Prognose für die kommende Woche: US-Dollar fällt auf ein Vier-Monats-Tief vor der Entscheidung der Fed

Der US-Dollar (USD) beendete die Woche nahe einem Viermonatstief von etwa 97,80 und behielt einen schwachen Ton angesichts der Risikoaversion an den Finanzmärkten bei. Die Bedenken eskalierten, nachdem US-Präsident Donald Trump drohte, 10% Zölle auf acht europäische Länder zu erheben, die im Laufe der Zeit steigen würden, es sei denn, Dänemark stimmt zu, Grönland an die USA zu verkaufen. Die Spannungen blieben hoch, bis Trump zusammen mit NATO-Generalsekretär Mark Rutte am Mittwoch einen Rahmen für einen zukünftigen Deal bezüglich Grönland ankündigte.

Darüber hinaus veröffentlichte die USA aktualisierte Daten zu ihrem Bruttoinlandsprodukt (BIP) für das dritte Quartal (Q3) und revidierte die annualisierte Wachstumsrate für die drei Monate bis September auf 4,4%, gegenüber der vorherigen Schätzung von 4,3%.

Das Land veröffentlichte auch die Daten zum Preisindex der persönlichen Konsumausgaben (PCE) für Oktober und November. Der Bericht zeigte, dass die jährliche Inflation im November auf 2,8% stieg, gegenüber 2,7% im Oktober. Darüber hinaus stieg der Kern-PCE-Preisindex im November um 2,8%, nach einem Anstieg von 2,7% im Oktober, was den Markterwartungen entsprach.

DXY handelt nahe dem wöchentlichen Tief von 97,80 und erreichte ein Mehrwochentief nach den schlechter als erwarteten vorläufigen S&P Global Einkaufsmanagerindizes (EMIs) für Januar, die 51,9 (52,1 erwartet) für das verarbeitende Gewerbe und 52,5 (52,8 erwartet) für die Dienstleistungen ausgaben.

EUR/USD: Die vorläufigen Schätzungen der Einkaufsmanagerindizes (EMIs) der Eurozone von der Hamburg Commercial Bank (HCOB) waren gemischt, da der Index für das verarbeitende Gewerbe auf 49,4 von 48,8 im Dezember anstieg und damit im Kontraktionsbereich blieb, während der Dienstleistungs-EMI bei 51,9 lag, nach 52,4. Infolgedessen hielt der zusammengesetzte PMI bei 51,5, leicht unter den erwarteten 51,6. In der nächsten Woche wird der Fokus auf dem BIP der Eurozone und Deutschlands für Q4 sowie der deutschen Inflation für Januar liegen.

GBP/USD handelt nahe der Preisregion von 1,3600, einem Niveau, das seit September 2025 nicht mehr erreicht wurde. Im Dezember stiegen die Einzelhandelsumsätze im Vereinigten Königreich um 0,4% MoM und übertrafen die Schätzungen für einen Rückgang von 0,1%. Auf Jahresbasis stiegen die Umsätze von 1,8% auf 2,5%, über den Prognosen von 1% Wachstum. Die S&P Global Dienstleistungen und Composite PMIs schnitten im Januar besser ab als der Dezemberwert, wobei die Dienstleistungsproduktion von 51,4 auf 54,3 stieg, der PMI für das verarbeitende Gewerbe bei 51,6 von 50,6 lag und der Composite PMI von 51,4 auf 53,9 anstieg.

USD/JPY handelt nahe einem Zwei-Wochen-Tief bei 156,00, nachdem die Bank of Japan (BoJ) beschlossen hat, ihre geldpolitischen Einstellungen unverändert zu lassen (0,75%) bei ihrer ersten geldpolitischen Sitzung des Jahres, wie erwartet. In der Pressekonferenz nach der Sitzung enthielt sich BoJ-Gouverneur Kazuo Ueda eines Kommentars zu den Wechselkursniveaus.

AUD/USD handelt nahe 0,6880 und erreicht ein Niveau, das seit September 2024 nicht mehr berührt wurde. Dies geschieht, während die rohstofflastige Währung aufgrund von Rekordhöhen beim Gold ansteigt.

Gold wird zu einem Rekordhoch von 4.988 USD gehandelt, da sich die geopolitischen Spannungen nicht entspannt haben.

Erwartungen an wirtschaftliche Perspektiven: Stimmen am Horizont

• Der Präsident der Europäischen Zentralbank (EZB) Joachim Nagel wird am Montag in London sprechen.
• Am Dienstag haben wir eine weitere Rede von Nagel zusammen mit EZB-Präsidentin Christine Lagarde.
• EZB-Mitglieder Frank Elderson und Isabel Schnabel werden am Mittwoch sprechen.
• EZB-Mitglied Piero Cipollone wird am Donnerstag sprechen.
• Um die Woche abzuschließen, werden Federal Reserve (Fed) Alberto Musalem und Michelle Bowman am Freitag sprechen, nachdem sie nach der geldpolitischen Ankündigung der Fed wieder sprechen.

Zentralbanken: Kommende Sitzungen/Veröffentlichungen zur Gestaltung der Geldpolitik

• Der 4-Wochen-Durchschnitt der ADP-Beschäftigungsänderungen wird am Dienstag zusammen mit den geldpolitischen Protokollen der Bank of Japan veröffentlicht.
• Der Mittwoch beginnt mit dem Verbraucherpreisindex (VPI) für Australien für Dezember und setzt sich mit der Zinsentscheidung der Bank of Canada (BoC) (2,25% aktuell vs. 2,25% erwartet), ihrer geldpolitischen Erklärung und einer Pressekonferenz fort.
• Die Fed wird am Mittwoch ihre Zinsentscheidung (erwartet, unverändert bei 3,50%-3,75%) zusammen mit ihrer geldpolitischen Erklärung veröffentlichen.
• Japan wird am Donnerstag den CPI von Tokio, den Einzelhandelsumsatz und die Arbeitslosenzahlen veröffentlichen. Die USA werden auch die Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung und die Nonfarm-Produktivität für Q3 veröffentlichen.
• Am Freitag werden Deutschland und die Eurozone ihre jeweiligen vorläufigen BIP-Zahlen für Q4 und die Arbeitslosenquoten veröffentlichen. Deutschland wird auch seinen vorläufigen harmonisierten Verbraucherpreisindex (HVPI) für Januar veröffentlichen.
• Die USA werden ihre Daten zum Erzeugerpreisindex (EPI) für Dezember veröffentlichen. Schließlich wird China am 30. Januar die Einkaufsmanagerindizes (EMIs) für das verarbeitende Gewerbe und den Dienstleistungssektor veröffentlichen.

(Diese Geschichte wurde am 23. Januar um 19:46 GMT korrigiert, um die vorläufige Lesung des britischen Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe zu berichtigen, die im Januar von 50,6 auf 51,6 stieg, sowie die Schreibweise des EZB-Mitglieds Cipollone.)