NASDAQ 100 und S&P 500 durchbrechen die Unterstützungs-Trendlinien, während Händler sich fragen, ob die Rallye zu Ende ist

• US-Verbraucherstimmung erschüttert den Aktienmarkt am Freitag nach dem schlechtesten Wert seit 2022.
• NASDAQ Composite fällt am Freitag um über 1% und verzeichnet damit die dritte Sitzung in dieser Woche.
• S&P 500 bricht unter den 50-Tage-Durchschnitt.
• Der Rückgang am Freitag erholt sich, nachdem die Senate-Demokraten einen Versuch unternommen haben, die Regierungsschließung zu beenden.

Die US-Aktienmärkte waren am Freitag in Bewegung, da der NASDAQ Composite (IXIC) seinen dritten Rückgang von mehr als 1% in dieser Woche verzeichnete. Mit noch 90 Minuten bis zum Sitzungsende ist der S&P 500 (SPX) bisher in dieser Woche um 2,6% gefallen, während der IXIC um 4,2% stärker gefallen ist.

Ein Großteil der Schwäche wurde bei Technologiewerten spürbar, die nach einer rasanten sechsmonatigen Rallye ihren Glanz verlieren. Der bekannte Leerverkäufer Michael Burry zeigte in seiner 13F-Einreichung zu Beginn der Woche, dass er anscheinend die Mehrheit des Geldes seines Family Offices auf das Leerverkaufen von 1 Million Aktien von Nvidia (NVDA) und 5 Millionen Aktien von Palantir (PLTR) setzt. Am Donnerstag veröffentlichte Challenger, Gray & Christmas seine Ergebnisse, die zeigten, dass US-Unternehmen im Oktober 153.000 Entlassungen vorgenommen hatten, was 175 % mehr als im Vorjahr und die höchste Oktober-Zahl seit 2003 darstellt. Das Unternehmen erklärte, es sei der schlechteste Monat im vierten Quartal seit dem Finanzcrash von 2008.

Die Situation wurde nicht besser, als der CFO von OpenAI zu verstehen gab, dass das private Unternehmen eine staatliche "Rückversicherung" benötige, um den Ausbau seiner Datenzentren im Wert von 1,4 Billionen US-Dollar fortzusetzen. Obwohl diese Aussage später zurückgenommen wurde, tauchten Berichte über private Reden von Nvidia-CEO Jensen Huang in Taiwan auf, die zeigen, dass er erwartet, dass China bis 2027 die Welt im Bereich KI anführen wird. Die Berichterstattung deutet darauf hin, dass Huang besorgt ist, dass der Ascend910C-Chip von Huawei bereits nur 8% hinter Nvidias eigenen KI-Chips zurückliegt.

Dann fiel der vorläufige Michigan Consumer Sentiment Index für November am Freitag von 53,6 im Oktober auf 50,3. Der Index befindet sich nun auf dem niedrigsten Stand seit 2022. Die Nachricht, dass die Senate-Demokraten einen Plan zur Beendigung der US-Bundesregierungsschließung vorlegten, half den Märkten, einige Verluste am Freitag wieder wettzumachen, aber es geschah nicht, bevor mehrere niedrigere Trendlinien in den technischen Charts durchbrochen wurden.

Die Woche in Charts: Kann der Bärenmarkt weitergehen?

Der S&P 500 fiel am Freitag unter den 50-Tage-Simple-Moving-Average (SMA). Der Index befindet sich nun in einer Situation, in der er seit Ende April nicht mehr war. Zunächst werden die Händler jedoch beobachten, ob der S&P 500 in der nächsten Woche unter das Tief vom 10. Oktober bei 6.550 fällt. Ein Durchbruch dort würde das erste tiefere Tief in sechs Monaten bedeuten und den 200-Tage-Durchschnitt bei 6.130 ins Spiel bringen.

Der NASDAQ 100 (NDX) öffnete zum ersten Mal seit Beginn im Mai unter der mittelfristigen unterstützenden Trendlinie. Der 50-Tage-Durchschnitt ist jedoch noch nicht durchbrochen. Wenn der NDX das Ruder herumreißen und am Montag stark ansteigen kann, könnten die Händler den Rückgang der vergangenen Woche als nur einen vorübergehenden Fehler in der KI-Rallye betrachten.

Die Nvidia-Aktie fiel am Freitag kurzzeitig unter 179 USD. Der wöchentliche Chart unten zeigt, dass dies als ein Retest der ehemaligen oberen Trendlinie angesehen werden kann, die sie im August durchbrochen hatte. Trotz der Erholung von Nvidia am Freitagnachmittag sind die Aktien des führenden KI-Chipherstellers in dieser Woche um mehr als 7% gefallen. Die Bären benötigen jedoch einen bestätigten Schlusskurs unter der Trendlinie, um die Sorgen wirklich zu verstärken. Der frühere Widerstand bei 153 USD wird als langfristige Unterstützung für Nvidia angesehen, falls die Rallye in dieser Feiertagssaison nachlässt.

Zuletzt sind alle sieben Magnificent 7-Aktien in dieser Woche gefallen. Bisher ist die Performance nicht so schlecht, und Apple (AAPL), Amazon (AMZN) und Alphabet (GOOGL) übertreffen alle die großen Indizes. Aber die schwache Performance von Nvidia im Vergleich zum Rest der Gruppe ist ein besorgniserregendes Zeichen. Während die gesamte Mag 7 auf dem Erfolg von KI basiert, war Nvidia das Aushängeschild dieser Rallye, und jede Schwäche des Führers neigt dazu, das Vertrauen des gesamten Marktes letztendlich zu erschüttern.