Pfund Sterling-Handel weitgehend ruhig, während Investoren auf die Zinsentscheidung der BoE warten

• Das Pfund Sterling handelt ruhig vor der geldpolitischen Entscheidung der BoE um 11:00 GMT.
• Ökonomen erwarten, dass die BoE die Zinssätze um 25 Basispunkte auf 4% senkt.
• Mehr Fed-Beamte unterstützen Zinssenkungen in diesem Jahr angesichts wachsender Bedenken auf dem Arbeitsmarkt.

Das Pfund Sterling (GBP) handelt am Donnerstag weitgehend stabil gegenüber seinen wichtigsten Peers, während die Anleger auf die Zinsentscheidung der Bank of England (BoE) um 11:00 GMT warten. Die Händler preisen nahezu vollständig ein, dass die BoE die Zinssätze um 25 Basispunkte (bps) auf 4% senken wird, mit einer Mehrheit von 7-2. Dies wäre die fünfte Zinssenkung der BoE seit August 2024, als sie mit dem geldpolitischen Expansionszyklus begann.

Die abkühlenden Bedingungen auf dem Arbeitsmarkt, da Geschäftsinhaber die Belegschaft reduzieren, um die Auswirkungen einer Erhöhung des Arbeitgeberbeitrags zu Sozialversicherungsprogrammen auszugleichen, scheinen der Hauptgrund für die festen dovishen Wetten der Händler zu sein. Im letzten Herbstbericht kündigte die Finanzministerin Rachel Reeves eine Erhöhung des Arbeitgeberbeitrags zur National Insurance (NI) auf 15% an.

Die Anleger werden der geldpolitischen Erklärung und der Pressekonferenz von BoE-Gouverneur Andrew Bailey besondere Aufmerksamkeit schenken, um zu erfahren, ob die Zentralbank des Vereinigten Königreichs (UK) weiterhin eine „schrittweise und vorsichtige“ geldpolitische Lockerungsführung beibehalten wird.

Ökonomen von Pantheon Macroeconomics sagten letzte Woche, dass eine „einmalige Zinssenkung in der nächsten Woche wahrscheinlich aussieht“, da die Inflation im Vereinigten Königreich voraussichtlich bis 2026 und 2027 über dem Zielwert der BoE von 2% bleiben wird.

Preisdruck bleibt in der britischen Wirtschaft aufgrund höherer Energie- und Lebensmittelpreise hoch und wird voraussichtlich weiter zunehmen, da die Labour-Partei eine Erhöhung des Sozialausgabenplans angekündigt hat. Die Anpassung des Sozialausgabenplans wird voraussichtlich bis 2029-30 5,5 Milliarden Pfund in die Wirtschaft einspeisen, so Daten des UK Institute for Fiscal Studies (IFS).

Daily Digest: Marktbewegungen – Pfund Sterling übertrifft US-Dollar

• Das Pfund Sterling steigt während der europäischen Handelszeit am Donnerstag auf fast 1,3380 gegenüber dem US-Dollar (USD). Das GBP/USD-Paar stärkt sich, da der US-Dollar Schwäche zeigt, nachdem eine Reihe von Vertretern der Federal Reserve (Fed) eine dovish Zinsführung angedeutet hat.
• Zum Zeitpunkt des Schreibens hält der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenbacks gegenüber sechs wichtigen Währungen verfolgt, die Verluste vom Mittwoch bei etwa 98,20.
• Am Mittwoch argumentierten der Präsident der Minneapolis Fed, Neel Kashkari, die Präsidentin der San Francisco Fed, Mary Daly, und die Fed-Gouverneurin Lisa Cook für eine Zinssenkung und verwiesen auf Bedenken hinsichtlich des Arbeitsmarktes und der Wirtschaft.
• "Die Wirtschaft verlangsamt sich und die Fed muss auf die sich verlangsamende Wirtschaft reagieren," sagte Kashkari in einem Interview mit CNBC. "Es könnte kurzfristig relevant sein, mit der Anpassung des Leitzinses zu beginnen, und zwei Zinssenkungen in diesem Jahr erscheinen weiterhin angemessen," fügte Kashkari hinzu. Auf die Frage, ob Zinssenkungen zu einem Zeitpunkt angemessen seien, an dem die Auswirkungen von Zöllen in die Wirtschaft fließen, sagte Kashkari: "Wenn die Inflation aufgrund von Zöllen steigt, könnte die Fed pausieren oder sogar anheben; währenddessen sind die Daten zur Verlangsamung klar."
• Die Fed-Vertreter sind seit der Veröffentlichung des Nonfarm Payrolls (NFP)-Berichts für die USA im Juli besorgt über die Bedingungen auf dem Arbeitsmarkt, der zeigte, dass die Beschäftigungszahlen die Schätzungen erheblich verfehlten und die Zahlen für Mai und Juni drastisch nach unten revidiert wurden.
• Laut dem CME FedWatch-Tool haben die Händler fast vollständig eine Zinssenkung um 25 Basispunkte im September eingepreist, was die Kreditkosten auf 4,00%-4,25% senken würde.
• Auf globaler Ebene sind die sektoralen Zollängste wieder aufgeflammt, da US-Präsident Trump eine zusätzliche Zollgebühr von 100% auf alle Importe von Halbleitern angekündigt hat.

Technische Analyse: Pfund Sterling weitet Erholung auf nahe 1,3380 aus

Das Pfund Sterling verlängert seine Gewinnserie und springt am Donnerstag auf fast 1,3380 gegenüber dem US-Dollar. Das GBP/USD-Paar steigt in die Nähe der Durchbruchzone des Kopf-und-Schultern (H&S)-Chartmusters, die bei etwa 1,3376 liegt. Das Cable hat das Ziel, den 20-Tage-Exponential Moving Average (EMA) zu erreichen, der bei etwa 1,3390 gehandelt wird.

Der 14-Tage-Relative Strength Index (RSI) kehrt von der 20,00-40,00-Spanne in den Bereich von 40,00-60,00 zurück, was darauf hindeutet, dass das bärische Momentum vorerst zu Ende ist. Das bärische Bias bleibt jedoch intakt.

Auf der Unterseite wird das Tief vom 12. Mai bei 1,3140 als wichtige Unterstützungszone fungieren. Auf der Oberseite wird das Hoch vom 23. Juli nahe 1,3585 als wichtige Barriere fungieren.