• USD/INR fällt auf ein Zwei-Wochen-Tief aufgrund der allgemeinen Schwäche des US-Dollars und starker Nachfrage nach der Rupie.
• Rupie wird durch FII-Zuflüsse, Kursgewinne am Aktienmarkt und fallende Rohölpreise unterstützt.
• DXY hält sich nahe einem Drei-Jahres-Tief, da Trumps Kritik an der Fed und schwaches US-BIP die Wetten auf Zinssenkungen anheizen.

Die indische Rupie (INR) stärkt sich am Freitag weiter und profitiert von der Schwäche des US-Dollars (USD), während der Greenback aufgrund politischer Unruhen und schwacher wirtschaftlicher Daten weiter nachgibt. Die frische Kritik von US-Präsident Donald Trump an Federal Reserve (Fed)-Vorsitzendem Jerome Powell, gepaart mit schwächer als erwarteten US-BIP-Daten für das erste Quartal, die am Donnerstag veröffentlicht wurden, belastet den Greenback erheblich. Infolgedessen bleibt der US-Dollar-Index (DXY) nahe einem Drei-Jahres-Tief, was die Nachfrage nach Währungen aus Schwellenländern wie der Rupie anheizt.

USD/INR bleibt unter Druck und handelt während der amerikanischen Handelszeit nahe einem Zwei-Wochen-Tief bei etwa 85,50. Der US-Dollar-Index (DXY) hält sich über 97,00, nachdem der Kernpreisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE) im Mai stärker als erwartet ausgefallen ist. Trotz der soliden Zahlen bleiben breitere Bedenken hinsichtlich der US-Fiskalpolitik und des politischen Drucks auf die Fed bestehen, die den Aufwärtstrend begrenzen und den DXY nahe den Drei-Jahres-Tiefs halten.

Die gezielte Kritik von Präsident Trump an Fed-Vorsitzendem Powell hat erneute Zweifel an der Unabhängigkeit der Zentralbank geweckt, was die Händler dazu veranlasst hat, ihre Wetten auf Zinssenkungen zu erhöhen. Es gibt wachsende Gerüchte, dass Trump versuchen könnte, die Politik über einen "Schattenvorsitzenden" zu beeinflussen – eine inoffizielle Figur, die die Richtung der Fed-Politik bis zum Ende von Jerome Powells Amtszeit im Mai 2026 beeinflussen soll.

Die Märkte reagierten schnell, und die Händler erhöhten am Donnerstag ihre Wetten auf Zinssenkungen. Laut Daten der CME Group ist die Wahrscheinlichkeit von drei Zinssenkungen in diesem Jahr auf etwa 60% gestiegen, nachdem zu Beginn der Woche nur zwei Zinssenkungen erwartet wurden.

Marktbewegungen: Rupie steigt aufgrund der Schwäche des US-Dollars, gedämpfter Ölpreise und FII-Zuflüsse

• Die Indische Rupie zeigt eine solide Erholung nach dem Waffenstillstand zwischen Iran und Israel. Am Freitag wertete die Rupie um 23 Paise auf 85,49 gegenüber dem US-Dollar auf, unterstützt durch starke Zuflüsse von ausländischen institutionellen Investoren (FII) und einen risikofreudigen Ton an den heimischen Aktienmärkten. Die Rupie hat in dieser Woche um 1,3% zugelegt, was die beste Performance seit zweieinhalb Jahren darstellt.
• Im Aktienbereich schlossen die indischen Aktienindizes am Freitag zum vierten Mal in Folge höher, wobei der Nifty50 bei 25.637 schloss – dem höchsten Stand seit September 2024 – angeführt von breit angelegtem Kauf, mit Ausnahme der IT- und Immobiliensektoren. Der Sensex gewann 303 Punkte und schloss bei 84.058.
• Sinkende Rohölpreise unterstützen ebenfalls die Erholung der Rupie, indem sie die Importkosten senken und das Handelsdefizit verringern, insbesondere nachdem der Waffenstillstand zwischen Iran und Israel die geopolitischen Spannungen gemildert hat. Sowohl WTI als auch Brent Crude sind in dieser Woche um etwa 12% gefallen, wobei WTI zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts bei etwa 65,20 USD und Brent bei etwa 67,05 USD gehandelt wird.
• Nach Angaben der Reserve Bank of India (RBI), die am Freitag veröffentlicht wurden, verzeichnete Indien im Zeitraum Januar–März des Geschäftsjahres 2024–25 einen Leistungsbilanzüberschuss von 13,5 Milliarden USD oder 1,3% des BIP. Dies stellt eine deutliche Verbesserung gegenüber einem Überschuss von 4,6 Milliarden USD im gleichen Zeitraum des Vorjahres dar, hauptsächlich bedingt durch starke Dienstleistungsexporte und einen Anstieg der Überweisungszuflüsse. Allerdings blieb die Leistungsbilanz auf Jahresbasis mit 23,3 Milliarden USD im Defizit, was 0,6% des BIP entspricht, wie die RBI in ihrem Bericht Indiens Zahlungsbilanz im Q4 2024–25 feststellte.
• Während sich die Leistungsbilanzposition im März verbessert hat, ist Indiens externe Verschuldung im gleichen Zeitraum deutlich gestiegen. Die gesamte externe Verschuldung des Landes stieg bis März 2025 um 10% auf 736,3 Milliarden USD, nach 668,8 Milliarden USD im Vorjahr. Im Verhältnis zum BIP kletterte die externe Verschuldung von 18,5% am Ende des vorherigen Geschäftsjahres auf 19,1%.
• Die Handelsverhandlungen zwischen Indien und den USA sind Berichten zufolge aufgrund von Meinungsverschiedenheiten über Importzölle für Autoteile, Stahl und landwirtschaftliche Produkte ins Stocken geraten, sagten indische Beamte mit direkter Kenntnis. Dieser Rückschlag trübt die Hoffnungen auf einen Abschluss vor der Frist von Präsident Trump am 9. Juli zur Einführung reziproker Zölle. Während US-Beamte wiederholt erklärt haben, dass sie kurz vor dem Abschluss eines Handelsabkommens mit Indien stehen, wurde bisher keine offizielle Ankündigung gemacht, was die Märkte in Wartestellung hält.
• US-Präsident Donald Trump könnte die bevorstehenden Fristen für die Wiedererhebung höherer Zölle auf Importe aus mehreren Ländern verlängern, teilte das Weiße Haus am Donnerstag mit. Die Zölle, die ursprünglich am 8. und 9. Juli in Kraft treten sollten, werden nicht mehr als fest angesehen. Die Pressesprecherin des Weißen Hauses, Karoline Leavitt, sagte den Reportern, die Daten seien "nicht kritisch" und dass, während eine Verlängerung möglich sei, die endgültige Entscheidung vom Präsidenten getroffen werde.
• Präsident Trumps umfassendes Haushaltsgesetz steht vor einem entscheidenden Test im Senat, wobei die Abstimmung voraussichtlich bereits am Freitag beginnen wird. Die Herausforderung kommt, nachdem der Parlamentsdienst des Senats entschieden hat, dass die vorgeschlagenen Änderungen bei Medicaid im Gesetz nicht die Kriterien für das beschleunigte Haushaltsverfahren erfüllen, das die Republikaner nutzen. Präsident Trump drängt stark auf die Genehmigung seines großen Haushaltsplans durch den Senat vor der Frist am 4. Juli. Diese Frist ist rechtlich nicht bindend, sondern ein politisches Ziel, das von Präsident Trump gesetzt wurde.
• Der Preisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE) in den USA stieg im Mai um 0,1% im Monatsvergleich und entsprach damit sowohl dem Wert von April als auch den Markterwartungen. Der Kern-PCE – der bevorzugte Inflationsindikator der Fed – stieg jedoch leicht um 0,2% im Monatsvergleich, was über den 0,1% der beiden Vormonate und den Prognosen liegt. Im Jahresvergleich beschleunigte sich der Gesamt-PCE auf 2,3% von einem nach oben revidierten Wert von 2,2%, während die Kerninflation auf 2,7% von 2,6% anstieg und ebenfalls die Schätzungen übertraf.
• Unterdessen fiel das persönliche Einkommen um 0,4% auf 25,698 Billionen USD, nach einem nach unten revidierten Anstieg von 0,7% im Vormonat. Die Daten lagen deutlich unter den Markterwartungen, die einen kleineren Rückgang von 0,3% prognostiziert hatten, was auf eine mögliche Abkühlung des Konsum- und Einkommenswachstums hindeutet.
• Der Greenback steht weiterhin unter starkem Druck nach Trumps jüngster Kritik an der Fed, neben wachsenden Bedenken über die Handels- und Fiskalprognosen der USA. Der US-Dollar-Index (DXY) ist seit Jahresbeginn um mehr als 10% gefallen und auf dem besten Weg, den steilsten Rückgang im ersten Halbjahr seit Beginn der freien Währungsära in den frühen 1970er Jahren zu verzeichnen.

Technische Analyse: USD/INR bricht aus steigender Keilformation, zielt auf tiefere Rücksetzer

Das USD/INR-Paar hat entscheidend die untere Grenze des aufsteigenden Kanals durchbrochen, den es seit Anfang Mai respektiert hat, was darauf hindeutet, dass die Bären die Oberhand haben. Das Paar wird derzeit bei etwa 85,48 gehandelt und rutscht unter den 21-Tage Exponential Moving Average (EMA) bei 85,84 – ein bärisches technisches Signal.

Der Bruch unter die psychologische Unterstützung bei 86,00 hat die Tür für einen Test der nächsten horizontalen Unterstützung nahe 85,00 geöffnet, die durch frühere Konsolidierungsniveaus markiert ist. Ein starker täglicher Schlusskurs unter dem aktuellen Niveau von 85,50 könnte das Abwärtsmomentum in Richtung 85,00 und möglicherweise 84,50 in den kommenden Sitzungen beschleunigen.

Der Relative Strength Index (RSI) ist auf 44,88 gefallen und zeigt weiterhin nach unten. Dies bestätigt nachlassendes bullisches Momentum und deutet auf weiteres Abwärtspotenzial hin, es sei denn, die Käufer erobern die Zone von 85,85–86,00 zurück.