INR fällt am Dienstag leicht auf etwa 85,90, ein Niveau, das mit dem 20-Tage-Exponentiellen gleitenden Durchschnitt (EMA) übereinstimmt. Das Paar hat Schwierigkeiten, seinen Aufwärtstrend über das frische Drei-Wochen-Hoch von 86,16, das am Montag erreicht wurde, auszudehnen.

Der 14-Tage Relative Strength Index (RSI) oszilliert im Bereich von 40,00-60,00, was darauf hindeutet, dass dem Vermögenswert auf beiden Seiten die Dynamik fehlt.

Nach unten wird das Tief vom 27. Mai bei 85,10 als wichtige Unterstützung für das Hauptpaar fungieren. Auf der Oberseite wird das Tief vom 24. Juni bei 86,42 eine kritische Hürde für das Paar darstellen.