Japanischer Yen bleibt positiv eingestellt angesichts der Wetten auf Zinserhöhungen der BoJ; US-chinesische Handelsgespräche im Fokus

• Der japanische Yen zieht am Montag neue Käufer an und beendet eine zweitägige Verlustserie.
• Eine nach oben korrigierte Schätzung des BIP-Wachstums Japans im ersten Quartal bekräftigt die Wetten auf Zinserhöhungen der BoJ und stärkt den JPY.
• Das Auftreten von USD-Verkäufen übt zusätzlichen Druck auf USD/JPY aus.

Der japanische Yen (JPY) hält seine bescheidenen intraday Gewinne während der frühen europäischen Sitzung am Montag, was zusammen mit einem insgesamt schwächeren US-Dollar (USD) das USD/JPY-Paar in den Bereich von 144,20 zieht, oder ein frisches Tages-Tief in der letzten Stunde. Eine nach oben korrigierte BIP-Zahl Japans für das erste Quartal kommt zu den Anzeichen einer sich ausbreitenden Inflation in Japan hinzu und bekräftigt die Marktwetten, dass die Bank of Japan (BoJ) weiterhin die Zinssätze anheben wird.

Darüber hinaus verleihen anhaltende geopolitische Risiken dem sicheren Hafen JPY zusätzlichen Rückhalt inmitten der vorherrschenden vorsichtigen Marktstimmung. In der Zwischenzeit dämpften die am Freitag veröffentlichten, besser als erwarteten US-Arbeitsmarktdaten die Hoffnungen auf bevorstehende Zinssenkungen durch die Federal Reserve (Fed) in diesem Jahr. Dies könnte die USD-Bären davon abhalten, aggressive Wetten abzuschließen und als Rückenwind für das USD/JPY-Paar vor den entscheidenden Handelsgesprächen zwischen den USA und China in London wirken.

Die Bullen des japanischen Yen behalten die intraday Kontrolle angesichts hawkischer BoJ-Erwartungen

• Das japanische Kabinettsamt berichtete am Montag, dass die Wirtschaft im ersten Quartal 2025 kein Wachstum verzeichnete, im Vergleich zu der anfänglichen Schätzung einer Kontraktion von 0,2%. Die revidierten Daten zeigten zudem, dass die japanische Wirtschaft im berichteten Monat langsamer um 0,2% annualisiert schrumpfte, verglichen mit der anfänglichen Berichterstattung von 0,7%.
• Zusätzliche Details zeigten, dass der private Konsum, der mehr als die Hälfte der japanischen Wirtschaft ausmacht, im Zeitraum Januar-März um 0,1% anstieg im Vergleich zu einer flachen vorläufigen Schätzung. Dies gibt der Bank of Japan Spielraum, die Zinssätze in diesem Jahr weiter zu erhöhen und verleiht dem japanischen Yen zu Beginn einer neuen Woche einen bescheidenen Auftrieb.
• Der japanische Premierminister Shigeru Ishiba sagte, dass Japan sich bewusst sein müsse, dass steigende Zinssätze die Kosten für die Staatsverschuldung erhöhen und die Ausgabenpläne beeinflussen würden. Die Regierung müsse das Vertrauen der Öffentlichkeit und der Märkte in die Finanzen Japans aufrechterhalten, fügte Ishiba hinzu.
• Der US-Dollar hingegen hat Schwierigkeiten, von der am Freitag verzeichneten Aufwärtsbewegung, die durch den besser als erwarteten Bericht über die US Nonfarm Payrolls (NFP) angeführt wurde, zu profitieren. Die entscheidenden US-Arbeitsmarktdaten zeigten, dass die Wirtschaft im Mai 139.000 neue Arbeitsplätze geschaffen hat, was unter dem nach unten revidierten Wert von 147.000 des Vormonats liegt, jedoch besser als die prognostizierten 130.000.
• Weitere Details des Berichts zeigten, dass die Arbeitslosenquote stabil bei 4,2% blieb, wie erwartet. Hinzu kommt, dass die durchschnittlichen Stundenlöhne unverändert bei 3,9% blieben und die Konsensschätzungen von 3,7% übertrafen. Dies verstärkte die Erwartungen, dass die Federal Reserve die Zinssätze bei ihrer bevorstehenden Sitzung stabil halten würde und stärkte den USD.
• Hohe US- und chinesische Beamte werden sich am Montag in London zu Verhandlungen treffen, die darauf abzielen, den hochriskanten Handelsstreit zwischen den beiden größten Volkswirtschaften der Welt zu entschärfen. US-Präsident Donald Trump sagte letzte Woche, dass ein Gespräch mit dem chinesischen Führer Xi Jinping fast ausschließlich auf den Handel fokussiert war und zu einem sehr positiven Ergebnis führte.
• Auf geopolitischer Ebene starteten russische Streitkräfte massive Angriffe auf die zweitgrößte Stadt der Ukraine, Charkiw, mit Drohnen, Raketen und gelenkten Bomben. Darüber hinaus behauptete Russland, dass eine Panzerdivision die westliche Grenze von Donezk erreicht hat und ihren Vormarsch fortsetzt, was eine ernsthafte Eskalation des Konflikts signalisiert, während die Friedensgespräche ins Stocken geraten sind.

USD/JPY könnte in der Nähe der entscheidenden Unterstützung bei 144.00 einige Käufer anziehen

Aus technischer Sicht wurde der Durchbruch am Freitag durch eine mehrtägige Handelsspanne als entscheidender Auslöser für die Bullen bei USD/JPY angesehen. Allerdings machen neutrale Oszillatoren im Tageschart es ratsam, auf einige Anschlusskäufe über die psychologische Marke von 145,00 oder das am Freitag erreichte Wochenhoch zu warten, bevor man sich für weitere Gewinne positioniert. Die Spotpreise könnten dann auf die horizontale Barriere von 145,55-145,60 steigen, auf dem Weg zur runden Marke von 146,00 und dem Swing-Hoch vom 29. Mai, im Bereich von 146,25-146,30.

Auf der anderen Seite scheint der Widerstandspunkt der Handelsspanne, rund um die runde Marke von 144,00, nun den unmittelbaren Abwärtstrend zu schützen. Ein überzeugender Durchbruch darunter könnte jedoch einige technische Verkäufe auslösen und das Währungspaar USD/JPY zurück in Richtung des Bereichs von 143,50-143,40 ziehen, auf dem Weg zur Marke von 143,00 und der nächsten relevanten Unterstützung in der Nähe der horizontalen Zone von 142,70-142,65. Letztere sollte als Dreh- und Angelpunkt fungieren, der, wenn er entscheidend durchbrochen wird, die Bühne für die Fortsetzung des jüngsten Rückgangs vom Swing-Hoch im Mai bereitet.