Silber unter Druck: Risikofreude bremst Zuflüsse in sichere Häfen

• Silber gibt von seinem 14-Jahres-Hoch von 39,53 USD nach, da sich die Risikobereitschaft verbessert und der US-Dollar fester zeigt.
• Der Kassakurs liegt bei etwa 39,00 USD, was einem Rückgang von 0,50 % im Tagesverlauf entspricht, aber einem Anstieg von über 2,30 % für die Woche.
• Silber bleibt deutlich über seinen steigenden 9-, 21- und 50-Tage-EMAs und erhält damit eine bullische technische Struktur.

Silber (XAG/USD) gibt am Donnerstag nach, nachdem es am Mittwoch ein frisches 14-Jahres-Hoch von 39,53 USD erreicht hat, da sich die globale Handelsstimmung verbessert hat, was die Risikobereitschaft stärkt und die Nachfrage nach traditionellen sicheren Anlagen wie Edelmetallen dämpft. Zum Zeitpunkt des Schreibens schwebt das Metall um 39,00 USD und liegt damit fast 0,50 % im Minus. Der Rückgang erfolgt vor dem Hintergrund einer breiten Stabilisierung des US-Dollars (USD) und einer Rallye der globalen Aktienmärkte, die von der Optimismus über ein mögliches Zollabkommen zwischen den USA und der EU profitieren.

Trotz des intraday Rückgangs bleibt Silber in der Nähe der 14-Jahres-Hochs und schwebt um Niveaus, die zuletzt im September 2011 gesehen wurden, was die Stärke des vorherrschenden Aufwärtstrends unterstreicht. Das Metall ist in dieser Woche um fast 2,36 % gestiegen, unterstützt durch anhaltende Schwäche des Greenbacks.

Auf dem Tages-Chart verfolgt Silber weiterhin die obere Grenze eines gut definierten aufsteigenden Kanals, der die Preisbewegung seit Anfang April leitet. Der Kassakurs liegt deutlich über den 9-, 21- und 50-Tage Exponential Moving Averages (EMAs), die alle ansteigen und die breitere bullische Struktur verstärken.

Momentum-Indikatoren unterstützen ebenfalls den laufenden Aufwärtstrend. Der Relative Strength Index (RSI) auf dem Tages-Chart ist leicht auf 69 gesunken, nachdem er kurzzeitig in den überkauften Bereich eingetreten war, was darauf hindeutet, dass die Rallye abkühlt, ohne sich umzukehren. In der Zwischenzeit zeigt der Average Directional Index (ADX) nach oben bei etwa 23,60, was darauf hinweist, dass der zugrunde liegende Trend nicht nur intakt ist, sondern auch langsam an Stärke gewinnt.

Auf dem 1-Stunden-Chart hat Silber kürzlich ein klassisches Cup-and-Handle-Muster durchbrochen, wobei der Griff als fallender Keil gebildet wurde – ein bullisches Fortsetzungsmuster. Der Ausbruch hat jedoch in der Nähe der 39,50 USD-Marke stagniert, da die Käufer Schwierigkeiten haben, das Momentum aufrechtzuerhalten. Zum Zeitpunkt des Schreibens handelt das Metall knapp unter dem 21-Perioden-EMA, der sich um 39,09 USD eingeebnet hat und derzeit als unmittelbarer Widerstand fungiert, der den intraday Aufwärtstrend begrenzt.

Der RSI auf dem Stunden-Chart hat sich aus dem überverkauften Bereich erholt und liegt nun bei etwa 46, was auf ein sich erholendes Momentum hinweist, jedoch ohne starken Nachdruck. Der ADX hingegen steigt auf etwa 35, was auf einen festen zugrunde liegenden Trend hinweist, der weiterhin die Bullen begünstigt, trotz der aktuellen Pause in der Preisbewegung.

Da die breitere technische Struktur weiterhin bullish ausgerichtet ist, wird der unmittelbare Widerstand bei 39,50 USD gesehen, gefolgt von der wichtigen psychologischen Hürde bei 40,00 USD. Ein entscheidender Durchbruch über diese Zone könnte frische Aufwärtsbewegungen in Richtung 42,00 USD und möglicherweise 43,00 USD in den kommenden Sitzungen auslösen. Auf der anderen Seite liegt die erste Unterstützung bei 38,70 USD – dem Tief vom 22. Juli – gefolgt vom 21-Tage-EMA bei 37,70 USD. Der 50-Tage-EMA, der sich in der Nähe von 36,30 USD befindet, stimmt mit der unteren Grenze des aufsteigenden Kanals überein und bietet stärkere Unterstützung, wodurch der breitere bullische Trend intakt bleibt.