Yen bleibt fest - Zuflüsse aus sicheren Häfen, Interventionsängste, keine Reaktion

• Der japanische Yen startet die neue Woche positiv, unterstützt von einer Kombination von Faktoren.
• Die wiederbelebte Nachfrage nach sicheren Anlagen kommt dem JPY zugute, angesichts erneuter Befürchtungen über staatliche Interventionen.
• Ein moderater Rückgang des USD belastet weiter USD/JPY, obwohl die Abwärtsbewegung gedämpft zu sein scheint.

Der japanische Yen (JPY) behält seinen bullischen Trend zu Beginn der europäischen Sitzung am Montag bei, obwohl es an bullischer Überzeugung mangelt, bedingt durch eine Kombination divergierender Kräfte. Steigende Spannungen zwischen den USA und Venezuela sowie Bedenken hinsichtlich eines erneuten Konflikts zwischen Israel und dem Iran und anhaltende Unsicherheiten, die aus dem langwierigen Russland-Ukraine-Krieg resultieren, untermauern den Status des JPY als sichere Anlage. Darüber hinaus befeuerten Kommentare von Japans oberstem Devisenbeamten, Atsushi Mimura, Spekulationen über eine mögliche Intervention der Regierung und sorgten für zusätzlichen Auftrieb des JPY.

In der Zwischenzeit ließ BoJ-Gouverneur Kazuo Ueda die Tür für weitere Straffungen offen, obwohl er vage über den genauen Zeitpunkt und das Tempo zukünftiger Zinserhöhungen blieb. Hinzu kommen Sorgen über die sich verschlechternde fiskalische Lage Japans, die durch den jüngsten starken Anstieg der Renditen japanischer Staatsanleihen (JGB) verschärft wird, was die Gewinne des JPY begrenzt. Ein moderater Rückgang des US-Dollars (USD) hält jedoch das Währungspaar USD/JPY unterhalb der Mitte der 157,00er und erfordert Vorsicht, bevor man sich auf eine Fortsetzung des Anstiegs nach dem BoJ-Meeting am Freitag in Richtung 158,00 oder eines Mehrmonats-Hochs, das im November erreicht wurde, positioniert.

Japanischer Yen hält Gewinne angesichts wiederbelebter Nachfrage nach sicheren Anlagen und Interventionsängsten

• Atsushi Mimura, Japans Vizefinanzminister für internationale Angelegenheiten und oberster Devisenbeamter, äußerte am Montag seine Besorgnis über einseitige Bewegungen und warnte vor angemessenen Maßnahmen gegen einen übermäßigen Rückgang des japanischen Yen.
• Die USA haben am Wochenende einen venezolanischen Öltanker abgefangen und sind aktiv auf der Jagd nach einem dritten in weniger als zwei Wochen. Dies geschieht, nachdem US-Präsident Donald Trump letzte Woche eine Blockade von sanktionierten Tankern angeordnet hat, die Venezuela betreten und verlassen.
• Israels Premierminister Benjamin Netanyahu sagte, dass die Beamten besorgt sind, dass der Iran die nuklearen Anreicherungsstätten wiederherstellt und sich darauf vorbereitet, Trump über Optionen für einen erneuten Angriff auf das Raketenprogramm zu informieren, berichtete NBC News am Samstag.
• Der oberste außenpolitische Berater von Präsident Wladimir Putin sagte am Sonntag, dass die von den Europäern und der Ukraine vorgenommenen Änderungen an den US-Vorschlägen die Aussichten auf Frieden nicht verbessert haben. Dies trägt dazu bei, die Flüsse in sichere Anlagen in Richtung JPY zu treiben.
• Die Bank of Japan hat, wie weithin erwartet, ihren Leitzins am Ende der Sitzung im Dezember am Freitag auf 0,75% angehoben, was einem 30-Jahres-Hoch entspricht, und bekräftigte, dass sie die Zinsen weiter erhöhen werde, wenn sich die Wirtschaft und die Preise im Einklang mit den Prognosen entwickeln.
• In der Pressekonferenz nach der Sitzung sagte BoJ-Gouverneur Kazuo Ueda, dass die Zentralbank die Auswirkungen der letzten Zinserhöhung genau beobachten werde und das Tempo der geldpolitischen Anpassung von den wirtschaftlichen, preislichen und finanziellen Aussichten abhängen werde.
• Ueda gab jedoch keine Klarheit über zukünftige Zinserhöhungen. Darüber hinaus könnten Bedenken über die sich verschlechternde fiskalische Gesundheit Japans – angeführt von einem starken Anstieg der Renditen japanischer Staatsanleihen und dem Ausgabenplan von Premierministerin Sanae Takaichi – die Gewinne des JPY begrenzen.
• Die jüngsten hawkishen Kommentare von einflussreichen Fed-Beamten trieben den US-Dollar am Freitag auf ein Wochenhoch und sollten dazu beitragen, einen signifikanten Korrekturrückgang des USD/JPY-Paares zu begrenzen, was für Bären Vorsicht gebietet.
• Tatsächlich sagte die Präsidentin der Cleveland Fed, Beth Hammack, dass die Geldpolitik in einer guten Position sei, um eine Pause einzulegen und die Auswirkungen von 75 Basispunkten (bps) Zinssenkungen auf die Wirtschaft im ersten Quartal zu bewerten, berichtete Bloomberg am Sonntag.
• Händler hingegen preisen weiterhin eine größere Möglichkeit von zwei weiteren Zinssenkungen durch die US-Notenbank im Jahr 2026 ein. Dies hält die Aufwärtsbewegung des USD vor den verzögerten US-Wachstumszahlen für das dritte Quartal am Donnerstag in Schach.

USD/JPY muss unter 157,00 fallen, um die Argumentation für weitere Verluste zu unterstützen

Der Ausbruch am Freitag durch die horizontale Barriere bei 156,95-157,00 wurde als neuer Auslöser für die USD/JPY-Bullen angesehen. Darüber hinaus haben die Oszillatoren auf dem Tages-Chart positive Dynamik gewonnen und befinden sich noch nicht im überkauften Bereich. Dies deutet darauf hin, dass ein nachfolgender Rückgang eher frische Käufer in der Nähe des genannten Widerstandspunkts anziehen könnte. Einige Anschlusskäufe könnten jedoch den Weg für tiefere Verluste in Richtung der 155,50-intermediären Unterstützung ebnen, auf dem Weg zur psychologischen Marke von 155,00. Letztere sollte als wichtiger Wendepunkt fungieren, der, wenn er durchbrochen wird, die Neigung zugunsten bärischer Händler verschieben könnte.

Auf der anderen Seite könnten die Bullen auf einen nachhaltigen Anstieg über den Bereich von 157,85-157,90 oder das Mehrmonatshoch warten, bevor sie neue Wetten eingehen. Das USD/JPY-Paar könnte dann die positive Bewegung in Richtung der nächsten relevanten Hürde im Bereich von 158,45 beschleunigen, bevor es versucht, den Jahreshochpunkt von etwa 159,00, der im Januar erreicht wurde, herauszufordern.