Japanischer Yen stärkt sich bei weicherer Risikostimmung, moderatem USD-Rückgang vor den US-PCE-Daten

• Der japanische Yen zieht einige sichere Hafenströme an, da sich die Risikostimmung leicht verschlechtert.
• Der USD macht eine Pause vor den US-PCE-Daten und übt etwas Druck auf USD/JPY aus.
• Erwartungen, dass die BoJ die Zinserhöhungen möglicherweise verzögern könnte, erfordern etwas Vorsicht für aggressive JPY-Bullen.

Der japanische Yen (JPY) erholt sich leicht von einem Drei-Wochen-Tief, das er während der asiatischen Sitzung am Freitag gegenüber seinem amerikanischen Pendant erreicht hat, obwohl die Aufwärtsbewegung begrenzt zu sein scheint. US-Präsident Donald Trump kündigte eine neue Runde von Strafzöllen auf eine breite Palette importierter Waren an, was die Risikobereitschaft der Anleger dämpft, angesichts anhaltender geopolitischer Risiken. Dies wird wiederum als Treiber für einige sichere Hafenströme in Richtung JPY angesehen. Der US-Dollar (USD) hingegen pausiert seinen jüngsten Anstieg auf ein Drei-Wochen-Hoch, da Händler sich entscheiden, an der Seitenlinie zu bleiben, bevor die wichtigen US-Inflationsdaten veröffentlicht werden, und trägt zu dem moderaten Rückgang des USD/JPY-Paares bei.

Unterdessen zeigten heute früh veröffentlichte Daten, dass die Verbraucherpreise in Japans Hauptstadt Tokio im September weniger als erwartet gestiegen sind. Dies kommt zusätzlich zu der politischen Unsicherheit im Inland und den Bedenken über wirtschaftliche Gegenwinde, die aus den US-Zöllen resultieren, was der Bank of Japan (BoJ) ermöglichen könnte, die Zinserhöhungen zu verzögern und als Gegenwind für den JPY zu wirken. Daher wäre es klug, auf eine starke Nachfragesteigerung zu warten, bevor bestätigt wird, dass der JPY seinen Tiefpunkt erreicht hat. Händler könnten auch entscheiden, auf die Veröffentlichung des US-Preisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE) zu warten, der den USD und das USD/JPY-Paar beeinflussen sollte.

Japanischer Yen zieht einige Käufer an, da sichere Hafenströme die Unsicherheit über die Zinserhöhung der BoJ ausgleichen

• Das Statistikbüro Japans berichtete am Freitag, dass der Verbraucherpreisindex (CPI) in Tokio im September im Vergleich zum Vorjahr um 2,5% gestiegen ist, was einen leichten Rückgang gegenüber 2,6% im Vormonat darstellt und die Konsensschätzungen verfehlt.
• Darüber hinaus sank ein Kernmaß, das sowohl frische Lebensmittel als auch Energiepreise ausschließt und von der Bank of Japan als Maß für die zugrunde liegende Inflation genau beobachtet wird, im September von 3,0% im Vormonat auf 2,5%. Dies untergräbt den japanischen Yen und zieht ihn während der asiatischen Sitzung am Freitag auf ein neues Tief gegenüber einem insgesamt stärkeren US-Dollar.
• Die Wahl des Führungsstabs der Liberaldemokratischen Partei (LDP) Japans findet am 4. Oktober statt, und das Ergebnis könnte die nächste Zinserhöhung der BoJ verzögern, wenn ein Kandidat mit dovishen Ansichten ausgewählt wird. Dies fügt eine Schicht der Unsicherheit hinzu, angesichts der Bedenken über wirtschaftliche Gegenwinde durch den 15%igen Basistarif von US-Präsident Donald Trump auf die meisten japanischen Importe.
• In der Zwischenzeit kündigte Trump am Donnerstag einen 100%igen Zoll auf Importe von markenrechtlich geschützten oder patentierten pharmazeutischen Produkten, 25% Zölle auf Importe aller schweren Lkw und 50% Zölle auf Küchenschränke ab dem 1. Oktober an. Trump sagte auch, dass er nächste Woche einen 30%igen Zoll auf gepolsterte Möbel erheben würde. Dies untermauert den sicheren Hafen des JPY und begrenzt die Verluste.
• Der US-Dollar hingegen bleibt in der Nähe eines Drei-Wochen-Hochs stabil, da die besser als erwarteten US-Wirtschaftsdaten, die am Donnerstag veröffentlicht wurden, die Unsicherheit über das Tempo der Zinssenkungen durch die Federal Reserve anheizten. Die revidierte US-BIP-Zahl zeigte, dass die Wirtschaft im zweiten Quartal mit einer annualisierten Rate von 3,8% gewachsen ist, verglichen mit den ursprünglich geschätzten 3,3%.
• Darüber hinaus berichtete das US-Arbeitsministerium, dass die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe in der Woche bis zum 20. September auf 218.000 gefallen sind, was deutlich unter den erwarteten 235.000 und den 232.000 der Vorwoche (revidiert von 231.000) liegt. Dies hilft, die Bedenken über einen sich abschwächenden Arbeitsmarkt zu verringern und wirft Fragen auf, wie stark die Fed die Zinssätze bis Ende dieses Jahres möglicherweise erneut senken könnte.
• Dennoch preisen die Händler weiterhin eine größere Wahrscheinlichkeit ein, dass die US-Notenbank die Kreditkosten im Oktober und Dezember erneut senken wird. Dies hält den Aufwärtstrend des USD in Schach und begrenzt das USD/JPY-Paar. Die Händler scheinen auch zögerlich zu sein, neue bullische Wetten abzuschließen, und entscheiden sich, auf die Veröffentlichung des US-Preisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE) zu warten.

USD/JPY bullish Setup unterstützt die Annahme, dass bei niedrigeren Niveaus Dip-Käufe entstehen

Der starke Anstieg des USD/JPY-Paares am Donnerstag bestätigte den Durchbruch dieser Woche durch eine technisch signifikante 200-Tage-Simple Moving Average (SMA)-Hürde. Angesichts der Tatsache, dass die Oszillatoren im Tageschart komfortabel im positiven Bereich liegen und sich noch nicht im überkauften Bereich befinden, sollten einige Anschlusskäufe über die psychologische Marke von 150,00 den Weg für zusätzliche Gewinne ebnen. Die Kassapreise könnten dann darauf abzielen, das monatliche Hoch von August im Bereich von 151,00 zu testen, mit einer Zwischenhürde im Bereich von 150,55-150,60.

Auf der anderen Seite könnte ein bedeutender korrigierender Rückgang nun angemessene Unterstützung finden und neue Käufer im Bereich von 149,15 anziehen. Dies sollte helfen, den Abwärtstrend des USD/JPY-Paares in der Nähe der Marke von 149,00 zu begrenzen, die, wenn sie durchbrochen wird, den Weg für einen Rückgang in Richtung des Tests des 200-Tage-SMA ebnen könnte, der derzeit im mittleren Bereich von 148,00 liegt. Das Versagen, die genannten Unterstützungsniveaus zu verteidigen, könnte die kurzfristige positive Aussicht negieren und die Kassapreise unter die runde Marke von 148,00 ziehen, um das wöchentliche Tief im Bereich von 147,50-147,45 zu testen.