Yen bleibt wegen Interventionsängsten und der optimistischen Prognose der BoJ bei starken Tagesgewinnen

• Der japanische Yen startet die neue Woche mit einer stärkeren Note amid steigenden Interventionserwartungen.
• Takaichi warnte vor spekulativen Bewegungen nach einer Zinserhebung des japanischen Finanzministeriums.
• Die unterschiedlichen Ausblicke der BoJ und der Fed sowie anhaltende USD-Verkäufe belasten weiter USD/JPY.

Der japanische Yen (JPY) hält sich am zweiten aufeinanderfolgenden Tag an starken Gewinnen und handelt nahe seinem höchsten Stand seit dem 14. November gegenüber einem insgesamt schwächeren US-Dollar (USD) im frühen europäischen Handel am Montag. Nach den Zinssprüfungen des japanischen Finanzministeriums und der New York Federal Reserve (Fed) am Freitag warnte Japans Premierministerin Sanae Takaichi am Sonntag vor spekulativen Bewegungen. Dies erhöht die Wahrscheinlichkeit einer gemeinsamen Intervention der USA und Japans, um eine weitere Schwäche des JPY zu stoppen, und bietet einen starken Schub zu Beginn einer neuen Woche.

Zusätzlich dazu erweist sich der hawkische Ausblick der Bank of Japan (BoJ) zusammen mit anhaltenden geopolitischen Unsicherheiten als weiterer Faktor, der den sicheren Hafen-Status des JPY untermauert. Der USD hingegen dümpelt nahe seinem niedrigsten Stand seit September 2025, unterstützt durch den sogenannten 'Sell America'-Handel und Wetten, dass die US-Notenbank die Kreditkosten 2026 noch zwei weitere Male senken würde. Die unterschiedlichen Erwartungen zwischen BoJ und Fed tragen zum intraday Rückgang des USD/JPY-Paares auf unter 154,00 bei und untermauern die Argumentation für eine weitere kurzfristige Abwertung.

Der japanische Yen gewinnt starken Nachdruck durch steigende Interventionsrisiken

• Japans Premierministerin Sanae Takaichi warnte am Sonntag, dass die Beamten bereitstehen, um notwendige Schritte gegen spekulative und hochgradig anormale Marktbewegungen zu unternehmen. Dies kommt zusätzlich zu Marktgerüchten, dass die New York Federal Reserve am Freitagmittag Zinssatzprüfungen des USD/JPY-Paares durchgeführt hat, nach einem ähnlichen Aufruf des japanischen Finanzministeriums. Dies deutet darauf hin, dass die Behörden möglicherweise auf eine Intervention am Devisenmarkt vorbereiten.
• Japans Chefkabinettssekretär Seiji Kihara erklärte am Montag, dass er angemessene Maßnahmen im Bereich Devisen gemäß der gemeinsamen Erklärung von Japan und den USA ergreifen werde. Er lehnte es jedoch ab, zu den berichteten Zinssatzprüfungen Stellung zu nehmen.
• Die Bank of Japan hat, wie erwartet, die kurzfristigen Zinssätze mit 0,75% mit 8 zu 1 Stimmen am Ende einer zweitägigen Sitzung am Freitag beibehalten. Darüber hinaus hob die Zentralbank ihre Wirtschafts- und Inflationsprognosen an und signalisierte ihre Bereitschaft, die immer noch niedrigen Kreditkosten weiter zu erhöhen. Dies trägt weiter zur Überperformance des japanischen Yen gegenüber seinem amerikanischen Pendant bei und zieht das USD/JPY-Paar auf den niedrigsten Stand seit dem 14. November.
• Die Zollbedrohungen von US-Präsident Donald Trump, um die Kontrolle über Grönland zu gewinnen, zusammen mit einem Stillstand mit europäischen Verbündeten, weckten Zweifel an den langjährigen NATO-Allianzen und führten zu einem Vertrauensverlust in die globale Führung. Dies wiederum belebt den sogenannten 'Sell America'-Handel und belastet den US-Dollar stark, während die Erwartungen an eine weitere Lockerung der Geldpolitik durch die US-Zentralbank zunehmen, was einen signifikanten Unterschied im Vergleich zur hawkischen Neigung der BoJ darstellt.
• Händler blicken nun auf die Veröffentlichung der US-Durable Goods Orders-Daten für kurzfristige Möglichkeiten später während der nordamerikanischen Sitzung am Montag. Der Fokus wird jedoch auf dem mit Spannung erwarteten FOMC-Geldpolitik-Treffen liegen, das am Dienstag beginnt. Investoren werden nach weiteren Hinweisen auf den Zinssenkungspfad der Fed suchen, der eine Schlüsselrolle bei der Beeinflussung der Preisbewegungen des USD spielen und die kurzfristige Entwicklung des USD/JPY-Paares bestimmen wird.

USD/JPY-Bären warten auf den Bruch unter die 100-Tage-SMA, bevor sie frische Wetten platzieren

Aus technischer Sicht wird ein nachhaltiger Bruch und die Akzeptanz unterhalb der horizontalen Unterstützung von 154,00, die sich auch in der Nähe des 100-Tage-Simple Moving Average (SMA) befindet, als neuerlicher Auslöser für die Bären des USD/JPY angesehen. Das Momentum hat sich verschlechtert, da der Moving Average Convergence Divergence (MACD) unter die Nulllinie rutscht und weiter nach unten geht, was auf einen zunehmenden bärischen Druck hindeutet.

Der Relative Strength Index (RSI) liegt bei 32, nahe dem überverkauften Bereich, was darauf hindeutet, dass das Abwärtsmomentum gedehnt ist, und ein Rücksprung entstehen könnte, wenn Käufer den 100-Tage-SMA verteidigen. Ein täglicher Schlusskurs unterhalb dieser Unterstützung würde das Risiko eines tieferen Rückzugs erhöhen, während eine Stabilisierung darüber die breitere bullische Struktur aufrechterhalten würde.

(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools verfasst.)