Mexikanischer Peso fällt, ignoriert robuste Daten, während das Banxico-Treffen naht

• Mexikanischer Peso schwächt sich um 0,24%, während DXY fällt, was die Erwartungen an Zinssenkungen der Banxico widerspiegelt.
• Daten zeigen widerstandsfähige Einzelhandelsumsätze, aber die wirtschaftliche Kontraktion nährt einen dovishen geldpolitischen Ausblick.
• Citi-Umfrage prognostiziert, dass die Banxico diese Woche um 50 Basispunkte (bps) senkt; die Märkte blicken auch auf die US-PCE-Inflationsdaten.

Der mexikanische Peso (MXN) fällt im frühen Handel während der nordamerikanischen Sitzung am Dienstag gegenüber dem US-Dollar (USD), da die Währung des Schwellenlandes nach einem starken Einzelhandelsbericht für Januar, der vom Instituto Nacional de Estadística, Geografía e Informática (INEGI) veröffentlicht wurde, nicht zulegen kann. Zum Zeitpunkt der Erstellung liegt der USD/MXN-Wechselkurs bei 20,07, was einem Anstieg von 0,24% entspricht.

Der Peso bleibt defensiv, obwohl der Greenback Verluste verzeichnet, wie der US-Dollar-Index (DXY) zeigt. Der DXY, der die Leistung der amerikanischen Währung gegenüber sechs anderen misst, fällt um 0,23% und hält sich an der Marke von 104,00.

INEGI berichtete, dass die Verbraucher weiterhin in gutem Tempo ausgeben, wie die Einzelhandelsumsätze zeigen. Dennoch hatten die wirtschaftliche Kontraktion im Januar und der Rückgang der Inflation Mitte März die Wahrscheinlichkeit erhöht, dass die Banco de Mexico (Banxico) die Zinssätze bei ihrer Sitzung am Donnerstag um 50 Basispunkte (bps) von 9,50% auf 9% senken würde.

Die Citi-Erwartungsumfrage ergab, dass die meisten privaten Ökonomen mit einer Zinssenkung um 50 Basispunkte durch die Banxico rechnen. Laut der Umfrage wird erwartet, dass Mexikos primärer Referenzzinssatz 2025 bei 8% endet, nach zuvor 8,25%.

Vor diesem Hintergrund wird im USD/MXN weiteres Aufwärtspotenzial gesehen. Sollte US-Präsident Donald Trump jedoch Zollbefreiungen für Mexiko gewähren, könnte sich der Ausblick für die Wirtschaft verbessern. Daher könnte der Peso an Stärke gewinnen und Druck auf das exotische Paar ausüben.

In dieser Woche stehen auf der Agenda Mexikos die Handelsbilanz und die Zinssatzentscheidung der Banxico. Auf der anderen Seite wird in den USA die Veröffentlichung des von der Fed bevorzugten Inflationsmaßstabs, des Kernpreisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE), erwartet.

Tägliche Marktbewegungen: Mexikanischer Peso fällt vor bevorstehender Zinssenkung der Banxico

• Die Einzelhandelsumsätze in Mexiko stiegen im Januar um 0,6% im Vergleich zum Vormonat, nach 0,1% im Dezember und Schätzungen von 0,1%. Im Zeitraum von zwölf Monaten bis Januar stiegen die Umsätze um 2,7%, nach einem Rückgang von 0,2%, was die Prognosen von 1,1% übertraf.
• Am Montag fiel der Verbraucherpreisindex (CPI) für die erste Märzhälfte im Vergleich zu den Schätzungen sowohl auf monatlicher als auch auf jährlicher Basis. Die Kerninflation lag innerhalb des Zielbereichs der Banxico von 3% plus oder minus 1%.
• Die Citi Mexico Expectations Survey ergab, dass Analysten erwarten, dass die Zinssätze 2025 bei 8% enden, nach zuvor 8,25% in der letzten Veröffentlichung. USD/MXN wird voraussichtlich bei 20,98 enden, nach 21,00 in der letzten Umfrage.
• Die Inflationserwartungen blieben im hohen 3%-Bereich verankert, während das BIP voraussichtlich um 0,6% wachsen wird, nach 0,8% in der letzten Umfrage.
• Händler hatten damit gerechnet, dass die Fed die Geldpolitik im Laufe des Jahres um 65 Basispunkte (bps) lockern wird, wie aus Daten der Chicago Board of Trade hervorgeht.

USD/MXN technische Ausblick: Mexikanischer Peso verliert an Zugkraft, während USD/MXN über 20,10 steigt

Der Handel mit USD/MXN war unruhig und konsolidierte sich in den letzten Tagen im Bereich von 20,00–20,20, wobei weder Käufer noch Verkäufer in der Lage waren, den Bereich zu durchbrechen. Es ist erwähnenswert, dass das Paar nach dem Durchbrechen starker Unterstützung bei den 50- und 100-Tage-Simple Moving Averages (SMAs) bei 20,38 und 20,22 nach unten geneigt ist, was den Abwärtstrend unter 20,20 verschärfte.

Für eine bärische Fortsetzung ist ein Rückgang unter 20,00 erforderlich. Sollte dieser Durchbruch gelingen, steht nichts im Weg, um die 200-Tage-SMA bei 19,70 zu testen, gefolgt vom Tiefpunkt vom 18. September bei 19,06. Auf der anderen Seite, wenn die Bullen die Marke von 20,20 überwinden, wäre das USD/MXN-Paar bereit, die Konvergenz der 100- und 50-Tage-SMAs vor dem Bereich von 20,50 zu testen.