S&P 500 erreicht neues Allzeithoch trotz steigender Inflationszahlen

• S&P 500 erreicht neues Allzeithoch bei 6.170.
• NASDAQ erzielt ebenfalls neues Allzeithoch am Freitag.
• Steigende PCE-Inflation im Mai lenkt Investoren nicht ab.
• UBS hebt das Jahresziel für den S&P 500 auf 6.200 an.

Der S&P 500 hat am Freitag ein neues Allzeithoch von 6.170 erreicht und übertrifft damit das Hoch vom 19. Februar vor vier Monaten. Der Index ist um etwas mehr als einen halben Prozentpunkt gestiegen.

Der Sieg kommt trotz der Tatsache, dass der bevorzugte Inflationsindikator der Federal Reserve (Fed) - der Kernpreisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE) - im vorbörslichen Handel höher als erwartet für Mai ausfiel. Die annualisierten Daten stiegen um 2,7 %, was einem Zehntel Prozentpunkt über dem Aprilwert entspricht, der ebenfalls um einen Zehntel Prozentpunkt nach oben revidiert wurde. In einer Anhörung vor dem Kongress earlier in dieser Woche bemerkte Fed-Vorsitzender Jerome Powell, dass die Zölle der Trump-Administration die Inflation anheizen und die Notwendigkeit für eine Zinssenkung in naher Zukunft stoppen könnten.

Allerdings zeigte das FedWatch-Tool der CME Group, dass die Wetten auf eine Zinssenkung um 25 Basispunkte beim September-Treffen nur von 74% auf 72% gesunken sind, nachdem die Inflationsdaten veröffentlicht wurden.

Der NASDAQ Composite, der um 0,5% gestiegen ist, erreichte ebenfalls ein neues Allzeithoch bei 20.273, während der Dow Jones Industrial Average um 0,7% gestiegen ist, aber noch einige Prozentpunkte von seinem eigenen Allzeithoch entfernt bleibt.

Nike (NKE) Aktien stiegen am Freitag um 14 %, nachdem die reduzierten Analystenerwartungen für das vierte Quartal des Geschäftsjahres übertroffen wurden, obwohl das Management mit einem Anstieg der Kosten um 1 Milliarde US-Dollar aufgrund der neuen Zollpolitik rechnet.

S&P 500 Chart

Der S&P 500 hat die vorherige Widerstandsbarriere, die von etwa 6.100 bis 6.150 reicht, überwunden und liegt nun deutlich über den Crash-Niveaus am Befreiungstag. Der Israel-Iran-Krieg Mitte Juni führte nicht zu einem nennenswerten Verkaufsdruck, aber der Waffenstillstand earlier in dieser Woche hat zu einem erheblichen Risiko-on-Move geführt.

Das vorherige Allzeithoch vom 19. Februar bei 6.147 ist kein Hindernis mehr.

Die 50-Tage- und 200-Tage-Simple Moving Averages (SMAs) bieten Unterstützung bis hinunter zu 5.800, was darauf hindeutet, dass das aktuelle Momentum den Index weit über das nächste Ziel von 6.200 tragen könnte.

Wenn die steigende Inflation den dreimonatigen Aufwärtstrend des Marktes nicht stoppt, ist es schwer zu sagen, was es tun wird. Mehrere Analysten deuten darauf hin, dass der S&P 500 in der zweiten Jahreshälfte 6.500 erreichen könnte. UBS hob jedoch am Freitag das eigene Jahresziel auf 6.200 an, was hier nur wenig Aufwärtspotenzial zeigt.

Mit dem Weißen Haus, das am Freitag sein Handelsabkommen mit China finalisiert, sowie Handelsminister Howard Lutnick, der verspricht, dass zehn weitere Handelsabkommen vor der selbstauferlegten Frist von Präsident Donald Trump am 9. Juli für Zölle abgeschlossen werden, deutet die Marktdynamik darauf hin, dass Handelsfragen nun kein Thema mehr für den Aktienmarkt sind.

S&P 500 Tageschart