US-Aktien schließen die Sitzung niedriger, nachdem die Treasury-Auktion den Markt verunsichert

• Auktion von 20-jährigen Staatsanleihen verzeichnet schwache Nachfrage.
• US-Anleihen und Aktien verkaufen sich am Mittwoch einheitlich.
• Beobachter führen das Misstrauen des Marktes gegenüber anhaltend hohen US-Defiziten an.
• BofA sagt, dass die letzte Woche das Ende einer historischen Einzelhandels-Aktienkauf-Rallye sah.

Der US-Aktienmarkt gab am Mittwoch nach, nachdem eine Auktion von 20-jährigen Staatsanleihen nicht wie geplant verlief. Die Auktion über 16 Milliarden USD stieß am frühen Nachmittag auf schwache Nachfrage von vorgeschlagenen Käufern, wobei die 20-jährigen Anleihen zu Renditen über 5 % gekauft wurden. Bloomberg berichtete, dass dies die höchste Rendite für 20-jährige Staatsanleihen seit 2020 war.

Die Renditen von 5-jährigen, 10-jährigen und 30-jährigen US-Staatsanleihen stiegen am Mittwoch um mehr als 2 %.

Höhere Staatsanleihenrenditen ziehen oft das Interesse von Aktien ab, und alle drei großen US-Aktienindizes fielen um mehr als 1,4 %. Der NASDAQ war nahe diesem Rückgang, während der S&P 500 um 1,6 % sank und der Dow Jones Industrial Average (DJIA) um 1,9 % nachgab.

Doch einmal mehr, wie es während des durch Zölle verursachten Ausverkaufs im April geschah, fielen die Anleihepreise parallel zu den Aktien. Ein Teil des Kapitals floss zweifellos in Bitcoin (BTC), da die führende Kryptowährung ein Allzeithoch von über 109.796 USD erreichte, aber viele Marktbeobachter glauben, dass der Abfluss aus US-Aktien und Staatsanleihen ein besorgniserregendes Zeichen ist.

Liz Ann Sonders, Chief Investment Strategist von Charles Schwab, sagte gegenüber CNBC-Moderatoren, dass die Renditen der Staatsanleihen aufgrund der Marktverzweiflung über den neuen Haushaltsentwurf des Kongresses steigen. Der von US-Präsident Donald Trump angepriesene Entwurf macht seine Steuersenkungen von 2017 dauerhaft und schafft neue Steuerbefreiungen, die zusammen voraussichtlich das Defizit über ein Jahrzehnt um 4 Billionen USD aufblähen werden.

Moody's senkte die Kreditwürdigkeit der US-Regierung Ende letzter Woche aufgrund ähnlicher Bedenken. Moody's nannte "den Anstieg der Staatsverschuldung über mehr als ein Jahrzehnt" als eines ihrer Hauptanliegen.

UnitedHealth Group (UNH) Aktien fielen am Mittwoch um 5,8 % aufgrund von Berichten über angebliche Bestechungen an Pflegeheime. Target (TGT) berichtete von zusammenbrechenden vergleichbaren Verkäufen, die um 3,8 % zurückgingen, und der Aktienkurs gab in der Sitzung um 5,2 % nach. Blackstone (BX) Aktien fielen zum siebten Mal in Folge. Coca-Cola (KO) war das einzige Unternehmen im Dow Jones-Index, das am Mittwoch zulegte. Nvidia (NVDA) schloss mehr als 1,9 % im Minus, nachdem die Aktie am Morgen mehr als 2 % gestiegen war.

Die Bank of America sagte, dass während Hedgefonds hohe Zuflüsse in Aktien verzeichneten, der Einzelhandel seine 23-wöchige Aktienkauf-Rallye beendete und Nettoverkäufer wurde.

YTD-Leistungsdiagramm des Dow Jones, NASDAQ Composite und S&P 500