Mexikanischer Peso steigt trotz Powells vorsichtiger Haltung zur Wirtschaft

• Mexikanischer Peso wertet um 0,58% auf, während USD/MXN unter 20,00 fällt aufgrund eines negativen Risikoklimas und eines schwachen US-Dollars.
• Powell signalisiert Vorsicht bei der Inflation, weist auf Abwärtsrisiken und einen soliden Arbeitsmarkt hin; Fed wird erwartet, die Zinsen stabil zu halten.
• Chinas BIP für Q1 übertrifft die Prognosen und stärkt EM-Währungen; Exportbeschränkungen für Chips belasten den US-Technologiesektor und NASDAQ.
• Sheinbaum spielt US-Zölle auf Tomaten herunter und sagt, Mexiko bleibe ein wichtiger Lieferant inmitten von Handelskonflikten.

Der Mexikanische Peso setzt seine Aufwertung gegenüber dem US-Dollar fort, da die Marktstimmung weiterhin gedämpft ist, während Fed-Chef Jerome Powell betonte, dass er weiterhin leicht auf die Inflation fokussiert bleibt, da die Wirtschaft nahe der maximalen Beschäftigung ist. Zum Zeitpunkt der Erstellung handelt USD/MXN bei 19,96, ein Rückgang von 0,58 %.

Die Marktstimmung ist pessimistisch, da die Ängste vor Zöllen bestehen bleiben. Die USA, die Beschränkungen für Chip-Exporte nach China verhängt haben, belasteten große Halbleiterunternehmen und ließen den technologieorientierten NASDAQ weiter sinken. Trotz dessen sorgten Chinas besser als erwartete Bruttoinlandsprodukt-Zahlen (BIP) im ersten Quartal 2025 für einen Aufschwung bei den Währungen der Schwellenmärkte (EM) wie dem Peso.

Powell sagte, dass die Politik gut positioniert sei und fügte hinzu, dass die Wirtschaft "solide" sei, trotz Unsicherheiten und Abwärtsrisiken. Er erklärte, dass das Wachstum für Q1 2025 wahrscheinlich langsamer war, was die Möglichkeit eines stagflationären Szenarios mit sich bringt, nachdem er sagte: "Die beiden Ziele der Fed stehen noch nicht in Spannung, aber der Impuls geht in Richtung höherer Arbeitslosigkeit und höherer Inflation."

Unterdessen setzte Mexikos Präsidentin Claudia Sheinbaum die Verhandlungen mit ihrem US-Pendant fort, um Trumps höhere Zölle zu vermeiden, und sagte, dass die Zölle von 20,91% auf Tomaten nicht umgesetzt werden. Sie fügte hinzu: "Dieser Prozess wurde schon viele Male durchgeführt, und Mexiko hat immer gewonnen. Aber selbst wenn diese Sanktion angewendet würde, würden mexikanische Tomaten weiterhin in die Vereinigten Staaten exportiert, da es keinen Ersatz gibt; das Hauptproblem wäre, dass Tomaten in den Vereinigten Staaten teurer wären."

Jenseits der Nordgrenze schnitten die US-Einzelhandelsumsätze besser ab als erwartet, während die US-Industrieproduktion stärker als vorhergesehen zurückging.

In der kommenden Woche wird Mexiko Einzelhandelsumsätze, die Inflationszahlen für April zur Monatsmitte und die Wirtschaftsaktivität für Februar veröffentlichen. In den USA werden am Donnerstag die Daten zu Wohnungsbau und Erstanträgen auf Arbeitslosenunterstützung bekannt gegeben.

Tägliche Zusammenfassung der Marktbewegungen: Mexikanischer Peso gewinnt an Boden bei abwesendem Wirtschaftsdatenkalender

• Die Einzelhandelsumsätze in Mexiko lagen im Januar bei 0,6% MoM und 2,7% YoY. Wenn die Daten unter diesen Werten liegen, wäre das ein weiteres Signal dafür, dass die Wirtschaft sich verlangsamt, wie Banco de Mexico (Banxico) Gouverneurin Victoria Rodriguez Ceja erwähnte.
• Vor dem Senat sagte Victoria Rodriguez Ceja, dass der Vorstand mit der Inflationsrate, die im März bei 3,8% YoY lag, noch unzufrieden sei, obwohl sie weit vom Ziel von 3% entfernt sei. Sie fügte hinzu, dass der Desinflationsprozess und die wirtschaftliche Verlangsamung die dovishe Haltung von Banxico rechtfertigen und deutete an, dass die Zentralbank möglicherweise weiterhin die Politik lockern könnte.
• Eine Reduzierung der Zinsdifferenz zwischen Mexiko und den Vereinigten Staaten deutet darauf hin, dass weiteres Aufwärtspotenzial im USD/MXN-Wechselkurs gesehen wird. Dies liegt daran, dass Banxico erwartet wird, die Zinsen bei der Sitzung im Mai um 50 Basispunkte (bps) zu senken, während der erste Schritt der Fed für Juli prognostiziert wird.
• Geldmarktteilnehmer hatten bis Ende 2025 91 bps Lockerung durch die Fed eingepreist. Der erste Schnitt wird für Juli erwartet.
• Die US-Einzelhandelsumsätze stiegen im März um 1,4% MoM und übertrafen die Erwartungen von 1,3% und lagen deutlich über den 0,2% im Februar, angetrieben durch starke Autoverkäufe. Die Kontrollgruppe, die in die BIP-Berechnungen einfließt, stieg jedoch nur um 0,4%, nach 1,3% im Februar und unter der Prognose von 0,6%.
• Die Federal Reserve gab bekannt, dass die US-Industrieproduktion um 0,3% fiel, nachdem sie im Februar um 0,8% gestiegen war.

USD/MXN technische Perspektive: Mexikanischer Peso gewinnt an Boden, während USD/MXN unter 20,00 fällt

Der Aufwärtstrend von USD/MXN bleibt intakt, obwohl das Paar unter die 20,00-Marke driftet. Verkäufer scheinen bereit zu sein, den 200-Tage-SMA bei 19,86 zu testen, müssen dies jedoch bei einem täglichen Schlusskurs tun, um die Hoffnung zu haben, die 19,50-Marke herauszufordern. In diesem Fall wäre die nächste Unterstützung bei 19,00.

Umgekehrt könnte, wenn Käufer den USD/MXN-Wechselkurs über 20,00 drücken, dies die Tür öffnen, um das Hoch vom 14. April bei 20,29 zu testen, was die Tür zur Konfluenz des 50-Tage- und 100-Tage-SMA in der Nähe von 20,30–20,36 öffnen würde, gefolgt vom Widerstand bei 20,50. Das Überwinden dieser Niveaus könnte zu einem erneuten Test des Hochs vom 9. April bei 21,07 führen.