USD/INR handelt nahe Rekordhöhen, da die Marktskepsis vor der Fed-Politik steigt

• Die Indische Rupie steht unter Druck, da Händler im Vorfeld der Fed-Politik am Mittwoch Vorsicht walten lassen.
• Der INR schwächte sich ab, da die Abflüsse aus Aktien beschleunigten und die Absicherung durch Importeure die der Exporteure überstieg, während die Erwartungen an eine Abwertung zunahmen.
• Die indischen Märkte könnten Unterstützung von einem potenziellen Handelsabkommen zwischen Indien und der EU finden, was die Exporte in den Bereichen Pharma, Textilien und Chemikalien ankurbeln könnte.

Das USD/INR-Paar setzt seine Gewinnserie fort, die am 15. Januar begann, und hält sich nahe einem Allzeithoch von 91,96, das am 23. Januar erreicht wurde. Die Indische Rupie (INR) könnte unter Druck bleiben gegenüber dem US-Dollar (USD), da Händler im Vorfeld der geldpolitischen Entscheidung der Federal Reserve (Fed) am Mittwoch vorsichtig bleiben. Während erwartet wird, dass die Zinsen unverändert bleiben, werden die Märkte die Erklärung der Fed und die Pressekonferenz von Vorsitzendem Jerome Powell genau beobachten, um Hinweise auf den Zeitpunkt zukünftiger Zinssenkungen zu erhalten.

Die Indische Rupie geriet unter Druck, als die Abflüsse aus Aktien in der letzten Woche zunahmen und die Absicherung durch Importeure die Aktivitäten der Exporteure überstieg, während die Erwartungen an eine Abwertung wuchsen. Ein potenzielles Freihandelsabkommen zwischen Indien und der Europäischen Union (EU) in dieser Woche könnte jedoch einen gegenzyklischen Puffer bieten, indem es die Exporte in den Bereichen Pharma, Textilien und Chemikalien ankurbelt, während es die regulatorische Klarheit verbessert und ausländische Zuflüsse anzieht, was dazu beiträgt, die Abwärtsrisiken für die Rupie zu begrenzen.

Das USD/INR-Paar könnte frühzeitig Unterstützung von einer leicht positiven Marktstimmung in den USA und Asien finden, zusammen mit kurzfristigem Optimismus, der durch Äußerungen der US-Administration über mögliche Zollsenkungen ausgelöst wurde. Die USA könnten die 25%igen Strafzölle, die Mitte 2025 auf Indien für den Kauf von russischem Öl verhängt wurden, aufheben, nachdem US-Finanzminister Scott Bessent am Rande des Weltwirtschaftsforums in Davos in der letzten Woche Kommentare abgegeben hatte, die Spekulationen über eine Entspannung der Handels Spannungen befeuerten.

Die INR 1 Lakh Crore Liquiditätszufuhr der RBI durch den Kauf von Staatsanleihen wird voraussichtlich die Finanzierungskonditionen stabilisieren. Da der Unionshaushalt und die Klarheit über die Handelszeitpläne zwischen den USA und Indien noch ausstehen, werden die Märkte voraussichtlich vorsichtig bleiben, so Reuters.

Der US-Dollar bleibt unter Druck angesichts steigender politischer Unsicherheit und Shutdown-Risiken

• Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des US-Dollars gegenüber sechs wichtigen Währungen misst, bleibt gedämpft und handelt zum Zeitpunkt der Erstellung bei etwa 97,00. Der Greenback steht unter Druck durch steigende politische Unsicherheit, da die US-Regierung auf einen möglichen teilweisen Shutdown zusteuert.
• Der demokratische Senatsführer Chuck Schumer hat geschworen, ein Finanzierungspaket abzulehnen, das Mittel für das Ministerium für Innere Sicherheit umfasst, was den Kongress vor eine Frist am 30. Januar stellt, um einen Shutdown zu vermeiden.
• Händler könnten auch vorsichtig werden angesichts der Unsicherheit rund um die Federal Reserve (Fed). US-Präsident Donald Trump sagte letzte Woche, er werde bald seinen Kandidaten zur Nachfolge von Fed-Vorsitzendem Jerome Powell bekannt geben, was Spekulationen anheizte, dass der nächste Vorsitzende schnellere Zinssenkungen bevorzugen könnte.
• Trump warnte, er würde 100% Zölle auf kanadische Waren erheben, wenn Ottawa ein Handelsabkommen mit China abschließen würde, berichtete die BBC am Wochenende. In Reaktion darauf erklärte Kanadas Premierminister Mark Carney am Sonntag, dass Kanada keine Pläne habe, ein Freihandelsabkommen mit China zu verfolgen, und stellte klar, dass sein jüngstes Verständnis mit Peking nur die Zölle in einigen Sektoren reduzierte, die kürzlich betroffen waren.
• US-Präsident Donald Trump sagte, er würde von der Verhängung von Zöllen auf Waren aus europäischen Ländern absehen, die sich gegen seinen Versuch wenden, Grönland zu übernehmen. Er sagte zuvor, es gebe „kein Zurück“ bei seinen Ambitionen bezüglich Grönland, zusammen mit früheren Drohungen, neue Zölle von 10% auf acht EU-Länder zu erheben.
• Das US-Bruttoinlandsprodukt wuchs im dritten Quartal 2025 mit einer annualisierten Rate von 4,4%, was leicht über den Erwartungen und dem vorherigen Wert von 4,3% liegt. Darüber hinaus lagen die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe in der letzten Woche bei 200.000, unter dem Marktkonsens von 212.000.
• Der Preisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE) in den USA stieg im November auf 2,8% im Jahresvergleich, von 2,7% im Oktober. Auf monatlicher Basis stieg der PCE-Preisindex um 0,2%. Der jährliche Kern-PCE-Preisindex, das bevorzugte Inflationsmaß der Federal Reserve (Fed), stieg im November um 2,8%, nach einem Anstieg von 2,7% im Oktober und entsprach den Markterwartungen.
• Fed-Beamte haben signalisiert, dass es wenig Dringlichkeit gibt, die Politik weiter zu lockern, bis es klarere Beweise dafür gibt, dass die Inflation nachhaltig auf das Ziel von 2% zusteuert. Analysten von Morgan Stanley haben ihre Prognose für 2026 überarbeitet und erwarten nun eine Zinssenkung im Juni, gefolgt von einer weiteren im September, im Vergleich zu ihrer vorherigen Erwartung von Senkungen im Januar und April.

Technische Analyse: USD/INR bleibt nahe Rekordhöhen um 92,00

USD/INR handelt zum Zeitpunkt der Erstellung bei etwa 91,80. Die technische Analyse des Tagescharts deutet auf eine anhaltende bullische Tendenz hin, da das Paar innerhalb des aufsteigenden Kanal-Musters steigt. Der 14-tägige Relative Strength Index (RSI) bei 78 deutet jedoch darauf hin, dass das Asset überkauft ist, was auf ein gestrecktes Momentum und ein erhöhtes Risiko eines kurzfristigen Pullbacks oder einer Konsolidierung hinweist.

Der unmittelbare Widerstand liegt beim Allzeithoch von 91,96, das am 23. Januar verzeichnet wurde, gefolgt von der oberen Grenze des aufsteigenden Kanals bei etwa 92,10. Auf der Unterseite könnte der neuntägige Exponential Moving Average (EMA) bei 91,28 als primäre Unterstützung fungieren. Ein Bruch unter den kurzfristigen Durchschnitt würde den Bereich um den unteren aufsteigenden Kanal bei 90,20 exponieren.