Salesforce-Aktien sinken, nachdem der Markt die KI-Aussichten zurückweist

• Salesforce übertraf die Konsensschätzungen für das Q2, aber das war nicht genug für die Anleger.
• Das Agentforce AI-Produkt wächst, aber nicht genug, um die Prognose für das Gesamtjahr anzuheben.
• Erwarten Sie, dass die CRM-Aktie weiterhin in das Nachfragefenster von 212 bis 240 USD driftet.
• Eine Vielzahl schlechter Beschäftigungsdaten am Donnerstag deutet auf eine negative Entwicklung für den NFP-Bericht am Freitag hin.

Anleger erwarteten am späten Mittwoch kräftige Ergebnisse, aber Salesforce (CRM) lieferte lediglich einen annehmbaren Quartalsbericht, der nicht ausreichte. Die Aktien des Anbieters von Software für Kundenbeziehungsmanagement gaben zu Beginn am Donnerstag über 7% nach, und nun bewegt sich CRM wieder in Richtung seiner Jahrestiefs.

Der breitere Aktienmarkt hat sich am Donnerstag im späten Vormittag leicht erholt – der Dow Jones Industrial Average (DJIA), S&P 500 (SPX) und NASDAQ Composite (IXIC) legten alle um etwa 0,3% zu. Der Markt ist etwas abgelenkt aufgrund des NFP-Berichts (Nonfarm Payrolls) für August, der am Freitag veröffentlicht wird. Die Sorge ist, dass es eine Wiederholung des katastrophalen Berichts vom Juli vor einem Monat geben könnte, insbesondere nach einer Reihe schlechter US-Beschäftigungsdaten am Donnerstag.

Der ADP-Bericht zur Beschäftigungsentwicklung gab eine Zahl von 54K neu geschaffenen Arbeitsplätzen im August an, was unter dem Konsens von 65K lag. Die Challenger Job Cuts-Umfrage zeigte fast 86K Entlassungen in den USA im August, weit über den 62K im Juli. Die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe stiegen in der Vorwoche auf 237K, über dem Konsens von 230K.

Salesforce zurück in der Flaute nach schwachen AI-Ergebnissen

Es ist schade für Salesforce, dass der Markt nur an seinen Fortschritten im Bereich AI interessiert ist. Denn das Gesamtergebnis des zweiten Quartals bei Salesforce war ziemlich anständig. Das Unternehmen berichtete von einem bereinigten Ergebnis je Aktie (EPS) von 2,91 USD, 13 Cent besser als der Konsens. Der Umsatz von 10,24 Milliarden USD übertraf ebenfalls die durchschnittliche Prognose um 100 Millionen USD.

CEO Marc Benioff setzte die Prognose für Q3 zwischen 10,24 Milliarden und 10,29 Milliarden USD an, was einem Anstieg von 0,5% im Vergleich zum Vorquartal entspricht, was von den Analysten als wenig beeindruckend angesehen wurde.

"Das Fehlen einer Anhebung der Prognose für das Gesamtjahr bei einem anständigen Q2 deutet auf weniger Aufwärtspotenzial [für den Rest des Jahres als zuvor erwartet] hin," schrieb Wells Fargo-Analyst Michael Turrin in einer Mitteilung an die Kunden. "Bleiben Sie ausgewogen, bis größere Anzeichen eines Katalysators auftauchen, wobei die Akzeptanz von Agentforce langsamer als erwartet verläuft (ARR-Offenlegung nicht gegeben)."

Q2 FY26 Ergebnisbericht von Salesforce.com

Evercore ISI-Analyst Kirk Materne, dessen Kursziel von 350 USD weit über Turrins 265 USD liegt, fügte hinzu, dass "[W]ir dieses Quartal nicht als den ‚Durchbruch‘ für das bullische Szenario gesehen haben." Dennoch denkt Materne, dass die Salesforce-Aktie in einem Haltemuster bleibt, bis AI-Produkte wie Agentforce beginnen, Erträge zu bringen.

Die Agentforce-Plattform, die es Unternehmens-Kunden ermöglicht, ihre eigenen markenbezogenen AI-Kundenservice-Agenten zu erstellen, verzeichnete einen Anstieg der zahlenden Kunden auf 6.000. Aber Analysten sagten, dass die Prognose des Unternehmens für den Umsatz zwischen 41,1 Milliarden und 41,3 Milliarden USD zeigt, dass die großen Gewinne im Bereich AI in der zweiten Jahreshälfte nicht eintreten werden.

Salesforce erhöhte auch ihr Rückkaufprogramm um 20 Milliarden USD, was helfen sollte, den Aktienkurs zu stabilisieren.

Salesforce Aktienchart

Die Salesforce-Aktie hat am Donnerstag die breite Unterstützungsregion zwischen 212 und 240 USD verlassen, die oft dazu beigetragen hat, Ausverkäufe in CRM zu stabilisieren. Aber da die Aktie nach den Ergebnissen wieder in diese Region gefallen ist, signalisiert dies, dass es in naher Zukunft nicht viel Optimismus gibt.

Das Tief vom 12. August nahe 226 USD lockt ebenso wie die 212 USD-Marke, die die Aktien während des Ausverkaufs im Mai 2024 gehalten hat. Bären werden sicherlich bemerken, dass CRM in den letzten zwei Monaten zweimal vom 50-Tage-Simple Moving Average (SMA) nach unten abgeprallt ist. Während die Aktie auf diesen Niveaus günstig wird, ist wahrscheinlich, dass ein noch besserer Einstiegspunkt kommen wird.

CRM Tagesaktienchart