Der japanische Yen verringert einen Teil seiner Intraday-Verluste gegenüber einem insgesamt schwächeren USD

• Der japanische Yen schneidet gegenüber einem schwächeren USD schlechter ab, amid inländischer politischer Unsicherheit.
• Ein positiver Risikoton untergräbt weiter den sicheren Hafen JPY und unterstützt das USD/JPY-Paar.
• Die divergierenden Erwartungen an die Geldpolitik von BoJ und Fed könnten bedeutende Gewinne für das Hauptpaar begrenzen.

Der japanische Yen (JPY) erholt sich leicht gegenüber einem insgesamt schwächeren US-Dollar (USD), behält jedoch seinen negativen Trend während der frühen europäischen Sitzung am Freitag angesichts der Unklarheit der Bank of Japan (BoJ). Die Anleger scheinen nun besorgt zu sein, dass der Nachfolger des japanischen Premierministers Shigeru Ishiba Druck auf die Zentralbank ausüben könnte, die Zinssätze niedrig zu halten. Dennoch halten die kommenden Makrodaten aus Japan die Hoffnungen auf eine bevorstehende Zinserhöhung der BoJ bis Ende dieses Jahres am Leben.

Abgesehen davon wird das vorherrschende Risiko-on-Umfeld als ein weiterer Faktor hinter der Underperformance des sicheren Hafens JPY angesehen. Der USD hingegen dümpelt nahe seinem niedrigsten Stand seit dem 24. Juli, während die Wetten auf eine aggressivere geldpolitische Lockerung durch die Federal Reserve (Fed) steigen. Dies wird wiederum als Unterstützung für den niedrig verzinslichen JPY angesehen. Daher ist es ratsam, auf Anschlusskäufe zu warten, bevor man sich für eine weitere Aufwertung des USD/JPY-Paares positioniert.

Händler des japanischen Yen scheinen angesichts gemischter fundamentaler Signale unentschlossen

• Der Rücktritt des japanischen Premierministers Shigeru Ishiba fügt eine Schicht der Unsicherheit hinzu, die die Bank of Japan vorübergehend daran hindern könnte, die Politik zu normalisieren und weiterhin als Gegenwind für den japanischen Yen wirkt.
• Die drei wichtigsten Indizes an der Wall Street verzeichneten am Donnerstag Rekordschlussstände, amid wachsender Akzeptanz, dass die US-Notenbank nächste Woche die Zinsen senken wird, was den sicheren Hafen JPY weiter untergräbt.
• Der Optimismus über das Handelsabkommen zwischen den USA und Japan, eine Aufwärtsrevision des BIP-Daten für das zweite Quartal Japans, ein Anstieg des Produzentenpreisindex, positive Reallöhne und ein Anstieg der Haushaltsausgaben unterstützen die Argumentation für eine bevorstehende Zinserhöhung der BoJ.
• Im Gegensatz dazu erhöhten die Händler ihre Wetten auf drei Zinssenkungen durch die Federal Reserve (Fed) in diesem Jahr, nachdem die Daten am Donnerstag zeigten, dass die wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe in den USA auf den höchsten Stand seit Oktober 2021 gestiegen sind.
• Dies kommt zusätzlich zu einem schwachen US-Nonfarm-Payrolls-Bericht vom letzten Freitag und liefert weitere Beweise für den sich abschwächenden Arbeitsmarkt, der wiederum eine höhere als erwartete US-Verbraucherpreisinflation überschattete.
• Das US Bureau of Labor Statistics (BLS) berichtete, dass der Verbraucherpreisindex (CPI) im August saisonbereinigt um 0,4% gestiegen ist, was die jährliche Inflationsrate auf 2,9% im Vergleich zu 2,7% im Juli anhebt.
• In der Zwischenzeit stieg die Kern-CPI-Inflation, die volatile Lebensmittel- und Energiepreise ausschließt, im Monat um 0,3% und im Jahresvergleich im August um 3,1%, was dem Wert des Vormonats und der Konsensschätzung entspricht.
• Laut dem FedWatch-Tool der CME Group haben die Händler eine Zinssenkung um 25 Basispunkte bei der FOMC-Sitzung nächste Woche vollständig eingepreist und sehen eine größere Chance auf zwei weitere Zinssenkungen im Oktober und im Dezember.
• Der dovish Ausblick drückte die Rendite der Benchmark 10-jährigen US-Staatsanleihen auf ein Fünf-Monats-Tief und den US-Dollar auf den niedrigsten Stand seit dem 24. Juli, was als Gegenwind für das USD/JPY-Paar wirken könnte.
• Die Händler blicken nun auf die Veröffentlichung der vorläufigen Verbraucherstimmung und Inflationserwartungen der Universität von Michigan, die die USD-Nachfrage beeinflussen und dem Währungspaar einen Impuls verleihen könnten.

USD/JPY muss über 148,00 akzeptiert werden, um die Argumentation für weitere Gewinne zu untermauern

Die nächtliche Widerstandsfähigkeit unterhalb der Marke von 147,00 und der anschließende Anstieg begünstigen die USD/JPY-Bullen, obwohl neutrale technische Indikatoren auf dem Tages-Chart zur Vorsicht mahnen. Daher ist jede weitere Aufwärtsbewegung wahrscheinlicher, auf einen starken Widerstand im Bereich von 148,15-148,20 zu stoßen, oder dem nächtlichen Hoch. Eine anhaltende Stärke darüber hinaus sollte jedoch den Weg für eine Bewegung in Richtung der sehr wichtigen 200-Tage-Simple Moving Average (SMA) ebnen, die derzeit im Bereich von 148,75 verankert ist. Dies wird eng gefolgt von der Marke von 149,00 und dem monatlichen Hoch, das sich im Bereich von 149,15 befindet, was, wenn es entscheidend überwunden wird, als neuer Auslöser für die Bullen angesehen wird.

Auf der anderen Seite würde die Akzeptanz unterhalb der runden Zahl von 147,00 die entscheidende Unterstützung im Bereich von 146,30-146,20 freilegen. Ein überzeugender Durchbruch darunter, der zu einem anschließenden Rückgang durch die Marke von 146,00 führt, könnte das USD/JPY-Paar anfällig machen, um den Rückgang auf die Zwischenunterstützung von 145,35 auf dem Weg zur psychologischen Marke von 145,00 zu beschleunigen.