Pfund Sterling fällt, höhere Renditen britischer Staatsanleihen sorgen für Abwärtstrend

• Das Pfund Sterling gibt nach, da die Aussichten angesichts der steigenden Renditen britischer Staatsanleihen weiterhin schwach sind.
• Die Anleger erwarten am Mittwoch die VPI-Daten für Dezember aus Großbritannien und den USA.
• Es wird erwartet, dass die Fed die Zinsen in diesem Jahr nur einmal senken wird.

Das britische Pfund Sterling (GBP) setzte seinen Abwärtstrend während des europäischen Handels am Dienstag fort, da die Renditen britischer Staatsanleihen stiegen. Die Renditen 30-jähriger britischer Staatsanleihen stiegen auf fast 5,47%, den höchsten Stand seit 1998. Dies ist auf eine Reihe von Faktoren zurückzuführen, darunter die gestiegene Unsicherheit über die künftige Handelspolitik der Regierung des designierten US-Präsidenten Donald Trump, der anhaltende Inflationsdruck und die schwächeren Wachstumserwartungen in Großbritannien.

Der starke Anstieg der Renditen britischer Staatsanleihen hat die britische Finanzministerin Rachel Reeves in eine unangenehme Lage gebracht, da sie sich bereits mit Gegenreaktionen der Arbeitgeber konfrontiert sieht, die ihre Beiträge zur Sozialversicherung (NI) erhöht haben, was ihr wenig finanziellen Spielraum lässt, falls sich die Situation umkehren sollte. 

Marktteilnehmer gehen davon aus, dass die britische Regierung zur Finanzierung der laufenden Ausgaben und zur Vermeidung steigender inländischer Kreditkosten auf ausländische Finanzmittel zurückgreifen wird. Das britische Finanzministerium hält jedoch an seinem nicht verhandelbaren Versprechen fest, Kredite nur für Investitionen und nicht zur Deckung laufender Ausgaben aufzunehmen.

In der Zwischenzeit richten die Anleger ihre Aufmerksamkeit auf den britischen Verbraucherpreisindex (CPI) für Dezember, der am Mittwoch veröffentlicht wird. Die Anleger werden den britischen Inflationsdaten grosse Aufmerksamkeit schenken, da sie die Markterwartungen in Bezug auf die wahrscheinlichen Zinsschritte der Bank of England (BoE) an ihrer geldpolitischen Sitzung im Februar beeinflussen werden.

Die Analysten der UBS gehen davon aus, dass die BoE die Zinsen im nächsten Monat senken wird und weitere Zinssenkungen im Laufe des Jahres folgen werden. UBS sagte, dass höhere Kreditkosten, die in die Realwirtschaft fließen, zu einer „Verschärfung der finanziellen Bedingungen“ führen. Die Schweizer Bank fügte hinzu: „Es gibt Inflationsdruck, aber dieser lässt nach, so dass eine Zinssenkung im Februar mit weiteren Senkungen im Laufe des Jahres das Basisszenario bleibt“.

Britisches Pfund PREIS Heute

Die folgende Tabelle zeigt die prozentuale Veränderung des Britischen Pfundes (GBP) gegenüber den aufgeführten Hauptwährungen heute. Das Britische Pfund hat gegenüber dem Japanischen Yen am stärksten zugelegt.

Marktbewegende Ereignisse des Tages: Das Pfund Sterling gibt Gewinne gegenüber dem USD vor dem US EPI ab 

• Das Pfund Sterling gibt seine Intraday-Gewinne ab und fällt während des europäischen Handels am Dienstag wieder unter 1,2200 gegenüber dem US-Dollar (USD). Die Aussichten für die GBP/USD-Paarung waren bereits anfällig angesichts der festen Erwartungen, dass die Federal Reserve (Fed) in diesem Jahr weniger Zinssenkungen vornehmen wird. Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber sechs Hauptwährungen abbildet, stieg zum Zeitpunkt der Abfassung dieses Artikels auf fast 109,60 und strebt ein neues Mehrjahreshoch von über 110,00 an.
• Die Strategen von Barclays haben ihre Erwartungen für die Anzahl der Zinssenkungen der Fed in diesem Jahr nach unten korrigiert. Die Bank geht davon aus, dass die Fed in diesem Jahr nur noch eine Zinssenkung vornehmen wird, nach zwei Zinssenkungen in den vergangenen Jahren, was auf besser als erwartete US-Arbeitsmarktdaten und anhaltende Inflationserwartungen zurückzuführen ist.
• In der Zwischenzeit warten die Anleger auf die US CPI-Daten für Dezember, die am Mittwoch veröffentlicht werden. Es wird erwartet, dass sich die Gesamtinflation im Jahresvergleich von 2,7 % im November auf 2,8 % beschleunigt hat, wobei die Kerninflation bei 3,3 % verharrt. 
• Anzeichen für einen anhaltenden Preisdruck könnten die Erwartungen verstärken, dass die Fed eine Zinssenkung in diesem Jahr vermeiden wird. Eine Verlangsamung des Inflationsdrucks dürfte die dovische Haltung der Fed jedoch nicht beflügeln, da die Anleger erwarten, dass die neuen Maßnahmen der Trump-Regierung, wie die Kontrolle der Einwanderung, Steuersenkungen und Zollerhöhungen, das Wachstum ankurbeln werden.
• Am Dienstag werden sich die Anleger auf die US-Erzeugerpreisdaten für Dezember konzentrieren, die um 13:30 Uhr GMT veröffentlicht werden.

Technische Analyse: Pfund Sterling bleibt weitgehend schwach, 20-Tage gleitender Durchschnitt fällt

Das Pfund Sterling gab seine Intraday-Gewinne auf und fiel während der europäischen Sitzung am Dienstag unter 1,2200 zum US-Dollar. Zuvor hatte sich die GBP/USD-Paarung erholt, nachdem sie am Montag ein mehr als einjähriges Tief bei fast 1,2100 erreicht hatte. Die Aussichten für GBP/USD bleiben schwach, da der fallende 20-Tage exponentielle gleitende Durchschnitt (EMA) um 1,2430 darauf hindeutet, dass der kurzfristige Trend extrem bärisch ist.

Der 14-tägige Relative Strength Index (RSI) erholt sich leicht, nachdem er unter 30,00 gefallen war, als der Momentum-Oszillator überverkauft war. Das breitere Szenario bleibt jedoch bärisch, bis sich das Momentum im Bereich von 20,00 bis 40,00 erholt.

Auf der Unterseite wird erwartet, dass das Paar in der Nähe des Oktobertiefs von 2023 bei 1,2050 Unterstützung findet. Auf der Oberseite wird der 20-Tage gleitende Durchschnitt als wichtiger Widerstand fungieren.